作者 | 秦晓彤

编辑 | 袁畅

5月20日，随着国有六大行和招商银行、光大银行的网点开始营业，新一轮存款利率下调“如约而至”。

按照中行的公告，自5月20日起，在中行的人民币活期存款年利率降至0.05%，各期限定期存款的利率平均下调15~25个基点。

利率相对较高的三年期定存利率一口气降至了1.25%，低于最新的支付宝的七日年化利率。

附图：中行最新人民币存款利率表

首批存款“降息”涉及了工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行等国有大行，以及招商银行、光大银行等全国型股份行。而且估计会迅速在所有大中小银行内铺开。

过去两年多时间内，银行储蓄的第六轮降息行动就此启动。

01

响应政策要求

此次大行的降息“动作”显然是呼应5月7日国新办“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”新闻发布会中提及的一揽子货币政策中的“价格型政策”。

在当时的新闻发布会上，央行负责人提及，将“下调政策利率，降低结构性货币政策工具利率（也就是中央银行向商业银行提供再贷款的利率），同时调降公积金贷款利率”。

5月20日，央行下属的全国银行间市场公布了最新LPR利率，果然各期均降低10个基点。

几乎同时，几大行开始公告存款利率下调的消息。

02

存款利率普降10个基点以上

5月20日公布的国有大行最新存款利率显示，此次储蓄利率调整的力度不小。

以中国银行为例，活期存款挂牌利率下调5个基点（每基点意味着0.01%的幅度），定期的整存整取利率下调15至25个基点，定期的零存整取利率下调15至25个基点。

其中，三年期和五年期限的整存整取存款挂牌利率下调较为明显，均下调25个基点。

此外，协定存款下调10个基点，一天通知存款挂牌利率下调10个基点，七天通知存款利率下调15个基点，目前上述几项存款的利率均已降低到罕见的低位。

03

低过货币基金利率

经历了此轮利率调整后，国有大型银行的三年期整存争取利率已经下调到，比余额宝年化收益率还要低的水平（下图）。

5月20日晚间，余额宝的七日年化还在1.34%附近。

天天基金网页版上公布的货币基金七日年化收益率，会更高一点。近期7日年化收益率较高者（除去明显异常的品种），可以达到2%以上。

另外，展示的900多只货币基金的“中位数”也有1.37%，这个水平相对已经调降的大行储蓄利率而言，也有一定的竞争力。

后续来看，存款“活化”并逐步流向货币基金和债基的势头，或许会有所增强。

04

银行理财产品可能走俏

存款利率大幅下降后，目前还保持在一定高位的银行理财产品可能也会受到欢迎。

根据统计，无论是已经降息的大型银行，还是尚未启动降息的银行，其理财产品的收益率目前还没有明显下降的态势。

以交行为例，该行APP上的活期理财产品“活期盈”，最新七日年化收益率为1.37%，高过大行的5年期储蓄利率。

另外，APP“货架”上，由交银理财管理的若干封闭期6个月以上理财产品，年化收益率在1.90%~2.3%之间，亦较储蓄有竞争力（下图）。

大型银行的活期理财产品收益率总体看比较接近。工行APP上的“工银理财·添利宝安享现金管理类产品”可以达到1.8726%的七日年化收益率；农行APP上的“农银安心天天利货币优选”可以达到1.60-2.20%的业绩比较基准；邮储银行APP的“中邮理财零钱宝5号”七日年化则在1.61%附近。

中小银行的理财产品收益率可能更加突出，上海部分城商行的短期理财产品七日年化收益率达到4%附近，当然相关产品的收益率有一定的波动性。

此外，和储蓄“确定性”的收益水平不同，银行理财的收益率可能有一定幅度波动，作为投资者应该更加小心。

05

把握结构性储蓄利率“高地”

按照惯例，存款利率的调整，往往由国有大行“破局”，其他股份制银行、城商行、农商行次第跟进。

储户如果有储蓄意愿，可以积极把握阶段性的“存款利率高地”。

历来在储蓄利率上较为“优渥”的江苏银行，目前3年期整存整取储蓄利率仍有2.1%。

南京银行的1年期、3年期、5年期存款利率也分别有1.7%、2.1%和1.85%，在又一轮降息启动后，也相对可观。

本期责任编辑 倪静