转自：中国经营网

中经记者 慈玉鹏 北京报道

养老金融是金融“五篇大文章”之一。2025年《政府工作报告》提出，加快发展第三支柱养老保险，实施好个人养老金制度。积极应对人口老龄化，完善发展养老事业和养老产业政策机制，大力发展银发经济。

银行如何推进养老金融业务？兴业银行（601166.SH）养老金融部总经理张畅在接受《中国经营报》记者采访时指出，养老金融业务应避免“分散管理”，进行“集中化统筹、专业化运作”，搭建“顶层统筹+垂直执行+基层落地”的三级体系；同时，张畅指出，银行养老金融业务应避免产品与服务同质化，而做好差异化的核心是围绕“客群需求分层”和“自身资源禀赋”破局。

在张畅看来，未来我国养老金融发展或将呈现居民养老资金管理体系化、养老财富储备产品丰富化、养老金融服务供给个性化、线上与线下金融服务适老化、养老产业融资方式多元化、银发经济产业智能化发展等趋势。

以客户需求为核心推进养老金融差异化发展

《中国经营报》：目前国内养老金融发展呈现哪些趋势？

张畅：随着监管政策的陆续出台、养老金融框架和范畴的逐步厘清、中青年居民的养老意识也逐步崛起，未来我国养老金融发展的趋势和蓝图已逐步明晰。我行认为，未来我国养老金融发展或将呈现居民养老资金管理体系化、养老财富储备产品丰富化、养老金融服务供给个性化、线上与线下金融服务适老化、养老产业融资方式多元化、银发经济产业智能化发展等“六化”趋势。

第一，居民养老资金管理体系化。随着居民养老财富储备的增加和财富规划意识的提升，未来金融机构或将在居民需求驱动之下，探索协助居民体系化进行养老财富储备和规划。

第二，养老财富储备产品丰富化。随着我国老龄化进程加快，居民养老财富储备和投资的需求快速上升。未来，无论是面向个人养老金账户内资金的投资产品，还是面向居民在养老金三支柱之外资金投资需求的产品，其种类和数量都将更加丰富。

第三，养老金融服务供给的个性化。随着居民对于精细化、个性化、定制化的养老金融服务需求不断上升。在金融科技赋能支持下，银行等金融机构将持续探索向不同客户提供“千人千面”的个性化养老金融与非金融服务。

第四，线上线下金融服务适老化。根据联合国的预测，到2049年，我国65岁以上人口占比就将达到30%以上，这意味着“以客户为中心”的金融机构需要快速推进各类服务适老化。

第五，养老产业融资方式多元化。目前，我国众多企业的主要融资渠道以贷款为主，然而养老设施建设和运营的投资回报周期相对较长，常规贷款的期限或难以匹配。未来，面向不同养老产业的融资方式或将逐步多元化，以适配不同企业的实际融资需求。

第六，银发经济产业发展智能化。随着AI等智能技术的演进，未来银发经济产业相关的设施和设备也将更多地运用AI等智能技术，以更好了解和满足老龄人群的实际需求。

《中国经营报》：发展养老金融业务，银行如何做好差异化？

张畅：做好差异化的核心是围绕“客群需求分层”和“自身资源禀赋”破局，避免产品与服务同质化。一方面，银行要根据客户生命周期、资产状况、风险偏好进行细分，分层精准运营，依托大数据、AI技术等手段，为客户提供个性化的产品与服务；另一方面，要立足商业银行自身资源禀赋发力，打造特色化的服务与场景，形成独特的差异化优势。

以兴业银行为例，在客群分层经营方面，我行始终以客户需求为核心，将养老金融个人客户分为养老（已进入退休生活，侧重保障）及备老客户（中青年阶段，侧重规划与增值）两类客群，建立“123+”养老财富经营体系，即贯穿一个“安愉人生”养老财富服务品牌，服务备老、养老两类客群，建立个人养老金产品、商业养老金融产品、特色养老产品三条养老金融产品线，推出多套养老金融财富产品服务策略，基于客户不同生命周期的需求提供差异化产品和服务。在服务模式创新方面，为全面提升网点适老服务水平，兴业银行在全国打造了85家敬老服务示范标杆网点，将爱老敬老的服务文化注入网点日常服务。除此之外，我行还鼓励各分行利用属地资源与禀赋，因地制宜开展服务创新，如重庆分行、成都分行、福州分行、济南分行建设标杆网点，打造“金融+老年教育”“安愉+社保”等独具特色的区域化服务模式。

