来源：瑞恩资本RyanbenCapital

　　2025年6月11日，来自福建厦门的安井食品集团股份有限公司Anjoy Foods Group Co., Ltd.(下称"安井食品”)在港交所披露聆讯后的招股书，或很快在香港主板挂牌上市。其此前于2025年1月20日递交招股书。

　　安井食品，于2017年02月22日在A股上市，股票代码603345.SH。截至2025年6月11日收市，安井食品总市值约245亿元人民币。

　　安井食品聆讯后招股书链接：

　　https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2025/107101/documents/sehk25061100417_c.pdf

　　主要业务

　　安井食品，成立于2001年，作为中国速冻食品行业的龙头企业，致力于在家庭、餐厅及外出用餐等多种消费场景中提供食品，开发了涵盖三大品类的多样化产品组合：速冻调制食品、速冻菜肴制品及速冻面米制品。「安井」品牌自2010年被国家工商行政管理总局认定为「中国驰名商标」。

　　根据弗若斯特沙利文资料，于2024年按收入计：

• 安井食品是中国最大的速冻食品公司，市场份额为6.6%。

• 安井食品在中国速冻调制食品市场排名第一，市场份额为13.8%，是第二名的约五倍；

• 安井食品在中国速冻菜肴制品市场排名第一，市场份额为5.0%，超过该市场第二名至第四名的市场份额总和；

• 安井食品在中国速冻面米制品市场排名第四，市场份额为3.2%。

　　安井食品建立了以旗舰品牌「安井」为核心，辅以自有品牌「冻品先生」及「安井小厨」，连同公司战略性收购的品牌「洪湖诱惑」、「柳伍」、「功夫食品」等共同组成的品牌组合。

• 速冻调制食品品类，产品主要包括「安井」品牌下的产品，如鱼豆腐、鱼丸、肉丸及烤肠等。

• 速冻菜肴制品品类，公司采用多品牌策略，包括「安井」、「冻品先生」、「安井小厨」、「洪湖诱惑」及「柳伍」品牌。安井食品的产品主要包括小龙虾、小酥肉、虾滑、牛肉╱ 羊肉卷、蛋饺及酸菜鱼等。

• 速冻面米制品品类中，主要产品包括「安井」牌产品，如烧麦、奶香馒头、手抓饼及红糖发糕等。

　　于2024年，安井食品拥有39个营收超过人民币1亿元的大单品。公司于2019年推出的锁鲜装系列是公司产品开发的标志范例，成功扩大了公司在零售市场的影响力，自2022年其销售收入超过10亿元人民币，并保持强劲增长势头，2024年同比收入增长达18.9%。

　　安井食品在全国实现了全渠道全区域的销售覆盖，触达多样化消费场景下的企业客户和个人消费者。截至2024年12月31日，与公司合作超过五年的经销商达736个，于2024年该等经销商的合计收入贡献高达人民币87亿元，占当期通过经销商实现总收入的70%以上。于2024年，每家经销商平均为公司贡献收入约人民币610万元，根据弗若斯特沙利文的资料，远超中国速冻食品行业其他头部公司水平。

　　按产品类别划分的收入：

　　按地理区域划分的收入：

　　按销售渠道划分的收入：

　　股东架构

　　招股书显示，安井食品在香港上市前的股东架构中，

　　单一最大股东国力民生，持股25.00%；

　　*国力民生的股东包括杭建英女士(29.94%)、陆秋文女士(25.15%)、王继娟女士(28.94%)、孙钢先生(15.97%)。其中杭建英、陆秋文为一致行动人，合共持有国力民生55.09%的股权，为实际控制人。

　　董事高管

　　安井食品董事会由10名董事组成，包括：

• 4名执行董事：

  刘鸣鸣先生(董事长)；

  章高路先生(副董事长)；

  张清苗先生(总经理)；

  黄建联先生(副总经理)；

• 2名非执行董事：

  郑亚南博士(太平洋证券601099.SH董事长，大华大陆投资董事长)；

  戴凡先生(国力民生董事)；

• 4名独立非执行董事：

• 赵蓓博士(厦门大学管理学院教授兼博士生导师)；

• 张梅女士(福建江夏学院会计学教授)；

• 张跃平先生(福建海洋研究所海洋生物研究室研究员)；

• 刘晓峰博士(曾任瑞银证券独董、华润金融董事总经理、星展董事总经理兼中国主管等)。

　　监事会3名：

　　张光玺先生(监事会主席，大华大陆投资财务总监)；

　　张伟先生(行政部经理)、；

　　王小娇女士(高级职员)。

　　除执行董事外，高管包括：

　　黄清松先生(副总经理)；

　　唐奕女士(财务总监)；

　　梁晨先生(董事会秘书、联席公司秘书)(刘鸣鸣先生的侄儿)。

　　公司业绩

　　招股书显示，在过去的2022年、2023年和2024年，安井食品的营业收入分别为人民币121.06亿、139.65亿和150.30亿元，相应的净利润分别为人民币11.18亿、15.01亿和15.14亿元。

　　中介团队

　　安井食品是次IPO的中介团队主要有：

　　高盛、中金公司为其联席保荐人；

　　安永为其审计师；

　　天元为其公司中国律师；

　　达维为其公司香港及美国律师；

　　海问为其券商中国律师；

　　高伟绅为其券商香港及美国律师；

　　中国平安资本为其合规顾问；

　　弗若斯特沙利文为其行业顾问。