安信宝利(LOF)中期盈利208.31万元 长期跑赢基准累计收益79.80%
核心财务指标表现亮眼
报告期内安信宝利(LOF)全份额合计实现利润208.31万元，期末基金净资产合计1.26亿元，各分级份额收益表现分化，长期业绩大幅跑赢业绩比较基准。
| 分级产品 | 本期利润(万元) | 期末净资产(万元) | 份额净值增长率 | 自成立累计净值增长率 |
|---|---|---|---|---|
| 安信宝利债券C | 6.60 | 487.70 | 0.88% | 5.46% |
| 安信宝利债券D | 43.23 | 4272.54 | 0.93% | 79.80% |
| 安信宝利债券E | 113.14 | 4498.93 | 0.92% | 8.77% |
| 安信宝利债券F | 45.34 | 3342.86 | 0.77% | 3.63% |
净值表现大幅跑赢基准
各分级份额近1年净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，其中D类份额自基金合同生效至今跑赢基准62.40个百分点，长期收益优势突出。
| 分级产品 | 近1年净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 成立以来超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 安信宝利债券C | 1.66% | -0.56% | 2.22% | 2.12% |
| 安信宝利债券D | 1.76% | -0.56% | 2.32% | 62.40% |
| 安信宝利债券E | 1.75% | -0.56% | 2.31% | 3.89% |
| 安信宝利债券F | 1.45% | -0.56% | 2.01% | 1.07% |
上半年投资运作成效显著
2026年上半年基金主要配置中高等级信用债和利率债，一季度维持偏低久期和杠杆比例，二季度逐步提升久期与杠杆水平，增配可转债和信用债仓位、降低利率债占比，通过利率债波段交易增厚组合收益。报告期内债券投资总收益312.14万元，其中买卖债券差价收入98.80万元。
后市市场走势展望清晰
管理人判断下半年国内经济结构性分化程度有望收敛，货币政策维持适度宽松，债券收益率中枢持平于上半年整体呈震荡格局；权益市场延续震荡分化，AI产业投资逻辑从估值扩张转向业绩兑现，转债估值高位震荡，存在结构性交易机会。
基金费用规模同比大幅下降
报告期内基金合计支付管理费26.17万元、托管费8.72万元，较2025年同期大幅下降，对应当期基金资产规模缩减，费用计提符合基金合同约定的年费率标准。
| 费用项目 | 本期发生额(万元) | 上年度同期发生额(万元) | 年费率标准 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 26.17 | 250.50 | 0.30% |
| 基金托管费 | 8.72 | 83.50 | 0.10% |
交易费用与关联交易合规
报告期内基金应付银行间市场交易费用1.60万元，未产生股票投资相关收益与交易支出，也未通过关联方交易单元开展股票交易，无应付关联方佣金。
持有人结构分化特征明显
期末基金总持有人户数7167户，户均持有份额1.63万份，个人投资者持有占比64.69%，E类份额机构持有占比高达98.19%，机构持仓集中度显著高于其他分级产品。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额(份) | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| 安信宝利债券C | 1205 | 3777.85 | 0.00% | 100.00% |
| 安信宝利债券D | 5848 | 6903.24 | 0.06% | 99.94% |
| 安信宝利债券E | 5 | 8380917.54 | 98.19% | 1.81% |
| 安信宝利债券F | 186 | 160052.64 | 0.00% | 100.00% |
从业人员持有绑定持有人利益
期末基金管理人从业人员合计持有本基金1.53万份，占基金总份额比例0.01%，其中仅C类份额有从业人员持有，基金经理持有区间在0-10万份区间内，实现了核心团队与持有人利益的绑定。
开放式份额规模有所缩减
报告期内基金总申购份额2059.72万份，总赎回份额1.72亿份，期末总份额1.17亿份，较期初规模有所缩减，其中E类份额赎回规模最大，对应机构投资者大额赎回行为。
| 分级产品 | 期初份额(万份) | 本期申购份额(万份) | 本期赎回份额(万份) | 期末份额(万份) |
|---|---|---|---|---|
| 安信宝利债券C | 829.69 | 548.52 | 922.97 | 455.23 |
| 安信宝利债券D | 4699.87 | 447.24 | 1110.10 | 4037.02 |
| 安信宝利债券E | 15058.01 | 26.20 | 10893.75 | 4190.46 |
| 安信宝利债券F | 6315.50 | 938.77 | 4277.29 | 2976.98 |
券商交易单元使用集中
报告期内基金仅通过中信证券交易单元完成全部债券交易与债券回购交易，债券成交总金额3.93亿元，债券回购成交总金额5.83亿元，其余租用的11家券商交易单元本期未发生相关交易。
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