平安产业竞争力混合：半年收益超42% 超额收益领先基准35个百分点
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，平安产业竞争力混合A、C两类份额合计实现当期总利润20795.91万元，期末两类份额合计净资产达3.26亿元，其中A类期末资产净值1.79亿元，C类期末资产净值1.47亿元，两类份额净值均突破1.4元关口。
| 指标项 | 平安产业竞争力混合A | 平安产业竞争力混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 8979.72 | 5369.32 |
| 本期利润（万元） | 13555.38 | 7240.53 |
| 期末可供分配利润（万元） | 5285.00 | 4300.38 |
| 期末基金资产净值（万元） | 17919.62 | 14697.39 |
| 期末份额净值（元） | 1.4184 | 1.4141 |
净值表现大幅跑赢基准
报告期内基金净值增长显著跑赢业绩比较基准，两类份额近6个月净值增长率均超42%，较同期7.63%的基准收益率超额收益超35个百分点。自2025年12月23日成立以来，A类份额累计净值增长率达41.84%，较基准超额收益33.48%，成立不足一年已实现可观收益。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 平安产业竞争力混合A | 过去三个月 | 42.90% | 9.37% | 33.53% |
| 平安产业竞争力混合A | 过去六个月 | 43.04% | 7.63% | 35.41% |
| 平安产业竞争力混合A | 成立至今 | 41.84% | 8.36% | 33.48% |
| 平安产业竞争力混合C | 过去三个月 | 42.69% | 9.37% | 33.32% |
| 平安产业竞争力混合C | 过去六个月 | 42.64% | 7.63% | 35.01% |
| 平安产业竞争力混合C | 成立至今 | 41.41% | 8.36% | 33.05% |
投资运作聚焦AI产业链核心
报告期内基金依托A+H双市场配置优势，围绕人工智能全产业链的产业竞争力布局，重点聚焦AI电力、AI硬件及半导体晶圆厂等具备实物资产属性、高产业确定性的领域，以HALO框架识别长期资产壁垒，坚持合理价格买入成长的GARP投资纪律。一季度重点配置AI发电设备、晶圆代工龙头及AI硬件标的，二季度发挥跨市场配置优势，优化组合结构，在AI能源配套、AI硬件先进材料、半导体三大主线获取了显著收益。
下半年产业机会展望
管理人认为下半年结构性机会显著强于单一指数机会，跨市场估值差异和行业景气分化将为主动管理提供充足空间。全球数据中心扩张下电力供给成为AI发展核心约束，燃气轮机、电网升级、微电网相关企业将受益于设备紧缺与海外订单外溢；AI服务器代际升级持续拉动PCB等核心材料需求；本土晶圆代工企业将凭借工艺进步、产能利用率提升和国产替代需求维持高景气。基金将继续深耕HALO逻辑，围绕具备实物资产壁垒、订单可见度和全球竞争力的企业动态优化配置。
基金费用支出清晰透明
报告期内基金合计支付管理人报酬505.67万元，托管费84.28万元，均按照基金合同约定的年费率1.2%、0.2%逐日计提按月支付。其中管理人报酬中252.48万元为支付销售机构的客户维护费，253.19万元为归属于基金管理人的净管理费，费用计提完全符合合同约定。
| 费用项目 | 报告期支出金额（万元） |
|---|---|
| 管理人报酬 | 505.67 |
| 托管费 | 84.28 |
| 销售服务费 | 83.85 |
| 其他费用 | 11.08 |
股票交易收益表现亮眼
报告期内基金股票投资收益合计14683.80万元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额14.11亿元，扣除卖出股票成本总额12.61亿元及交易费用258.43万元后，实现差价收益14683.80万元。期末应付交易费用46.38万元，全部为交易所市场应付交易费用。
| 股票交易相关指标 | 报告期数值 |
|---|---|
| 卖出股票成交总额（万元） | 141068.57 |
| 卖出股票成本总额（万元） | 126126.34 |
| 交易费用（万元） | 258.43 |
| 买卖股票差价收入（万元） | 14683.80 |
关联方交易零发生
报告期内基金无通过关联方交易单元进行的股票、债券、债券回购、权证交易，无应支付关联方的佣金，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，不存在利益输送情形，交易合规性表现突出。
全部持仓聚焦核心赛道
期末基金所有股票投资均围绕半导体、电力设备、先进材料等产业竞争力赛道布局，前两大重仓股均为港股半导体龙头，中芯国际、华虹宏力持仓占基金资产净值比例均超10%，前十大重仓股合计占比超68%，持仓集中度高且方向明确，精准匹配AI产业链核心投资主线。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 00981 | 中芯国际 | 3373.82 | 10.34% |
| 2 | 01347 | 华虹宏力 | 3364.42 | 10.31% |
| 3 | 00148 | 建滔集团 | 2749.49 | 8.43% |
| 4 | 02727 | 上海电气 | 2423.71 | 7.43% |
| 5 | 688012 | 中微公司 | 2221.16 | 6.81% |
| 6 | 603067 | 振华股份 | 2214.98 | 6.79% |
| 7 | 002080 | 中材科技 | 2071.80 | 6.35% |
| 8 | 688519 | 南亚新材 | 2004.33 | 6.15% |
| 9 | 603186 | 华正新材 | 1998.41 | 6.13% |
| 10 | 002138 | 顺络电子 | 1723.70 | 5.28% |
持有人结构以个人为主
期末基金总持有人户数2969户，全部份额中99.97%为个人投资者持有，机构投资者仅持有6.24万份，占比0.03%。A类份额全部为个人投资者持有，户均持有份额9.57万份；C类份额户均持有份额5.98万份。基金管理人从业人员合计持有本基金31.93万份，占基金总份额比例0.1387%，其中基金经理持有份额区间为10-50万份，核心团队与持有人利益绑定充分。
| 份额类型 | 持有人户数 | 户均持有份额（万份） | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|
| 平安产业竞争力混合A | 1320 | 9.57 | 100.00% |
| 平安产业竞争力混合C | 1737 | 5.98 | 99.94% |
| 合计 | 2969 | 7.76 | 99.97% |
开放式份额变动清晰
基金合同生效时总份额为11.35亿份，报告期内总申购份额合计1.05亿份，总赎回份额合计10.10亿份，期末总份额为2.30亿份。其中A类份额期末1.26亿份，C类份额期末1.04亿份，当前规模适配当前聚焦细分赛道的投资策略，操作灵活性充足。
| 项目 | 平安产业竞争力混合A（万份） | 平安产业竞争力混合C（万份） |
|---|---|---|
| 期初总份额 | 77052.11 | 36450.57 |
| 本期总申购份额 | 3742.57 | 6713.81 |
| 本期总赎回份额 | 68161.24 | 32770.64 |
| 期末总份额 | 12633.44 | 10393.74 |
券商交易单元分布均衡
报告期内基金租用17家券商的交易单元开展股票交易，前五大券商股票成交金额占比合计58.77%，佣金占比合计58.53%，交易分布均衡，充分利用各券商的研究和交易服务资源，为后续投研支撑提供充足保障。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期成交总额比例 | 佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 财通证券 | 42597.09 | 16.57% | 18.57 | 16.97% |
| 长江证券 | 32005.13 | 12.45% | 12.80 | 11.70% |
| 招商证券 | 26869.38 | 10.45% | 11.03 | 10.09% |
| 国金证券 | 25593.41 | 9.96% | 11.16 | 10.20% |
| 国海证券 | 24013.59 | 9.34% | 10.47 | 9.57% |
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