华安安盛定开财报解读：份额骤降26%，净资产缩水23%，净利润增长16%，管理费微降4%
2025年3月31日，华安基金管理有限公司发布华安安盛3个月定期开放债券型发起式证券投资基金（简称“华安安盛定开”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润、管理费等关键指标均发生了不同程度变化，投资者需密切关注这些变化背后的原因及潜在影响。
主要财务指标：净利润增长，资产规模缩水
本期利润与已实现收益
华安安盛定开2024年本期利润为79,476,649.47元，较2023年的68,266,129.92元增长了16.42% 。本期已实现收益为49,176,284.15元，低于2023年的50,283,896.22元，降幅为2.2%。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 79,476,649.47 | 68,266,129.92 | 16.42% |
| 本期已实现收益（元） | 49,176,284.15 | 50,283,896.22 | -2.2% |
净资产情况
2024年末，基金净资产合计1,157,512,206.83元，较2023年末的1,514,112,433.37元减少了356,600,226.54元，降幅达23.55%。其中实收基金从2023年末的1,464,157,289.90份降至2024年末的1,082,481,962.30份，减少了381,675,327.60份，降幅为26.06%。
| 项目 | 2024年末 | 2023年末 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 净资产合计（元） | 1,157,512,206.83 | 1,514,112,433.37 | -23.55% |
| 实收基金（份） | 1,082,481,962.30 | 1,464,157,289.90 | -26.06% |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
净值增长率与业绩比较
过去一年，华安安盛定开份额净值增长率为5.93%，同期业绩比较基准增长率为4.98%，基金跑赢业绩比较基准0.95个百分点。过去三年和五年，基金份额净值增长率分别为13.63%和22.07%，均大幅超过同期业绩比较基准的7.68%和9.88%。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 5.93% | 4.98% | 0.95% |
| 过去三年 | 13.63% | 7.68% | 5.95% |
| 过去五年 | 22.07% | 9.88% | 12.19% |
投资策略与业绩表现：债券配置主导
投资策略分析
报告期内，全球经济增长动能不足，美联储开启降息周期，国内经济总体平稳但面临挑战。央行对货币政策框架进行重塑，并加强逆周期调节。在此背景下，本基金以中短久期高等级信用债为主要配置方向，并适时参与利率债波段操作以增厚组合收益。
业绩归因
截至2024年12月31日，基金份额净值为1.0693元，份额净值增长率为5.93%。投资收益主要来源于债券投资，债券投资收益为62,445,944.77元，公允价值变动收益为30,300,365.32元。
管理人展望：关注政策影响
展望2025年，随着国内稳增长政策持续推进，内需有望继续改善。外部环境方面，需关注美联储开启降息周期后的政策节奏，适度宽松的货币政策定调是债券市场稳定表现的保障，但考虑到经济运行中的不确定性，债券市场仍面临一定波动风险。
费用情况：管理费、托管费微降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为4,318,962.68元，较2023年的4,495,593.20元下降了3.93%。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.30%的年费率计提。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 4,318,962.68 | 4,495,593.20 | -3.93% |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,439,654.27元，较2023年的1,498,531.04元下降了3.93%。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的年费率计提。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 1,439,654.27 | 1,498,531.04 | -3.93% |
交易与投资收益：债券交易贡献显著
债券投资收益
2024年债券投资收益为62,445,944.77元，其中债券利息收入为58,563,587.77元，买卖债券差价收入为3,882,357.00元。与2023年相比，债券投资收益减少了5,444,346.52元，降幅为8.02%。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 债券投资收益 | 62,445,944.77 | 67,890,291.29 | -8.02% |
| 债券利息收入 | 58,563,587.77 | 67,645,448.62 | -13.42% |
| 买卖债券差价收入 | 3,882,357.00 | 244,842.67 | 1485.56% |
交易费用
2024年交易费用主要包括管理人报酬、托管费、利息支出等，营业总支出为13,351,115.38元，较2023年的17,680,556.54元下降了24.49%。
关联交易：无重大关联交易
报告期内，通过关联方交易单元进行的股票、债券、权证交易及应支付关联方的佣金均无发生。与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易中，浙商银行的交易规模较小，对基金整体影响有限。
投资组合：债券为主，信用等级分布有变化
债券投资组合
期末固定收益投资占基金总资产的99.66%，金额为1,438,229,129.56元。从债券品种看，金融债券占比最高，为63.44%，其次是企业债券和中期票据。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 10,734,684.93 | 0.93 |
| 金融债券 | 734,314,965.73 | 63.44 |
| 企业债券 | 338,059,698.35 | 29.21 |
| 中期票据 | 301,173,629.87 | 26.02 |
信用等级分布
按长期信用评级列示，2024年末AAA级债券占比23.85%，较2023年末下降；AAA以下级债券占比2.97%，未评级债券（主要为国债、政策性金融债等）占比73.17%。
| 长期信用评级 | 2024年末占比 | 2023年末占比 |
|---|---|---|
| AAA | 23.85% | 36.25% |
| AAA以下 | 2.97% | 17.39% |
| 未评级 | 73.17% | 46.36% |
持有人结构与份额变动：机构主导，份额赎回明显
持有人结构
期末基金份额持有人户数为200户，户均持有基金份额5,412,409.81份。机构投资者持有份额1,082,481,962.30份，占总份额比例100.00%，无个人投资者持有。
份额变动
本报告期内，基金总申购份额为4,773.46份，总赎回份额为381,680,101.06份，净赎回份额较大，导致基金份额总额下降。
风险提示
- 单一投资者风险：报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到100%的情形，如该投资者大额赎回，可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
- 市场风险：尽管适度宽松的货币政策有利于债券市场，但全球经济增长不确定性、美联储政策调整等因素，可能导致债券市场波动，影响基金净值。
- 信用风险：基金投资的债券发行主体信用状况变化可能导致信用风险，需关注债券信用评级变动。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。