景顺长城资源垄断混合(LOF)：成立累计收益617.49% 92.66%高仓位布局权益资产
核心财务数据与规模变动
报告期内该基金A、C两类份额合计实现本期利润-2.51亿元，截至2026年6月30日合计期末净资产达13.54亿元，较期初的17.74亿元减少4.20亿元，两类份额核心财务指标清晰呈现如下：
| 指标项 | 景顺资源垄断混合A | 景顺资源垄断混合C |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | -20414.60 | -4639.63 |
| 期末净资产（万元） | 117296.58 | 18086.30 |
| 期末份额净值（元） | 0.455 | 0.450 |
| 成立以来累计净值增长率 | 617.49% | 10.02% |
长期净值表现大幅跑赢基准
报告期内A类份额净值增长率为-15.11%，C类份额为-15.57%，同期业绩比较基准收益率为6.54%。拉长时间维度看，A类份额长期收益优势显著，成立以来净值增长率较基准高出300.34个百分点，各阶段收益表现如下：
| 统计阶段 | A类份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去7年 | 45.03% | 33.49% | 11.54% |
| 过去10年 | 94.31% | 62.99% | 31.32% |
| 成立至今 | 617.49% | 317.15% | 300.34% |
高仓位集中配置三大核心行业
2026年上半年国内经济实现4.7%的累计增速，二季度GDP同比增长4.3%，出口数据大超预期，6月美元计价出口同比增速上行至27%。该基金在报告期内提升股票仓位，截至期末股票投资占基金资产净值比例达92.66%，全部仓位集中配置在制造业、房地产业、科学研究和技术服务业三大行业，其中制造业占比63.71%，房地产业占比19.09%。
管理人聚焦顺周期优质标的布局
管理人判断当前内需板块风险已充分释放，处于风险收益比较佳的位置，后续将重点布局开工端的消费建材、完成出清且有财报验证拐点的细分顺周期行业龙头，投资方向上更专注挖掘供给端收缩、估值低、格局优化、护城河显著的优质标的。
运作费用按约定计提同比增长
报告期内基金合计支付管理人报酬1072.70万元，托管费178.78万元，两类费用均按基金合同约定的年费率1.2%、0.2%逐日计提，按月支付，本期费用较上年度同期均有明显增长：
| 费用项目 | 报告期发生额（万元） | 上年度同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 1072.70 | 916.46 |
| 基金托管费 | 178.78 | 152.74 |
股票交易相关收支明细清晰
报告期内基金股票买卖差价收入为-9071.75万元，合计发生交易费用259.50万元，期末应付交易费用57.57万元，当期股票投资相关收支明细如下：
| 项目 | 报告期金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 168016.41 |
| 卖出股票成本总额 | 176828.65 |
| 交易费用总额 | 259.50 |
| 买卖股票差价收入 | -9071.75 |
关联方交易单元占比均衡
报告期内基金通过关联方长城证券的交易单元完成股票成交金额2.60亿元，占当期股票成交总额的7.69%，对应支付佣金11.82万元，占当期佣金总量的7.69%，成交占比与佣金占比完全匹配：
| 关联方名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 当期支付佣金（万元） |
|---|---|---|---|
| 长城证券 | 25984.07 | 7.69% | 11.82 |
重仓股集中顺周期龙头标的
截至2026年6月30日，基金全部股票投资公允价值合计12.54亿元，前十大重仓股合计占基金资产净值比例达74.77%，持仓集中在顺周期龙头标的，个股配置比例如下：
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 华测检测 | 13350.51 | 9.86% |
| 2 | 鸿路钢构 | 12946.40 | 9.56% |
| 3 | 东方雨虹 | 12793.46 | 9.45% |
| 4 | 海康威视 | 12226.67 | 9.03% |
| 5 | 滨江集团 | 10986.01 | 8.11% |
| 6 | 三棵树 | 10138.96 | 7.49% |
| 7 | 新城控股 | 9274.94 | 6.85% |
| 8 | 昆药集团 | 9255.90 | 6.84% |
| 9 | 上海家化 | 7469.40 | 5.52% |
| 10 | 普洛药业 | 6391.61 | 4.72% |
| 剩余其他标的 | 合计 | 19608.18 | 14.15% |
持有人结构呈现差异化特征
截至报告期末基金总持有人户数为5.66万户，户均持有基金份额5.26万份，机构投资者合计持有份额占比46.33%，个人投资者占比53.67%。其中C类份额机构持有占比高达99.09%，A类份额个人持有占比61.88%，两类份额持有人结构差异显著：
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| 景顺资源垄断混合A | 56253 | 45852.54 | 38.12% | 61.88% |
| 景顺资源垄断混合C | 379 | 1059581.69 | 99.09% | 0.91% |
| 合计 | 56632 | 52636.75 | 46.33% | 53.67% |
从业人员持有占比极低
期末基金管理人全部从业人员合计持有本基金1102.45份，仅占基金总份额的0.000037%，其中A类份额持有1078份，C类份额持有24.45份，基金经理及高管均未持有本基金份额。
份额变动呈现结构性分化
报告期内A类份额总赎回规模接近70亿份，C类份额申购规模达36.99亿份，两类份额期末总规模合计29.81亿份，份额变动数据如下：
| 项目 | 景顺资源垄断混合A（份） | 景顺资源垄断混合C（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 3168803225.78 | 141354385.85 |
| 本期总申购份额 | 110538744.53 | 369853757.11 |
| 本期总赎回份额 | 699998936.50 | 109626681.44 |
| 期末份额总额 | 2579343033.81 | 401581461.52 |
头部券商交易单元贡献超两成成交
基金合计租用24家券商的交易单元开展股票交易，其中国金证券交易单元贡献的成交占比最高，达23.96%，对应佣金占比同样为23.96%，头部券商交易单元的交易贡献突出：
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 支付佣金（万元） |
|---|---|---|---|
| 国金证券 | 81009.73 | 23.96% | 36.86 |
| 瑞银证券 | 42737.56 | 12.64% | 19.45 |
| 中信证券 | 37491.74 | 11.09% | 17.06 |
| 国信证券 | 36685.43 | 10.85% | 16.69 |
| 兴业证券 | 31921.58 | 9.44% | 14.52 |
| 长江证券 | 30276.39 | 8.96% | 13.78 |
| 其他券商 | 合计 | 73314.79 | 20.06% |
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