平安研究智选混合近1年收益超23% 规模较年初增16倍
两类份额核心财务数据出炉
报告期内，平安研究智选混合A类份额本期已实现收益171.81万元，C类份额本期已实现收益56.54万元。截至2026年6月末，两类份额合计期末净资产达16.54亿元，较2025年末的971.19万元实现大幅增长，规模扩张态势显著。
| 指标 | 平安研究智选混合A | 平安研究智选混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 171.81 | 56.54 |
| 期末资产净值（万元） | 6289.48 | 10254.39 |
| 期末份额净值（元） | 1.3526 | 1.3372 |
| 累计净值增长率 | 35.26% | 33.72% |
近1年净值跑赢基准超5个点
从净值表现来看，该基金近1年A类份额净值增长率达24.05%，较同期业绩比较基准收益率高出5.94个百分点；C类份额近1年净值增长率23.31%，较基准高出5.20个百分点，中长期收益能力突出。
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去一年 | 24.05% | 18.11% | 5.94% |
| C类 | 过去一年 | 23.31% | 18.11% | 5.20% |
坚守价值锚点应对极端分化行情
报告期内基金始终坚持以企业中长期价值区间作为买卖决策核心锚点，不因短期宏观扰动改变判断。一季度受地缘冲突引发的市场波动影响，基金净值短期承压，4-5月市场回归基本面定价后净值稳步修复并创下年内新高。面对5月中旬后科技成长板块与传统制造板块极致分化的结构性行情，基金管理人选择坚守持仓，当前持仓标的胜率持续提升、赔率显著改善，估值已回落至具备充分吸引力的区间。
上半年阶段性承压长期收益稳健
2026年上半年，受市场极致风格分化影响，平安研究智选混合A份额净值增长率为-0.40%，同期业绩比较基准收益率为5.17%；C类份额净值增长率为-0.68%，同期业绩比较基准收益率为5.17%。尽管上半年阶段性收益不及基准，但近1年成立以来的累计收益均保持稳健正收益，长期价值投资的底色凸显。
下半年审慎乐观深耕优质价值标的
管理人对下半年宏观经济保持审慎乐观，内需端随着稳增长政策落地和居民收入预期修复有望边际改善，出口端中国制造业全球竞争力持续凸显，出口结构升级长期趋势不变。后续基金将继续坚持“不追热点、不踩赛道、深耕价值”的投资理念，锚定“厚雪、慢变、长坡”核心选股逻辑，耐心持有具备核心竞争力的优质企业，等待价值回归与重估。
管理费托管费随规模同步大幅增长
报告期内基金当期发生的管理人报酬为64.44万元，托管费为10.74万元，较上年度可比期间的4.48万元和0.75万元大幅增长，与基金规模扩张的节奏完全匹配。其中管理费中支付给销售机构的客户维护费为22.83万元，占总管理费比例35.43%。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 64.44 | 4.48 |
| 基金托管费 | 10.74 | 0.75 |
交易费用合计近40万应付余额16.51万
报告期内基金买卖股票产生的交易费用合计39.54万元，截至期末应付交易费用余额为16.51万元，全部为交易所市场应付交易费用，无银行间市场应付交易费用。
股票投资收益全部来自买卖差价
报告期内基金股票投资收益合计108.75万元，全部来自买卖股票差价收入。当期卖出股票成交总额1.71亿元，扣除卖出股票成本总额1.70亿元及交易费用后，实现正向差价收益，显示基金在交易操作层面具备一定的获利能力。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 17142.02 |
| 减：卖出股票成本总额 | 16993.73 |
| 减：交易费用 | 39.54 |
| 买卖股票差价收入 | 108.75 |
无关联方交易单元及关联方佣金
报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行股票、债券、回购等各类交易，也无应支付关联方的佣金，交易流程完全独立合规，不存在利益输送空间。
前两大重仓股占比均超8%聚焦制造赛道
期末基金全部股票投资聚焦制造业与科学研究技术服务业，前两大重仓股英科医疗、巨星科技占基金资产净值比例分别达9.38%和8.94%，港股通标的中国重汽、海天国际、中通快递-W合计占净值比例14.2%，整体持仓高度贴合“优质制造”的核心选股逻辑。
| 序号 | 股票名称 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 1 | 英科医疗 | 9.38% |
| 2 | 巨星科技 | 8.94% |
| 3 | 迪威尔 | 7.97% |
| 4 | 弘亚数控 | 7.03% |
| 5 | 英科再生 | 6.85% |
持有人超3000户机构占比过半
截至期末基金总持有人户数达3142户，户均持有基金份额3.92万份。其中机构投资者持有份额占比52.25%，个人投资者占比47.75%，机构持仓占比略高于个人，显示专业投资者对该基金认可度较高。过去一年基金盈利投资者数量占比达58.92%，超半数持有人实现正收益。
| 份额级别 | 持有人户数 | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 867 | 31.69% | 68.31% |
| C类 | 2302 | 64.72% | 35.28% |
| 合计 | 3142 | 52.25% | 47.75% |
从业人员持有超147万份利益深度绑定
期末平安基金所有从业人员合计持有本基金147.70万份，占基金总份额比例达1.1990%，其中A类份额持有100.15万份，占A类总份额比例2.1538%，C类份额持有47.55万份，占C类总份额比例0.62%，管理人团队深度跟投，与持有人利益高度绑定。
份额净申购1.75亿规模跨越式增长
报告期内基金合计申购金额达3.19亿元，赎回金额1.44亿元，实现净申购1.75亿元，期末总份额达1.23亿份，较期初的720.09万份大幅增长，投资者认可度持续提升推动基金规模实现跨越式扩张。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 基金申购款 | 31926.91 |
| 基金赎回款 | -14385.84 |
| 份额交易净资产变动净额 | 17541.07 |
租用6家券商单元国投证券占比近四成
报告期内基金共租用6家证券公司的交易单元开展股票交易，其中国投证券股票成交金额占当期总成交比例37.72%，对应佣金占比38.10%，为贡献最大的合作券商，前三大券商合计股票交易占比达89.03%，交易渠道布局合理。
| 券商名称 | 股票成交金额占比 | 佣金占比 |
|---|---|---|
| 国投证券 | 37.72% | 38.10% |
| 国信证券 | 32.55% | 32.28% |
| 广发证券 | 18.76% | 18.75% |
| 长江证券 | 4.81% | 4.64% |
| 国盛证券 | 4.68% | 4.72% |
| 中信建投证券 | 1.49% | 1.50% |
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