西部利得中证500指数增强LOF：上半年赚2.6亿元 长期超额收益最高超87%
核心财务利润大幅增长
2026年上半年，该基金实现净利润26.04亿元，较2025年同期的7.1亿元大幅增长266.8%，三类份额全部录得正向收益。截至2026年6月末，基金总净资产达11.56亿元，盈利规模与资产规模匹配度良好。
| 份额类型 | 本期利润（万元） | 期末净资产（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| 西部利得中证500指数增强A | 21029.10 | 102791.12 | 2.3490 |
| 西部利得中证500指数增强C | 4900.82 | 11915.50 | 2.2895 |
| 西部利得中证500指数增强Y | 114.46 | 859.46 | 2.3716 |
净值表现全线跑赢基准
报告期内三类份额均实现20%以上的净值增长，长期维度超额收益表现突出，其中A类份额自基金转型以来净值增长率达144.85%，较同期业绩比较基准高出87.75%，长期增强效应显著。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 增强A | 过去6个月 | 21.13% | 19.93% | 1.20% |
| 增强A | 过去3年 | 52.36% | 48.15% | 4.21% |
| 增强A | 自转型至今 | 144.85% | 57.10% | 87.75% |
| 增强C | 过去6个月 | 20.88% | 19.93% | 0.95% |
| 增强C | 自转型至今 | 156.68% | 69.96% | 86.72% |
| 增强Y | 过去6个月 | 21.49% | 19.93% | 1.56% |
| 增强Y | 过去1年 | 50.51% | 49.68% | 0.83% |
高仓位分散化合规运作
报告期内基金始终维持高股票仓位，行业配置完全对标中证500指数，持仓高度分散以弱化个股黑天鹅风险。通过多量化策略组合，在严格控制跟踪偏离度和跟踪误差的前提下，持续通过选股获取超额收益，符合基金合同约定的“力争日均跟踪偏离度绝对值不超0.5%、年跟踪误差不超7.75%”的运作目标。
下半年三大主线布局A股
管理人展望2026年下半年A股市场，核心运行逻辑由三大主线驱动：一是国内产业能级持续跃升，高端制造、前沿科技领域技术突破加速，全球资本对中国资产配置意愿回暖；二是全球安全诉求系统性抬升，供应链、能源资源、国防等底层安全相关赛道迎来结构性机会；三是科技板块告别整体性普涨，进入基本面主导的深度分化阶段，技术壁垒、盈利质量成为行情分化核心要素。管理人对A股中长期配置价值保持乐观，同时提示需对境外资产配置维持审慎态度。
运营费用同比明显下降
报告期内基金合计支付管理费686.72万元，托管费137.34万元，较2025年同期分别下降25.96%、25.95%，费用规模随基金资产规模动态优化，运营成本得到有效控制。
| 费用类型 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 686.72 | 927.52 |
| 基金托管费 | 137.34 | 185.50 |
交易成本清晰收益亮眼
报告期末基金应付交易费用合计107.61万元，全部为交易所市场交易相关费用。上半年股票买卖差价收入达22466.50万元，扣除交易费用569.32万元后，股票投资净收益表现亮眼，交易相关成本完全可控。
| 项目 | 本期金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 559302.84 |
| 卖出股票成本总额 | 536267.02 |
| 交易费用 | 569.32 |
| 买卖股票差价收入 | 22466.50 |
关联方交易完全零佣金
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、回购及权证交易，也未产生任何应支付关联方的交易佣金，交易独立性完全符合监管与合规要求。
重仓股贴合指数定位
期末基金指数投资部分前五大重仓股分别为长川科技（维权）、北京君正、大族激光、精测电子、扬杰科技，单只股票占基金资产净值比例均在1.3%以上，全部属于中证500指数成分股，完全符合基金合同约定的投资范围。积极投资部分重点布局通富微电、沐曦股份等成长标的，进一步增厚超额收益。
持有人结构分布均衡
截至2026年6月末，基金总持有人户数达4.42万户，总份额4.93亿份，机构与个人投资者持有份额占比分别为49.37%、50.63%，结构均衡。其中Y类份额全部由个人投资者持有，适配个人养老金投资需求。
| 份额类型 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|
| 增强A | 33582 | 13030.43 | 45.42% |
| 增强C | 10336 | 5035.16 | 90.99% |
| 增强Y | 1088 | 3330.82 | 100.00% |
从业人员持有份额合规
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金10.24万份，占基金总份额比例为0.0208%，其中Y类份额基金经理持有区间在0-10万份，完全符合合规要求，体现管理人团队对基金长期运作的信心。
份额变动收益贡献正向
报告期内三类份额合计净赎回3.41亿份，期末基金净资产合计11.56亿元，较期初的14.32亿元有所回落，主要受投资者申赎行为影响，综合收益部分贡献2.6亿元正向收益，为持有人创造了可观的投资回报。
券商交易单元布局分散
基金共租用16家券商的交易单元开展股票交易，前三大交易券商长城证券、招商证券、金融街证券的股票成交占比分别为22.52%、20.23%、19.18%，佣金占比与成交占比完全匹配，交易分配均衡，有效保障交易执行效率。
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