《中国经营报》：银行应通过哪些途径完善个人养老服务金融体系建设？

张畅：完善个人养老服务金融体系建设，核心是以客户为中心，从“账户管理、财富策略、增值服务、服务渠道、人才队伍、生态场景”等方面构建系统化的综合服务体系。

兴业银行早在2012年就在业内率先推出了“安愉人生”养老金融综合服务方案，积极探路养老金融。十多年来，我行始终秉持“以人民为中心”的发展思想，紧扣服务国家战略和民生保障大局，以提高金融资源配置效率为方向，系统性构建起“六边形”个人养老客户服务体系，致力于做老百姓信任的老年友好型银行，为人民群众对美好生活的追求贡献力量：一是依托多账户联合经营打造“养老智慧账户”，为客户呈现养老资产全视图，提供资产质量检视和产品交易等全链条服务；二是以养老资产的保值增值为目的，建立健全“财富管理策略”，严选养老金融产品并做好产品池管理，分阶段构建跨境财富配置能力；三是围绕客户医疗、居住、教育、娱乐等各个领域养老需求，提供“金融+非金融服务”；四是打造一批“养老金融服务网点”，在全行推行网点适老化改造及综合化服务能力提升，形成客户服务成体系、网点适老服务成标配的多层次老年客群服务机制；五是建立养老金融专才体系，形成一支经过专业认证、服务优良的“专业人才队伍”；六是以市场化模式创新打造“互联网+金融+养老”的“养老生态圈”，满足养老金融客户需求。

产品创新紧扣“普惠性、灵活性、适配性”

《中国经营报》：面对个人养老金“开户热缴存冷”问题，银行可采取哪些措施？

张畅：个人养老金“开户热缴存冷”问题，主要原因包括部分客户对政策理解不深、税收优惠覆盖人群有限以及客户对资产市场波动、资金被长期锁定的疑虑等。从兴业银行角度而言，可以从客户培育、产品供给、体验优化等方面培养公众参与个人养老金制度的意识。

客户培育方面，客户对个人养老金制度的认识需要一个培育的过程。兴业银行持续开展普适性的政策解读与投资者教育工作，不断提升养老金融业务人员的专业素养，借助个人养老金税优计算器、养老金测算等工具，为客户“讲清政策、算清收益、做好规划”，从而做到消除客户认知盲区。

产品供给方面，要坚持“优选品、备足货”，长期吸引客户。兴业银行依托集团综合财富管理能力，持续加大优质养老产品引入与产品创新，遴选具备稳健性、长期性、普惠性的养老产品，得到了客户广泛青睐。截至2025年9月末，兴业银行已引入个人养老金产品245款，位居行业前列。

优化体验方面，兴业银行不断创新个人养老金业务功能，推出个人养老金“定期缴存”及养老基金定投等功能，配合产品费率优惠的惠民举措，提升老百姓参与缴存的便利性与获得感。除此之外，为满足不同客群对养老规划、财富管理等多元化需求，我行还推出了个人养老金“投资建议”功能，根据客户的年龄及风险偏好，提供差异化资产配置建议与契合其财务特征的养老产品组合，为客户出具“千人千面”的专属投资建议书，既解决不知何时开始储备的困扰，也缓解不知如何投资的焦虑。

《中国经营报》：从零售金融角度看，养老金融产品创新应注意哪些方面？

张畅：零售金融的核心是以客户为中心，养老金融产品创新要紧扣“普惠性、灵活性、适配性”三大原则，聚焦“客群、风险、周期”三个关键，打造适配养老需求、贴合客户能力的产品体系：一要优先保障“风险适配”，避免过度追求收益而忽视养老资金“安全性”；二要兼顾“普惠性与个性化”，既推出满足大众需求普惠型养老产品，也针对不同需求的客群设计定制化产品；三要做好“长期属性”与“流动性补充”的平衡，在强调长期养老的同时，设置合理的流动性出口，避免“资金锁死”顾虑。

