（转自：研报虎）

豆包Tokens使用量加速增长，AI应用工具成为需求主力

　　2025年6月11日，字节跳动旗下火山引擎举办Force原动力大会，会上火山引擎更新发布多款模型及Agent开发和应用工具产品。截至2025年5月底，豆包大模型日均tokens使用量超过16.4万亿，环比4月底增长3.7万亿，较2024年5月刚发布时增长超137倍。从Tokens调用量结构来看，2025年5月调用占比相比2024年12月，AI工具类调用占比从14.9%提升至30.3%，消耗量增长4.4倍，占比超过互动娱乐需求，其中AI搜索增长10倍，AI编程增长8.4倍；互动娱乐类调用占比从23.5%提升至25.5%；信息处理类需求占比达到18.1%，新出现的智能巡检、图片信息理解等场景迅速单日破百亿Tokens；学习教育类占比从1.0%提升至5.3%，K12在线教育增长12倍。

豆包大模型1.6、视频生成模型、语音播客模型发布，大模型落地多个行业

　　大会上，豆包大模型升级为1.6版，推理、数学、指令遵循、Agent等能力有较大提升，豆包.视频生成模型Seedance1.0pro、豆包.语音播客模型也正式发布。doubao-seed-1.6All-in-One综合模型是国内首个支持256K上下文的思考模型，支持深度思考、多模态理解、图形界面操作等多项能力，doubao-seed-1.6-thinking是深度思考方面的强化版本，在代码、数学、逻辑推理等基础能力上进一步提升，doubao-seed-1.6-flash是1.6系列极速版本，延迟极低，TOPT仅需10ms，模型价格采用统一定价模式，按照输入上下文长度区间定价，从综合成本来看，豆包大模型1.6的综合成本比豆包大模型1.5.深度思考模型、DeepSeek R1的综合成本下降63%。Seedance1.0pro支持文字与图片输入，可生成多镜头无缝切换的1080p高品质视频，主体运动稳定性与画面自然度较高。在国际知名评测榜单Artificial Analysis上，Seedance1.0pro在文生视频、图生视频两个任务的表现均排名首位。此外，字节发布多款Agent开发和应用工具，助力企业加速Agent落地。行业落地方面，全球Top10手机厂商有9家和火山引擎深度合作，八成主流车企接入豆包大模型，已服务70%的系统重要性银行、数十家券商和基金公司，五成985高校用豆包大模型做教学、科研创新。

全球AI共振，持续看好全球AIDC算力产业链

　　我们认为AIDC算力产业链是核心主攻方向，建议重视七大产业方向：(1)AIDC机房建设(AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷、变压器等)；(2)IT设备；(3)网络设备(交换机路由器及芯片、光模块&光器件&CPO、AEC&铜缆、光纤光缆等)；(4)算力租赁；(5)云计算平台；(6)AI应用；(7)卫星互联网&6G。推荐标的：中际旭创、新易盛、新意网集团、英维克、广和通等。

　　风险提示：机柜上架不及预期、AI发展不及预期、行业竞争加剧等。