泰康丰盈债券：上半年赚8967万元 规模暴增13倍超额收益超10个百分点
核心财务指标大幅跃升
2026年上半年泰康丰盈债券A、C两类份额合计实现净利润8966.70万元，较2025年同期的308万元大幅增长，期末净资产合计达24.18亿元，较2025年末的1.67亿元实现超13倍规模扩张。
| 指标项 | 泰康丰盈债券A | 泰康丰盈债券C |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 4892.06 | 4074.64 |
| 期末净资产（亿元） | 11.21 | 12.97 |
| 期末份额净值（元） | 1.6475 | 1.6338 |
| 期末可供分配利润（万元） | 33569.90 | 38088.84 |
净值表现大幅跑赢业绩基准
报告期内两类份额净值增长率均大幅超越同期业绩比较基准收益率，各阶段收益均显著高于基准水平，超额收益能力突出。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 9.03% | 2.20% | 6.83% |
| 过去六个月 | 13.13% | 2.54% | 10.59% |
| 过去一年 | 17.81% | 3.93% | 13.88% |
| 成立以来 | 64.75% | 45.22% | 19.53% |
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 8.96% | 2.20% | 6.76% |
| 过去六个月 | 12.97% | 2.54% | 10.43% |
| 过去一年 | 17.47% | 3.93% | 13.54% |
| 成立以来 | 24.47% | 13.53% | 10.94% |
上半年投资运作精准把握行情
上半年本基金在股票操作上积极把握科技行业的趋势行情，同时对可转债进行波段操作，纯债部分以配置中高等级信用债和长久期利率债为主。转债投资采用“高估值主动降仓、低估值逐步布局”思路，年初1-2月可转债等权增强策略满仓运作，把握主升浪获取显著超额收益；3月初果断大幅减持高估值转债，规避3月下旬大幅回撤保留收益；二季度维持低仓位在转债承压阶段占优，二季度末转债性价比修复后逐步加仓布局。
下半年市场展望及配置思路
管理人判断下半年经济结构分化底色仍将持续但幅度小幅收窄，债券利率延续低位窄波动、震荡偏下行为主，权益市场极致分化格局收敛，人工智能行业仍处于蓬勃发展阶段。后续组合将趋于均衡，聚焦核心科技公司同时布局估值有吸引力的非科技方向，转债继续采用波段操作思路，纯债部分维持中长久期配置，对转债市场维持中性偏乐观判断，认为转债在震荡市中具备显著优势。
基金费用支出同步增长
报告期内基金各项费用支出均随规模增长同步提升，管理费、托管费计提严格按照合同约定费率执行。
| 费用项目 | 2026年上半年支出（万元） | 2025年同期支出（万元） | 年费率标准 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 230.07 | 54.91 | 0.70% |
| 基金托管费 | 65.73 | 15.69 | 0.20% |
交易相关费用明细清晰
报告期内应付交易费用合计30.59万元，其中交易所市场28.65万元、银行间市场1.93万元；当期股票买卖差价收入697.34万元，股票投资收益全部来自二级市场交易价差。
| 股票交易相关指标 | 金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 14873.37 |
| 卖出股票成本总额 | 14133.38 |
| 交易费用 | 42.65 |
| 买卖股票差价收入 | 697.34 |
股票投资聚焦科技主线
期末股票投资公允价值4.88亿元，占基金资产净值比例20.18%，前两大重仓股均为AI产业链核心标的，科技类资产占比突出。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688256 | 寒武纪 | 6662.06 | 2.75% |
| 2 | 688981 | 中芯国际 | 2723.89 | 1.13% |
| 3 | 300308 | 中际旭创 | 2184.40 | 0.90% |
| 4 | 300750 | 宁德时代 | 2169.42 | 0.90% |
| 5 | 688548 | 广钢气体 | 2141.01 | 0.89% |
持有人结构以机构为主
期末基金总份额14.74亿份，合计持有人户数3073户，机构投资者持有占比94.63%，户均持有份额47.98万份，机构认可度极高。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（万份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| 泰康丰盈债券A | 2788 | 24.41 | 89.06% | 10.94% |
| 泰康丰盈债券C | 302 | 262.89 | 99.41% | 0.59% |
| 合计 | 3073 | 47.98 | 94.63% | 5.37% |
从业人员持有绑定利益
期末基金管理人从业人员合计持有本基金118.57万份，占基金总份额比例0.0804%，其中高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有A类份额区间为50-100万份，本基金基金经理持有A类份额区间为10-50万份，核心团队与投资者利益绑定充分。
上半年份额大幅净申购
报告期内两类份额合计申购256.40亿份，合计赎回25.16亿份，净申购规模达13.59亿份，规模实现跨越式增长。
| 项目 | 泰康丰盈债券A（万份） | 泰康丰盈债券C（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 7690.84 | 3835.66 |
| 本期总申购份额 | 65742.59 | 95328.49 |
| 本期总赎回份额 | 5385.34 | 19770.17 |
| 期末份额总额 | 68048.10 | 79393.97 |
券商交易佣金支付集中
报告期内基金租用4个券商交易单元开展交易，股票交易、债券交易、债券回购交易佣金均集中于华源证券和天风证券（维权）两家券商，佣金支付比例与交易占比完全匹配。
| 券商名称 | 股票成交金额占比 | 应支付佣金占比 | 债券成交金额占比 | 债券回购成交金额占比 |
|---|---|---|---|---|
| 华源证券 | 86.57% | 86.57% | 91.85% | 85.37% |
| 天风证券 | 13.43% | 13.43% | 8.15% | 14.63% |
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