东方红优享红利混合财报解读：份额缩水14%，净资产降11%，净利润大增151%
2025年3月31日，上海东方证券资产管理有限公司发布了东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额减少141,582,062.82份，缩水约14%；净资产合计减少143,657,426.67元，降幅达11%；净利润为132,802,859.46元，较上一年度增长151%；当期发生的基金应支付的管理费为14,202,803.81元，较上一年度减少5,030,830.21元，减幅为26%。
主要财务指标：净利润大幅增长，资产规模有所下降
报告显示，东方红优享红利混合2024年实现净利润132,802,859.46元，相比2023年的52,874,985.93元，增长了151%。这一增长主要得益于投资收益和公允价值变动收益的增加。然而，基金的资产规模有所下降，期末净资产为1,164,338,562.49元，较上一年度末的1,307,995,989.16元减少了143,657,426.67元，降幅为11%。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 净利润（元） | 132,802,859.46 | 52,874,985.93 | 151% |
| 期末净资产（元） | 1,164,338,562.49 | 1,307,995,989.16 | -11% |
基金净值表现：超越业绩比较基准，波动较大
2024年，东方红优享红利混合A份额净值增长率为12.28%，业绩比较基准收益率为1.33%，超越基准10.95个百分点；C份额净值增长率为11.69%，业绩比较基准收益率为12.63%，落后基准0.94个百分点。过去五年，A份额累计净值增长率为27.72%，C份额自2022年12月5日生效起至2024年末累计净值增长率为10.69%。从净值表现来看，该基金在2024年取得了较好的收益，但波动较大，投资者需注意风险。
| 份额类别 | 2024年份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超越/落后基准 |
|---|---|---|---|
| 东方红优享红利混合A | 12.28% | 1.33% | 超越10.95个百分点 |
| 东方红优享红利混合C | 11.69% | 12.63% | 落后0.94个百分点 |
投资策略与业绩表现：市场波动中寻求机会
2024年A股市场波动较大，年初下跌，随后反弹，5月下旬后又经历回调，9月底在政策预期刺激下强势反转。东方红优享红利混合采取定量和定性相结合的方式，通过大类资产配置、红利证券筛选，精选股息率高、分红稳定的优质公司。行业和风格配置相对均衡，在市场波动中寻求机会。基金经理认为，只要政策没有严重低于预期，拉长时间来看，市场大概率已经实现了反转。
宏观经济与市场展望：乐观预期，调整组合
基金管理人对宏观经济和证券市场中长期持乐观态度。国内政策更加明晰，经济筑底逻辑夯实，全新的周期可能已经开启。同时，AI驱动的新一轮产业革命可能已经开启，将对各个行业产生影响。基金管理人将在市场回调时，以乐观的心态调整组合，争取为持有人创造更好的回报。
费用情况：管理费、托管费有所下降
2024年，东方红优享红利混合当期发生的基金应支付的管理费为14,202,803.81元，较2023年的19,233,634.02元减少了5,030,830.21元，减幅为26%；托管费为2,367,134.04元，较2023年的3,205,605.63元减少了838,471.59元，减幅为26%。费用的下降可能与基金资产规模的减少以及费率调整有关。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 14,202,803.81 | 19,233,634.02 | -26% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 2,367,134.04 | 3,205,605.63 | -26% |
交易情况：股票投资收益可观，关联交易合规
2024年，该基金股票投资收益（买卖股票差价收入）为45,019,154.78元，显示出较好的投资回报。通过关联方交易单元进行的交易中，与东方证券的股票成交金额为294,474,818.76元，占当期股票成交总额的13.43%，关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，合规性良好。
持有人结构与份额变动：个人投资者为主，份额有所减少
期末基金份额持有人户数为29,912户，其中东方红优享红利混合A类份额持有人户数为20,072户，机构投资者持有5,975,617.04份，占比1.12%，个人投资者持有529,835,934.24份，占比98.88%；C类份额持有人户数为9,840户，均为个人投资者持有。报告期内，基金总份额减少141,582,062.82份，其中A类份额减少133,439,813.66份，C类份额减少8,142,249.16份。
风险提示与投资建议
- 市场风险：尽管基金管理人对市场中长期持乐观态度，但A股市场波动较大，政策变化、宏观经济形势等因素仍可能对基金净值产生影响。投资者应密切关注市场动态，合理配置资产。
- 行业集中风险：从行业配置来看，制造业占比较高，若该行业出现不利变化，可能对基金业绩产生较大影响。投资者需关注行业风险，分散投资。
- 流动性风险：报告期内基金份额有所减少，若出现大规模赎回，可能对基金的流动性产生压力。基金管理人应做好流动性管理，确保基金的正常运作。
东方红优享红利混合在2024年取得了较好的净利润增长，但资产规模和份额有所下降。投资者在关注其投资机会的同时，需充分认识到市场风险、行业集中风险和流动性风险等，谨慎做出投资决策。
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