在产品创新实践方面，我行始终秉持“金融为民”的服务理念，坚持以客户为中心，围绕居民养老关心的风险、收益、医养健康服务等核心问题，从客户的实际需求出发，推动养老金融产品创新。一方面，积极发挥集团牌照优势，针对客户个性化的投资需求，创新创设特色养老金融产品，包括汇利安愉美元理财、实物金（安愉相伴款）、家庭服务信托（养老保障信托）等；另一方面，紧跟市场脚步，积极引入代销商业养老金、养老目标基金、专属商业养老保险等创新养老产品，满足客户多样化的投资需求。

搭建“顶层统筹+垂直执行+基层落地”体系

《中国经营报》：为推进养老金融业务发展，银行应如何调整组织体系？

张畅：养老金融业务横跨零售、公司、投行等多个条线，银行组织体系调整的核心需从“分散管理”转向“集中化统筹、专业化运作”，搭建“顶层统筹+垂直执行+基层落地”的三级体系，而非局部条线单独发力。调整路径可分为三步，一是设立顶层专属统筹工作机制，成立养老金融领导小组，统筹业务规划、产品研发、资源分配，避免部门分散工作的低效问题；二是垂直打通业务链条，在领导小组下设立职责清晰的工作小组，明确权责边界，确保各项策略快速落地；三是强化基层落地能力，一方面建立养老金融专才队伍，提升客户服务能力，另一方面提升总分协同联动能力，确保政策在操作层面高效推进。

在实践中，兴业银行不断优化内部体制机制，构建了养老金融“112”业务统筹推动机制——即设立一个养老金融工作领导小组、一个养老金融专业部门、两个专业处室，实现集中统筹，同时加强分行层面养老金融业务联系机制，推动各项策略措施有效落地。

《中国经营报》：发展养老金融业务过程中，银行如何建立相匹配的风控能力，护航养老金融稳健发展？

张畅：养老金融事关客户“养老钱”安全与民生福祉，风险防控是业务发展的生命线。

商业银行应建立与行业特点相匹配的风控体系，做到满足企业融资需求和防控金融风险的平衡。一方面，研究搭建覆盖业务全生命周期的养老产业风控模式，以专业的角度，针对不同的养老产业细分领域进行深入调研，深入了解企业经营模式及其风险要素；另一方面，建立起“内外协同”的风控体系，内部成立由金融、行业、政策等方面研究专家组成的专项研究团队，快速响应最新市场动态，对外密切与政府、监管部门、同业机构等单位合作，加强对外部数据信息的利用，探索开发金融创新产品，提高风险防控能力。

从个人客户风控角度出发，银行需严把适当性管理关。一方面，要准确把握参加人的风险偏好、风险认知能力和风险承受能力，做好风险提示；另一方面，要积极履行告知义务，保障消费者的知情权、自主选择权、公平交易权等合法权益，严禁向参加人推介超出其风险承受能力的养老金融产品。

《中国经营报》：商业银行如何培养养老金融专业人才队伍，提升养老金融的综合服务能力？

张畅：养老金融的服务核心是“人”，银行应当高度重视养老金融专才队伍培育，通过“分层培养+实战锻炼+外部赋能”等方式，打造“懂金融、懂养老、懂客户”的复合型人才。一是分层培养，针对专才队伍开展养老规划师专才培训，针对其他员工开展“养老金融基础培训”；二是实战锻炼，安排专才队伍到“养老金融专柜、社区服务点、合作养老机构”实践，积累实战经验；三是外部赋能，联合行业协会、养老机构开展合作，邀请专家授课，鼓励员工考取养老方向等专业证书，提升专业资质。

兴业银行自2024年起启动养老金融人才培养计划，组建起首批超2100人的养老金融规划师队伍。目前已认证的养老金融规划师专业能力覆盖法律、会计、税务等多项领域，超过三分之一的人员持有三项及以上专业领域从业资格证书。团队平均年龄36周岁，平均拥有超过5年的金融行业从业经验，熟悉行业发展和市场需求。