嘉实增强信用定期债券财报解读：份额增长31.86%，净资产大增33.75%，净利润1181.92万元，管理费78.07万元
2025年3月28日，嘉实基金管理有限公司发布嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产等关键指标均发生了显著变化。以下是对该基金2024年年报的详细解读。
主要财务指标：盈利增长显著
本期利润大幅提升
嘉实增强信用定期债券2024年本期利润为11,819,159.47元，相较于2023年的7,806,042.03元，增长了51.41%。本期已实现收益为7,911,908.70元，较2023年的7,582,758.78元增长4.34%。这表明基金在2024年的盈利能力显著增强。
| 期间 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 11,819,159.47 | 7,911,908.70 |
| 2023年 | 7,806,042.03 | 7,582,758.78 |
| 增长率 | 51.41% | 4.34% |
净资产规模稳步增长
2024年末，基金资产净值为265,626,511.33元，2023年末为198,591,770.71元，增长率达33.75%。期末可供分配利润为517,053.93元，较2023年末的484,463.61元增长6.72%。
| 时间 | 期末基金资产净值（元） | 期末可供分配利润（元） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 265,626,511.33 | 517,053.93 |
| 2023年末 | 198,591,770.71 | 484,463.61 |
| 增长率 | 33.75% | 6.72% |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
净值增长率可观
过去一年，该基金份额净值增长率为4.66%，业绩比较基准收益率为2.71%，基金超额收益达1.95%。过去三年和五年，基金份额净值增长率分别为10.50%和20.34%，均跑赢同期业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 超额收益（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 4.66 | 2.71 | 1.95 |
| 过去三年 | 10.50 | 8.33 | 2.17 |
| 过去五年 | 20.34 | 14.27 | 6.07 |
净值表现稳定
从净值增长率标准差来看，过去一年为0.06%，显示基金净值波动较小，表现较为稳定。
投资策略与业绩表现：把握债市机遇
投资策略分析
2024年债市波动较大，该基金紧密跟踪经济基本面和政策预期。年初至3月6日，利率大幅下行，基金抓住机会增加债券配置；3 - 5月底，中长端利率区间震荡，基金灵活调整持仓结构；6月 - 9月24日，市场呈现“弱现实、弱预期”，基金进一步优化债券组合；9月24日至10月初，债市快速调整，基金积极应对赎回压力；10月初至年底，市场修复，基金把握时机提升收益。
业绩归因
基金在2024年取得较好业绩，主要得益于对债市趋势的准确判断和灵活的投资策略。通过合理配置债券资产，有效把握了利率下行带来的债券价格上涨机会，同时在市场波动时控制好风险。
管理人展望：债市仍偏牛市格局
展望2025年，管理人认为当前经济内生动能有限，外部不确定性加大，货币政策易松难紧，实体融资需求易下难上，预计利率中枢仍维持低位下行趋势，债市仍偏牛市格局。管理人将围绕资金面、政策面和基本面灵活交易，力求为投资者创造良好回报。
费用情况：管理费、托管费合理增长
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为780,707.33元，较2023年的647,312.74元增长20.61%。其中，应支付销售机构的客户维护费为59,752.93元，应支付基金管理人的净管理费为720,954.40元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 780,707.33 | 59,752.93 | 720,954.40 |
| 2023年 | 647,312.74 | 54,691.66 | 592,621.08 |
| 增长率 | 20.61% | 9.25% | 21.66% |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为260,235.82元，较2023年的215,770.89元增长20.61%。
交易情况：债券交易活跃
债券投资收益
2024年债券投资收益为9,912,569.11元，较2023年的10,397,624.14元略有下降。其中，债券利息收入为10,771,364.68元，买卖债券差价收入为 - 858,795.57元。
| 年份 | 债券投资收益（元） | 债券利息收入（元） | 买卖债券差价收入（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 9,912,569.11 | 10,771,364.68 | - 858,795.57 |
| 2023年 | 10,397,624.14 | 10,698,276.16 | - 300,652.02 |
股票投资收益
2024年股票投资收益为0元，2023年为 - 22,862.63元。
持有人结构：机构投资者占主导
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为750户，户均持有的基金份额为342,182.95份。机构投资者持有份额占总份额比例为90.70%，个人投资者持有份额占总份额比例为9.30%。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 232,781,505.22 | 90.70 |
| 个人投资者 | 23,855,708.38 | 9.30 |
管理人从业人员持有情况
报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。
份额变动：申购积极推动份额增长
开放式基金份额变动
本报告期期初基金份额总额为194,624,940.35份，报告期内申购199,243,887.48份，赎回137,231,614.23份，期末基金份额总额为256,637,213.60份，较期初增长31.86%。
| 时间 | 期初基金份额总额（份） | 申购份额（份） | 赎回份额（份） | 期末基金份额总额（份） | 增长率（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 本报告期 | 194,624,940.35 | 199,243,887.48 | 137,231,614.23 | 256,637,213.60 | 31.86 |
风险提示
单一投资者占比风险
报告期内出现单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。未来若出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，对基金份额净值产生影响，极端情况下可能引发流动性风险，甚至导致基金面临转换运作方式、合并或终止合同等情形。
市场风险
尽管管理人预计2025年债市仍偏牛市格局，但市场存在不确定性，若经济形势、货币政策等发生变化，债券市场可能出现波动，影响基金收益。投资者应密切关注市场动态，合理配置资产。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。