平安兴诚混合(FOF)：上半年盈利307.72万元 98.87%持有人获正收益
核心财务数据表现平稳
2026年上半年，平安兴诚混合(FOF)合计实现利润总额307.72万元，其中A类份额利润236.84万元，Y类份额利润70.88万元。截至报告期末，基金总净资产达1.06亿元，较上年度末的1.41亿元小幅变动，整体运作保持平稳。
| 项目 | 平安兴诚混合(FOF)A | 平安兴诚混合(FOF)Y |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 236.84 | 70.88 |
| 期末净资产（万元） | 7633.84 | 2990.44 |
| 期末份额净值（元） | 1.1241 | 1.1357 |
| 本期份额净值增长率 | 2.37% | 2.50% |
净值波动控制能力突出
报告期内两类份额净值波动率显著低于业绩比较基准，风险控制表现亮眼。过去六个月两类份额净值增长率标准差均为0.22%，较同期业绩比较基准的0.24%低0.02个百分点，组合波动控制效果明显。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | A类业绩基准收益率 | 波动率差值 |
|---|---|---|---|
| 过去3个月 | 2.01% | 3.37% | -0.08% |
| 过去6个月 | 2.37% | 3.19% | -0.02% |
| 过去1年 | 6.77% | 7.47% | -0.04% |
上半年投资策略清晰落地
2026年上半年组合操作节奏明确：一季度针对地缘冲突引发的市场波动小幅减仓风险资产，二季度市场反弹后优化持仓结构，一方面向AI投资主线集中配置，另一方面布局长期逻辑向好的超跌板块。固收端以中长期纯债基金为核心、短债基金为辅，整体波动水平与市场持平，兼顾收益性与稳定性。
业绩契合稳健产品定位
截至2026年6月末，A类份额净值1.1241元，上半年净值增长率2.37%；Y类份额净值1.1357元，上半年净值增长率2.50%，两类份额均实现正收益，完全契合基金“严格控制风险、追求长期稳健回报”的产品定位。自基金合同生效以来，A类份额累计净值增长率达12.41%，长期持有体验平稳。
后市研判锚定AI主线
管理人判断下阶段国内经济将通过扩大内需、稳定地产、培育新质生产力持续巩固向好基础，AI资本开支主线尚未证伪，股市内部轮动行情大概率延续。债市在低利率环境下难出现趋势性行情，后续市场波动水平预计高于上半年，将重点关注AI产业持续性与美联储货币政策走向。
基金费用同比明显下降
2026年上半年基金合计发生管理费24.43万元，托管费7.16万元，较2025年同期分别下降21%和12.2%，费用支出随基金规模变动同步优化。其中A类份额年管理费率0.6%、年托管费率0.15%，Y类份额年管理费率0.3%、年托管费率0.075%，且投资于管理人、托管人自身旗下的基金部分免收对应管理费与托管费，最大程度让利持有人。
| 项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 24.43 | 30.91 | -21.0% |
| 基金托管费 | 7.16 | 8.16 | -12.2% |
交易成本控制在合理区间
报告期内基金应付交易费用合计4286.14元，全部为交易所市场交易相关费用。上半年累计买卖股票成交总额1725.38万元，发生交易费用1.43万元，整体交易成本处于合理区间。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 1039.67 |
| 买入股票成本总额 | 785.71 |
| 买卖股票差价收入 | -53.33 |
股票持仓聚焦AI产业链
期末基金仅持有3只个股，全部集中于高端制造领域，合计公允价值134.18万元，占基金资产净值比例1.26%，其中AI算力产业链标的占比超90%，精准贴合市场主线布局。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 002384 | 东山精密 | 78.71 | 0.74% |
| 300308 | 中际旭创 | 38.10 | 0.36% |
| 600938 | 中国海油 | 17.38 | 0.16% |
关联交易零佣金合规运作
报告期内基金未发生任何通过关联方交易单元的股票、债券、基金交易，也未产生应支付关联方的佣金，关联交易完全合规，不存在利益输送情形。期末持有平安基金旗下基金市值4603.50万元，占基金资产净值比例43.33%，较上年度末的26.65%有所提升，进一步增厚组合收益空间。
持有人结构分布合理
截至报告期末，基金总持有人户数5719户，户均持有份额1.65万份。A类份额机构投资者占比55.76%，Y类份额全部为个人投资者持有，过去一年盈利投资者数量占比高达98.87%，绝大多数持有人获得正回报。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构投资者占比 | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 1706 | 39808.47 | 55.76% | 44.24% |
| Y类 | 4021 | 6548.53 | 0.00% | 100.00% |
| 合计 | 5719 | 16479.26 | 40.18% | 59.82% |
从业人员跟投绑定持有人利益
期末基金管理人全体从业人员合计持有本基金14.72万份，占基金总份额比例0.1561%，其中基金经理本人持有份额在10万-50万份区间，核心团队跟投充分体现对基金长期运作的信心，与持有人利益深度绑定。
Y类份额获净申购认可度提升
2026年上半年，A类份额实现申购64.61万份，赎回3636.46万份，期末总份额6791.32万份；Y类份额实现申购494.70万份，赎回307.78万份，期末总份额2633.17万份，Y类份额实现净申购186.92万份，个人投资者认可度持续提升。
券商交易单元布局多元分散
报告期内基金共租用13家券商的股票交易单元，交易分布分散，财通证券、国金证券、东方证券位列股票成交金额前三，合计占比57.4%，所有交易单元均经过合规风控、研究服务能力多维度筛选，保障交易执行效率。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | | --- | --- | --- | --- | | 财通证券 | 488.70 | 26.77% | | 国金证券 | 393.06 | 21.53% | | 东方证券 | 166.10 | 9.10% | | 华源证券 | 145.88 | 7.99% |
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