（来源：华泰证券资产管理）

2025年4月22日，由华泰证券旗下华泰证券（上海）资产管理有限公司（简称“华泰证券资管”）担任基金管理人和资产支持证券管理人的“华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金”（简称“华泰苏州恒泰租赁住房REIT”，以下简称“本项目”）正式发售。

华泰证券资管长期以来践行金融服务实体经济使命，以专业优质的服务助力实现“强富美高”新江苏建设。作为江苏省首单租赁住房REITs项目，本项目底层资产为苏州工业园区最大的“人才优租房”社区，预计融资规模为13.67亿元。根据招募说明书介绍，募集资金拟用于苏州市租赁住房市场建设发展，与恒泰集团未来租住板块规划建设相契合，进一步支持实体经济发展。

本项目所在地为苏州工业园区。根据苏州工业园区管委会官网资料，截至目前，苏州工业园区入驻企业已接近20万家，具有独特的人才客群优势，园区高新技术产业产值占规模以上工业总产值比重达74%，经济密度、开放程度、创新浓度均位居全国前列，自2016年起连续9年在国家级经开区综合考评中位列第一。

本项目原始权益人为苏州工业园区公租房管理有限公司。原始权益人控股股东苏州恒泰控股集团有限公司（简称“恒泰集团”）是苏州工业园区直属大型国有企业，业务板块涵盖商业办公、产业园区、租赁住房、工程代建、商业管理、物业管理等，拥有苏州中心、苏州东站、恒泰智造、恒泰星寓等代表项目和行业品牌，曾于2023年取得中诚信国际信用评级有限公司给予的国内AAA最高主体信用评级。恒泰集团租赁住房业务板块管理主体“恒泰租住”是目前苏州最大的租赁住房持有和运营主体，目前自持或运营租赁住房项目合计达16个，约155万平方米，可满足约4.3万人居住需求，曾获北京中指信息技术研究院评选的2024年中国住房租赁企业综合实力前十。

项目底层资产菁英公寓系园区内最大的“人才优租房”社区，位于苏州独墅湖科教创新区核心地带，标的总产证面积约27.56万平方米，至今累计为约3.4万优质人才提供住房保障。项目3公里范围内分布各类商业设施、地铁公交、医院、高校等，具备齐全的周边配套设施，居住环境和丰富的社区活动，使得菁英公寓深受苏州地区广大的候租人群喜爱，具备显著的人才虹吸效应，经营情况表现良好。

根据招募说明书与项目尽职调查报告数据，2024年度项目底层加权平均出租率达到91.12%，剔除修缮户型和预留单元后的2024年度加权平均出租率达到95.99%；项目净现金流收益率达到4.75%。根据园区管委会数据，截至第七次人口普查，苏州工业园区常住人口达到113.4万人，较第六次人口普查增长63%，大量具有高学历的优质人才的涌入，为项目提供稳定租金收入。恒泰集团未来五年计划新增租赁住房建设投资约70亿元，将进一步形成规模可观的租赁住房资产，目前，已实现扩募优质储备项目共12个，合计建筑面积达117.34万平方米。此类扩募储备将为华泰苏州恒泰租赁住房REIT未来发行上市后的后续扩募带来充足的可行性。

近年来，华泰证券资管在公募REITs领域多维度发力，前期已完成推动3单公募REITs项目上市，项目底层涵盖高速公路、仓储物流、产业园等不同类型资产，并持续不断完善项目获取、提升运营水平。华泰证券资管拥有私募资产管理业务和公募基金业务双牌照，具备“投资资管”与“投行资管”特点。在投资端，以追求“绝对收益”为理念，以严控回撤与波动为核心目标，打磨极致的产品品控。在投行端，建立“以远见，伴未来”的华泰REITs品牌，发挥多年来深耕底层资产的专业能力，在公募REITs业务中发挥好基金管理人及专项计划管理人关键角色，使一二级市场、投融资市场充分衔接。

公募REITs将具有持续性、稳定性现金流的不动产资产转化为流动性较强的上市证券的标准化产品，具有强制高分红、投资门槛较低、流动性较好的特点，已成为投资者多元化配置资产、分散投资风险、致力增厚收益的优质选择。伴随着万亿级别REITs市场蓝图不断展开，在中国证监会的统筹指导下，REITs市场的常态化发行明显加快，全市场已有60余只REITs产品上市，租赁住房类REITs板块集聚效应和示范效应逐步显现。REITs市场的不断蓬勃发展，将有助于国家“防风险、去杠杆、稳投资、补短板”进程，同时有益于完善储蓄转化投资机制、降低实体经济杠杆、推动金融供给侧改革、促进资本市场的高质量建设，为金融机构做好“五篇大文章”，持续服务实体经济与民生发展打造范本。

风险提示：

一、本基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，其预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。

二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

三、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。华泰证券（上海）资产管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

四、华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）由华泰证券（上海）资产管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）和基金管理人网站（https://htamc.htsc.com.cn）进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

五、本基金在基础设施之外投资固定收益资产，可能面临信用风险、利率风险、收益率曲线风险、利差风险、经济周期风险和政策风险。

六、基础设施基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权，穿透取得基础设施项目完全所有权或经营权利，详见招募说明书等法律文件。

七、基础设施基金以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。

八、基础设施基金采取封闭式运作，不开放申购与赎回，在证券交易所上市，场外份额持有人需将基金份额转托管至场内才可卖出或申报预受要约。上市后只能在二级市场交易，存在流动性不足的风险。

九、基金价格波动风险。本基金为基础设施基金，大部分资产投资于基础设施项目，具有权益属性，受经济环境、运营管理等因素影响，基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化，可能引起基础设施基金价格波动，甚至存在基础设施项目遭遇极端事件（如地震、台风等）发生较大损失而影响基金价格的风险。 

十、基础设施项目运营风险。基础设施基金投资集中度高，收益率很大程度依赖基础设施项目运营情况，基础设施项目可能因经济环境变化或运营不善等因素影响，导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金收益率不佳的风险，基础设施项目运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。此外，基础设施基金可直接或间接对外借款，存在基础设施项目经营不达预期，基金无法偿还借款的风险。 

十一、终止上市风险。基础设施基金运作过程中可能因触发法律法规或交易所规定的终止上市情形而终止上市，导致投资者无法在二级市场交易。 

十二、税收等政策调整风险。基础设施基金运作过程中可能涉及基金持有人、公募基金、资产支持证券、项目公司等多层面税负，如果国家税收等政策发生调整，可能影响投资运作与基金收益。 

十三、基础设施基金相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件（以下简称法律法规）和交易所业务规则，可能根据市场情况进行修改，或者制定新的法律法规和业务规则，投资者应当及时予以关注和了解。

十四、本基金存在其他与上市基金相关的风险和与基础设施项目相关的风险，详见招募说明书等法律文件。

十五、本风险揭示书的揭示事项仅为列举事项，未能详尽列明基础设施基金投资的所有风险。投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与基础设施基金投资遭受难以承受的损失，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。

十六、本资料中所涉产品由华泰证券（上海）资产管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

十七、基金管理人与股东之间实行严格的业务隔离制度，股东不直接参与产品的投资运作。

十八、本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。