川观新闻记者 卢薇

5月21日，继六大国有行及招商银行前一日下调存款利率后，中信银行、兴业银行、浦发银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广发银行、平安银行8家股份制银行跟进“接力”降息。

调整后，上述8家银行整存整取1年期、2年期、3年期、5年期挂牌利率分别降至1.15%、1.2%（民生银行为1.15%）、1.3%、1.35%。

存款利率一路走低，储户该何去何从？

去向一：理财产品更加抢手

曾被视为“揽储利器”的大额存单产品，似乎在逐渐“失宠”。

此次多家银行在调降定期存款利率的同时，同步下调了大额存单产品利率。四大行的大额存单产品利率已全面跌破“2字头”。如工行和中行的1年期、2年期、3年期大额存单产品利率分别为1.2%、1.2%、1.55%。

记者在相关平台注意到，网友对此次存款降息讨论热烈，部分网友表示，随着利率持续走低，正思考大笔存款“搬家”。

而银行理财产品因与存款的“比价效应”，成为众多稳健投资者的存款替代首选。

5月22日，川观新闻记者走访成都市区多家银行网点，浙商银行成都分行、长城华西银行等银行网点的客户经理均表示，现在收益稍高的理财产品十分抢手，产品额度一出来，经常“一两分钟就没了”。

普益标准数据显示，4月理财市场规模增长超过万亿元，进入5月后仍在持续攀升。截至5月中旬，理财市场规模突破31万亿元大关。

不过值得注意的是，银行理财产品收益率同样面临下行压力。

西南财经大学教授、博士生导师蔡栋梁提醒：当前部分存量资金流向收益率相对更高的理财产品，尤其是中低风险的固收类理财，在“资产荒”背景下成为稳健投资者的热门选择。然而，这类产品的底层资产多为债券、同业存单、信贷资产等，受宏观利率环境的影响较大。“一旦预期落差扩大，或市场利差持续收窄，银行理财的吸引力或将逐步减弱，需警惕其‘抢购热’背后的收益持续性风险。”

去向二：加速流向非银机构

“非银金融体系的多元化、专业化能力，正提升其在居民财富管理体系中的地位。”蔡栋梁认为，从渠道来看，保险产品中的增额终身寿、年金险满足了中老年群体对“锁收益、保安全”的需求；债券市场则吸引了大量机构资金和稳健型投资者进入；股票市场方面，低估值蓝筹股、公募基金特别是债券型与混合型基金也迎来净申购潮。此外，货币基金、结构化票据、智能投顾等现金管理类工具，以其流动性强、操作便捷的特点，在年轻投资者群体中同样颇具吸引力。

作为居民财富的一大“蓄水池”，股市热度持续攀升。

国金证券分析师黄岑栋说：“近期股市震荡缓慢上行，逼近前期高点。一方面是由于经济具有很强的韧性，在中美日内瓦谈判之后，抢出口效应将助力5月、6月份经济。另一方面，管理层对股市的呵护有目共睹，稳股市成为战略性目标。因此，A股对投资者具备较高的吸引力。”

5月22日，国际黄金价格为3339美元/盎司，带动黄金股表现亮眼。近期国际金价已连涨数日，光大期货研究所分析师赵复初表示，国际贸易政策的不确定性以及地缘政治紧张局势等因素，将继续推动投资者对黄金的中长期避险需求。

去向三：转化为消费和投资

“让钱‘活’起来。”有专家建议，储户应围绕提升生活品质、资产保值增值等方面进行财富规划，根据自身需求，如购房、购车、教育、养老等，将资金划分为不同的类型，并据此制定消费策略；另外投资尽量“求稳”，更加注重长期投资与复利效应‌。

为拉动我省消费，今年以来，人行四川省分行协同多个部门实施“消费+”行动，联合印发“消费品以旧换新行动方案”等多个文件，细化落实金融支持消费品“以旧换新”“蜀里安逸”消费场景建设等工作举措；会同省财政厅升级财金互动政策4.0版，专项增设消费贷款贴息奖补，对居民购车、装修等消费场景的贷款给予1.5%的贴息，目前已完成两轮消费贷款贴息，累计兑现财政资金近6000万元，涉及消费贷款超40亿元，惠及2.7万人次。

截至一季度末，四川社会消费品零售总额同比增长5.2%，高于全国0.6个百分点；全省住户消费贷款（不含个人住房贷款）余额5161.1亿元，同比增长16.4%。

蔡栋梁表示，从降息等政策导向来看，旨在推动存款“活化”、扩大内需、助力实体。“要实现这一目标，需解决两个核心问题：一是如何提升居民的消费与投资信心，二是如何提高金融资源配置效率。因此，未来仍需财政、金融、产业等多部门协调发力，共同打通金融资源向消费与投资端有效传导的堵点，从而更好实现‘活水养实’的政策初衷。”

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