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瑞银于5月21日发布《2025年全球家族办公室报告》，其中：

• 有30%亚太区受访家族办公室(家办)正计划增加对大中华区的配置，另有55%亚太区家办正计划增加对亚太区(大中华区除外)的配置；

• 未来12个月，39%的亚太区家办计划增加对中国内地的配置；

• 未来五年，35%的家办表示计划增加在亚太区(大中华区除外)的配置，是全球大多数家办计划增加配置的地区。

资产配置

瑞银指，亚太区家办的首选资产类别为已发展市场股票和债券。

2024年亚太区家办平均配置于已发展市场的股票比例为24%、债券为20%。

未来五年，在资产配置方面，48%的亚太区家办希望增加对已发展市场股票的投资，40%则希望增加对新兴市场股票的投资。

与上一年相比，

全球近五分之一(19%)的受访者投资于贵金属，增幅最快;

21%的受访者预计于未来五年内贵金属的配置将大幅或适度增加。

对家办财务目标的威胁

七成的家办指，未来12个月内对家办财务目标的最大威胁是贸易战；

有52%受访者担心有重大地缘政治冲突；

第三的威胁是更高的通胀水平。

展望未来五年，担心重大地缘政治冲突的受访者增加到61%，53%的受访者担心可能因潜在的严重贸易争端而导致全球经济衰退。

风险承受

有59%家办表示，计划在今年承担与去年同等的投资组合风险，忠于其投资目标；

惟38%的受访者强调在管理投资组合风险时很难找到合适的风险抵消策略；

29%受访者指出由于不稳定相关性等因素，避险资产仍有不可预测性。

下一代，加入家办

传承计划是许多亚太区家族办公室重视的一大议题。

近六成亚太区家族办公室将让下一代参与董事会；

近一半亚太区家族办公室(49%)将让下一代担任出任管理或执行职务，高于全球的31%。

报告包括来自全球30多个市场、317个单一家族办公室，

受访家族办公室平均总财富净值为27亿美元，平均管理11亿美元财富，

来自亚太区的全球家族办公室约占四分之一，为第二大受访地区。

调查于今年1月22至4月4日进行，并于4月9日至5月7日进行深度访谈。

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