大成产业升级股票(LOF)：上半年赚5547万元 净值增长率超基准9.15%
核心财务数据大幅扭亏增长
2026年上半年大成产业升级股票(LOF)实现业绩反转，两类份额合计净利润5546.72万元，较2025年同期亏损4635.79万元完成大幅扭亏。截至2026年6月30日，基金总净资产达4.22亿元，较2025年末的3.49亿元增长21%，其中A类份额期末净资产3.54亿元，C类份额期末净资产6857.90万元。
两类份额核心财务指标表现如下：
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 5081.76 | 464.96 |
| 加权平均份额本期利润 | 0.5482元 | 0.5940元 |
| 本期加权平均净值利润率 | 14.72% | 15.92% |
| 期末份额净值 | 3.9995元 | 3.9439元 |
| 累计净值增长率（自成立起） | 279.97% | 35.48% |
多阶段净值跑赢业绩基准
报告期内基金净值表现显著优于业绩比较基准，A类份额上半年净值增长率15.77%，较同期业绩比较基准收益率6.62%高出9.15个百分点；C类份额上半年净值增长率15.49%，较基准高出8.87个百分点。长期维度下超额收益优势更为突出，A类份额过去1年、5年、成立以来的净值增长率分别跑赢基准21.11、49.53、221.38个百分点。
A类份额各阶段净值表现与基准对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 11.59% | 9.83% | 1.76% |
| 过去六个月 | 15.77% | 6.62% | 9.15% |
| 过去一年 | 42.53% | 21.42% | 21.11% |
| 过去五年 | 51.27% | 1.74% | 49.53% |
| 自成立起 | 279.97% | 58.59% | 221.38% |
上半年聚焦产业升级主线布局
2026年上半年沪深300指数上涨7.55%，科技相关板块表现显著领先市场。基金运作过程中重点把握大模型技术迭代带动应用场景拓宽、国内供应链在硬件基建领域份额持续提升的产业趋势，同时对过快上涨的上游标的保持谨慎，规避需求反噬风险。整体投资围绕产业升级主线布局，重点配置具备核心技术优势、产能匹配快速迭代需求的优质制造企业。
严格控波动下收益超基准
截至2026年6月30日，大成产业升级股票(LOF)A份额净值3.9995元，上半年净值增长率15.77%，同期业绩比较基准收益率仅为6.62%；C类份额净值3.9439元，上半年净值增长率15.49%，同样大幅跑赢基准。两类份额均在严格控制波动的前提下，为持有人实现了显著高于市场平均水平的收益。
后市均衡配置AI与非AI赛道
基金管理人认为AI产业趋势仍将持续推进，属于国家战略级发展方向，叠加各类金融工具对基建领域的支持，产业长期发展确定性较强。后续组合将采取均衡配置思路：一方面不缺席AI产业浪潮，严格基于企业真实能力与估值水平筛选标的；另一方面重点布局估值处于低位、自身竞争优势突出的非AI领域优质公司，实现收益与风险的平衡。
上半年基金费用同比大降
2026年上半年基金合计支付管理费222.47万元，托管费37.08万元，较2025年同期分别下降33.1%、33.1%。费用支出严格按照基金合同约定计提，其中管理费年费率1.2%，托管费年费率0.2%，C类份额额外计提年费率0.5%的销售服务费，上半年合计支付销售服务费7.07万元。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 222.47 | 332.74 |
| 基金托管费 | 37.08 | 55.46 |
| 销售服务费 | 7.07 | 18.61 |
交易费用合规全部来自股票
截至2026年6月末，基金应付交易费用余额19.49万元，全部为交易所市场应付佣金。报告期内合计发生交易费用51.90万元，全部来自股票交易环节，严格按照监管规定与券商协议约定标准支付，不存在超标准列支情况。
股票差价收益成利润核心
2026年上半年基金实现股票投资收益3825.99万元，全部来自买卖股票差价收入。其中卖出股票成交总额3.30亿元，扣除卖出股票成本2.92亿元与交易费用51.90万元后，实现净差价收益3825.99万元，是本期利润的核心来源。
关联方交易占比匹配成交占比
报告期内基金通过关联方光大证券交易单元完成股票成交金额6945.43万元，占当期股票成交总额的10.21%，对应支付佣金3.17万元，占当期佣金总量的10.22%，所有关联交易均符合公平交易原则，不存在利益输送情形。
重仓股集中产业升级核心赛道
截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值3.79亿元，占基金资产净值比例89.90%，前五大重仓股合计占比超34%，全部集中于高端制造、新能源、半导体等产业升级核心赛道。
前十大重仓股明细：
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中国巨石 | 4116.78 | 9.75% |
| 2 | 宁德时代 | 3480.50 | 8.24% |
| 3 | 豪迈科技 | 2470.31 | 5.85% |
| 4 | 阳光电源 | 2423.46 | 5.74% |
| 5 | 宏发股份 | 2316.25 | 5.49% |
| 6 | 爱旭股份 | 2199.90 | 5.21% |
| 7 | 飞龙股份 | 1851.82 | 4.39% |
| 8 | 杰瑞股份 | 1566.18 | 3.71% |
| 9 | 中芯国际 | 1357.40 | 3.21% |
| 10 | 科达利 | 1192.59 | 2.82% |
持有人结构分化特征鲜明
截至2026年6月末，基金总持有人户数7318户，户均持有份额1.45万份。A类份额以个人投资者为主，占比99.30%；C类份额以机构投资者为主，占比99.06%。过去一年全市场盈利投资者数量占比高达98.18%，持有人盈利体验优异。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 机构投资者占比 | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 7156户 | 1.24万份 | 0.70% | 99.30% |
| C类 | 162户 | 10.73万份 | 99.06% | 0.94% |
| 合计 | 7318户 | 1.45万份 | 16.87% | 83.13% |
从业人员自持占比近0.83%
截至2026年6月末，大成基金所有从业人员合计持有本基金A类份额87.38万份，占基金总份额比例0.8259%。其中基金经理持有份额区间为50-100万份，高级管理人员、投研部门负责人持有份额区间为0-10万份，核心团队与持有人利益深度绑定。
C类份额获大额资金净流入
2026年上半年C类份额获得资金大幅净流入，总申购份额1911.36万份，总赎回份额393.25万份，净申购1518.11万份，期末份额从期初220.76万份增长至1738.87万份。A类份额当期净赎回1028.74万份，期末份额8841.99万份，两类份额合计总规模较期初保持稳定增长。
券商交易单元资源集中高效
报告期内基金共租用7家券商的活跃交易单元开展股票交易，前四大券商合计贡献93.19%的股票成交金额，佣金支付占比93.28%，交易资源集中于投研服务能力突出的头部机构，保障投资研究需求。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期成交比例 | 支付佣金（万元） | 占当期佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 华创证券 | 27239.18 | 40.03% | 12.42 | 40.07% |
| 中金公司 | 16390.52 | 24.09% | 7.47 | 24.11% |
| 野村东方国际证券 | 12833.84 | 18.86% | 5.85 | 18.88% |
| 光大证券 | 6945.43 | 10.21% | 3.17 | 10.22% |
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