中泰双鑫6个月持有债券A类半年赚39.34万元 杠杆均值120%把握债市行情
核心财务数据表现亮眼
报告期内该基金两类份额合计实现利润64.64万元，其中A类份额本期利润39.34万元，C类份额本期利润25.30万元。截至2026年6月30日，基金净资产合计2951.98万元，A类期末净资产938.55万元，C类期末净资产2013.43万元。
| 指标类型 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 39.34 | 25.30 |
| 期末净资产（万元） | 938.55 | 2013.43 |
| 本期份额净值增长率 | 0.19% | 0.02% |
| 期末份额净值（元） | 1.0010 | 0.9973 |
净值波动控制优于基准
报告期内两类份额净值增长率标准差均低于业绩比较基准收益率标准差，净值波动控制效果优于基准。过去六个月A类份额净值增长率0.19%，C类份额为0.02%，同期业绩比较基准收益率为1.06%。
| 份额类型 | 阶段 | 净值增长率 | 净值增长率标准差 | 业绩比较基准收益率 | 业绩比较基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去六个月 | 0.19% | 0.11% | 1.06% | 0.12% |
| C类 | 过去六个月 | 0.02% | 0.10% | 1.06% | 0.12% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年本基金债券端保持进攻策略，杠杆率均值维持在120%左右，较去年四季度明显拉升。前五个月以信用债和中短端利率债为核心配置品种，获取稳健收益；二季度末适度降低债券仓位控制风险。权益端延续价值投资主线，重点配置银行等价值红利品种，一季度市场回暖贡献正收益，二季度适度参与科技板块把握结构性机会。
两类份额均实现正收益
截至报告期末，A类基金份额净值为1.0010元，报告期内净值增长率0.19%；C类基金份额净值为0.9973元，报告期内净值增长率0.02%，两类份额均实现正收益。
后市布局方向明确
2026年下半年债券市场有望延续震荡偏强格局，10年期国债收益率下破1.7%需基本面明显转弱或央行超预期降息配合。基金将继续以信用债和中短端利率债为底仓，通过长端利率债、金融债波段交易增厚收益，灵活调整仓位久期。权益端将结合中报窗口，在科技板块基本面验证与传统价值板块估值修复之间做好动态资产配置平衡。
运营费用计提合规透明
报告期内基金当期应支付管理费17.30万元，托管费4.50万元，费用计提严格按照基金合同约定规则执行，投资于管理人旗下其他基金部分不收取管理费，投资于托管人托管的其他基金部分不收取托管费。
| 费用项目 | 报告期金额（万元） |
|---|---|
| 管理人报酬 | 17.30 |
| 托管费 | 4.50 |
交易费用明细清晰可查
报告期末基金应付交易费用合计1378.21元，其中交易所市场应付100.71元，银行间市场应付1277.50元。报告期内买卖股票产生的交易费用合计6.42万元。
股票投资收益由负转正
报告期内股票投资收益中买卖股票差价收入为15.66万元，较2025年同期的-16.55万元实现由负转正，权益投资操作有效性明显提升。
关联方交易单元全覆盖
报告期内基金全部股票、债券、债券回购、基金交易均通过关联方中泰证券的交易单元完成，各类交易占当期同类交易总额比例均为100%。当期应支付关联方的佣金合计3.34万元，占当期佣金总量比例100%。
| 交易类型 | 成交金额（万元） | 占当期同类交易比例 |
|---|---|---|
| 股票交易 | 10028.62 | 100.00% |
| 债券交易 | 24776.33 | 100.00% |
| 债券回购交易 | 129779.00 | 100.00% |
| 基金交易 | 671.69 | 100.00% |
期末持仓集中龙头标的
报告期末基金全部7只持仓股票均为行业龙头标的，前三大持仓分别为华鲁恒升、华润置地、万华化学，合计占基金资产净值比例5.98%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 华鲁恒升 | 73.20 | 2.48% |
| 2 | 华润置地 | 66.44 | 2.25% |
| 3 | 万华化学 | 36.94 | 1.25% |
| 4 | 中芯国际 | 27.18 | 0.92% |
| 5 | 中信证券 | 14.65 | 0.50% |
| 6 | 药明康德 | 8.72 | 0.30% |
| 7 | 国联民生 | 7.96 | 0.27% |
持有人以个人投资者为主
报告期末基金总持有人户数219户，户均持有份额13.50万份，个人投资者持有份额占总份额比例96.63%，机构投资者占比仅3.37%。其中C类份额全部由个人投资者持有。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（万份） | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 59 | 15.89 | 89.36% |
| C类 | 160 | 12.62 | 100.00% |
| 合计 | 219 | 13.50 | 96.63% |
从业人员持有比例极低
报告期末基金管理人从业人员合计持有本基金6570.24份，占基金总份额比例仅0.02%，其中高级管理人员、基金投资研究负责人及基金经理持有份额区间均在0-10万份范围内。
报告期份额变动明确
报告期内基金总申购份额仅2.42万份，总赎回份额9868.04万份，期末总份额2956.56万份，较期初规模明显回落。
| 份额级别 | 期初份额（万份） | 本期申购（万份） | 本期赎回（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 5527.02 | 0.59 | 4590.03 | 937.58 |
| C类 | 7295.16 | 1.83 | 5278.01 | 2018.98 |
| 合计 | 12822.18 | 2.42 | 9868.04 | 2956.56 |
券商交易单元使用清晰
基金共租用中泰证券5个交易单元，全部股票交易、债券交易、债券回购交易、基金交易均通过该交易单元完成，当期支付中泰证券佣金3.34万元，占当期佣金总量100%。
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