鹏华中证香港银行指数(LOF)2026中报：超额跑赢基准 期末净资产达33.55亿元
核心财务与规模数据出炉
2026年上半年，鹏华中证香港银行指数(LOF)三类份额整体实现正向收益，期末净资产合计达33.55亿元，核心财务指标如下：
| 份额类别 | 本期利润(万元) | 期末净资产(万元) | 期末份额净值(元) | 本期份额净值增长率 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | -114.71 | 76499.52 | 1.6651 | 0.28% |
| C类 | -2452.86 | 258914.64 | 1.8579 | 0.22% |
| I类 | 1568.99 | 71.93 | 1.0618 | 0.20% |
多阶段收益持续跑赢基准
报告期内三类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准0.11%的收益率，长期维度超额收益优势更为突出，各阶段收益对比情况如下：
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去6个月 | 0.28% | 0.11% | 0.17% |
| A类 | 过去1年 | 8.33% | 5.93% | 2.40% |
| A类 | 成立以来 | 87.85% | 60.29% | 27.56% |
| C类 | 过去6个月 | 0.22% | 0.11% | 0.11% |
| C类 | 过去1年 | 8.20% | 5.93% | 2.27% |
| C类 | 成立以来 | 109.93% | 78.24% | 31.69% |
| I类 | 过去6个月 | 0.20% | 0.11% | 0.09% |
| I类 | 成立以来 | 7.25% | 4.37% | 2.88% |
被动指数运作跟踪误差可控
本基金采用完全复制的被动指数化投资策略，紧密跟踪中证香港银行投资指数，报告期内严格按照成份股权重构建组合，针对成份股调整、大额申赎等情况及时优化组合，将跟踪误差控制在合同约定的合理区间内。运作层面平稳应对日常申赎和成份股调整，未出现偏离跟踪目标的异常操作。
管理人看好港股银行高股息价值
管理人指出，2026年上半年国内经济呈现非对称复苏格局，生产端与外需保持韧性，新质生产力成为结构性亮点，海外美联储再度加息空间有限。当前银行板块息差底部已基本确认，高股息属性凸显攻守兼备的配置性价比，低利率环境下港股银行股对险资等追求稳定收益的长线资金吸引力持续提升。
运作费用同比明显下降
报告期内基金各项运作费用支出明确，管理费、托管费均按合同约定费率计提，本期两项费用较上年同期均有明显缩减，具体数据如下：
| 费用项目 | 本期发生额(万元) | 上年度同期发生额(万元) |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 1566.40 | 1808.94 |
| 基金托管费 | 313.28 | 361.79 |
交易相关收支数据清晰
报告期内基金买卖股票实现差价收入61.37亿元，对应交易费用合计874.95万元，应付交易费用期末余额为70.10万元，全部为交易所市场应付交易费用。
关联方交易单元零交易
报告期内本基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、回购或权证交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，关联交易合规性符合监管要求。
港股银行持仓占比超94%
期末基金全部股票投资均为港股通范围内的香港银行板块标的，合计占基金资产净值比例达94.68%，前十大重仓股合计占比超89%，具体持仓明细如下：
| 序号 | 股票名称 | 公允价值(万元) | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 汇丰控股 | 52390.53 | 15.62% |
| 2 | 建设银行H股 | 46438.04 | 13.84% |
| 3 | 工商银行H股 | 42721.86 | 12.73% |
| 4 | 渣打集团 | 28490.38 | 8.49% |
| 5 | 中国银行H股 | 25554.08 | 7.62% |
| 6 | 招商银行H股 | 25486.72 | 7.60% |
| 7 | 农业银行H股 | 25071.48 | 7.47% |
| 8 | 中银香港 | 24225.94 | 7.22% |
| 9 | 交通银行H股 | 19012.71 | 5.67% |
| 10 | 中信银行H股 | 9568.29 | 2.85% |
机构持有份额占比超七成
期末基金总持有人户数为11.16万户，机构投资者持有份额占比达70.06%，个人投资者占比29.94%，机构资金作为配置主力的特征显著，持有人结构分布如下：
| 份额类别 | 持有人户数 | 户均持有份额(份) | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 21979 | 20903.19 | 57.63% | 42.37% |
| C类 | 89529 | 15566.05 | 74.19% | 25.81% |
| I类 | 44 | 15397.09 | 0.00% | 100.00% |
| 合计 | 111552 | 16617.55 | 70.06% | 29.94% |
从业人员持有超170万份
期末鹏华基金全体从业人员合计持有本基金170.86万份，占基金总份额比例为0.0922%，其中I类份额从业人员持有占比达33.03%，体现出内部人员对产品长期配置价值的认可。
上半年份额净赎回24.54亿份
报告期内三类份额合计申购16.01亿份，合计赎回40.55亿份，整体净赎回24.54亿份，期末总份额为18.54亿份，各分级份额变动情况如下：
| 份额类别 | 期初总份额(亿份) | 本期申购(亿份) | 本期赎回(亿份) | 期末总份额(亿份) |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 5.47 | 1.57 | 2.45 | 4.59 |
| C类 | 26.23 | 12.53 | 24.82 | 13.94 |
| I类 | 11.37 | 0.19 | 13.28 | 0.07 |
6家券商单元完成全部交易
报告期内基金仅通过6家券商的交易单元完成全部股票交易，前三大券商交易占比合计超82%，交易佣金分配与成交金额占比完全匹配，具体情况如下：
| 券商名称 | 股票成交金额占比 | 佣金占比 |
|---|---|---|
| 兴业证券 | 35.35% | 35.35% |
| 银河证券 | 31.23% | 31.24% |
| 广发证券 | 16.23% | 16.23% |
| 方正证券 | 11.35% | 11.35% |
| 国泰海通证券 | 4.74% | 4.74% |
| 平安证券 | 1.09% | 1.09% |
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