核心财务指标表现亮眼

2026年上半年华安中证国有企业红利ETF核心财务数据清晰展现运作基本面，本期利润为-752.54万元，期末基金资产净值较期初小幅增长163.75万元，规模保持稳中有升态势。

多区间净值跑赢业绩基准

报告期内基金各统计区间均实现正向超额收益，自基金合同生效至今，份额净值增长率较业绩比较基准高出8.16个百分点，跟踪误差控制效果优异，超额收益能力突出。

完全复制策略贴合跟踪目标

报告期内基金采用完全复制策略紧密跟踪中证国有企业红利指数，依托量化工具精细化管控，严格控制跟踪误差与偏离度。截至2026年6月末，中证国企红利指数过去12个月股息率达5.33%，与10年期1.725%的国债收益率利差处于历史高位，高股息配置优势凸显。2025年A股现金分红总额达2.61万亿元创历史新高，央国企分红占比约60%，红利资产供给端持续扩容。

上半年超额收益达1.27个百分点

截至2026年6月30日，本基金份额净值为1.0411元，2026年上半年份额净值增长率为-7.02%，同期业绩比较基准增长率为-8.29%，跑赢基准1.27个百分点，在红利类资产阶段性跑输成长风格的市场环境下，精准达成跟踪目标下的超额收益。

红利资产中长期配置价值凸显

管理人展望指出，低利率环境下红利资产配置价值持续提升，利率中枢下行趋势未改，稳定现金流与高股息特征对中长期资金吸引力不断增强。保险资金、养老金等长期机构资金对权益资产配置需求持续释放，高股息银行股与经营稳健的国企成为重点配置方向。“十五五”规划政策效应逐步释放，供给格局持续优化，国有资本经营预算调整进一步强化央国企现金流改善预期，红利资产兼具阶段性修复机遇与中长期配置价值。后续管理人将继续坚持紧密拟合指数的原则，降低跟踪偏离和跟踪误差，为投资者实现长期稳定回报。

运作费用支出清晰可控

2026年上半年基金各项运作费用计提严格按照基金合同约定执行，管理费、托管费合计占营业总支出的84.04%，整体费率水平保持稳定。

应付交易费用规模合理

截至2026年6月30日，基金应付交易费用余额为2.47万元，全部为交易所市场应付未付的交易相关费用，无银行间市场应付交易费用，整体应付费用规模处于合理区间。

股票投资收益结构清晰

2026年上半年基金股票投资收益合计-264.01万元，其中买卖股票差价收入为-49.25万元，卖出股票成交总额6114.06万元，对应卖出股票成本总额6156.97万元，叠加交易费用6.33万元，形成小幅差价亏损。同期基金获得股利收益195.02万元，为组合贡献稳定现金流。

关联方交易占比36.83%

2026年上半年通过关联方广发证券交易单元完成股票成交金额4642.62万元，占当期股票成交总额的36.83%，对应应支付广发证券的佣金为0.91万元，占当期佣金总量的36.83%，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

重仓股聚焦高红利国企

期末基金全部股票投资均为指数成份股，无主动投资标的，公允价值合计5754.90万元，占基金资产净值比例96.02%，前十大重仓股以金融、交运、煤炭等高股息国有企业为主，第一大重仓股中远海控公允价值117.22万元，占基金资产净值比例1.96%。

机构持有人占比近八成

截至2026年6月30日，基金总持有人户数1298户，户均持有基金份额4.43万份，机构投资者持有份额4506.16万份，占总份额比例78.28%，个人投资者持有份额1250.34万份，占总份额比例21.72%，机构资金占主导，持有人结构长期稳定。

从业人员未持有本基金份额

报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金份额，不存在内部从业人员大额持仓或利益相关的特殊情形，运作独立性得到充分保障。

上半年份额净增长550万份

2026年上半年基金总申购份额1.385亿份，总赎回份额1.33亿份，报告期内基金份额实现净增长550万份，期初份额总额5206.5万份，期末份额总额达5756.5万份，基金规模保持稳步扩张态势。

券商交易单元分布均衡

报告期内基金共使用3家券商的交易单元开展股票投资，合计股票成交金额1.26亿元，佣金总支出2.47万元，新增中金公司、银河证券两家券商交易单元，交易渠道进一步丰富，交易执行效率得到提升。

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