21世纪经济报道记者李览青、见习记者杨梦鸽

　　8月19日晚，宁波银行发布2026年半年度报告，成为第二家完整披露上半年业绩的城商行。在银行业集中承压的当下，2026年上半年，该行在营收、净利润方面均获得高速增长。其中，上半年实现营业收入414.50亿元，同比增长11.54%；实现归属于母公司股东的净利润165.62亿元，同比增长12.12%。

　　在目前披露业绩快报与半年报的上市银行中，宁波银行营收净利的同比增速最高。

　　在盈利能力稳定增长的同时，上半年宁波银行的资产规模也在平稳扩张。数据显示，截至2026年6月末，该行总资产为39482.23亿元，较年初增长8.81%；贷款及垫款19499.58亿元，较年初增长12.5%，占总资产比重49.39%，较年初增加1.62个百分点。

　　在亮眼业绩表现的背后，宁波银行有两项数据值得重点关注。一是6月末该行净息差同比下降6个基点，二是上半年该行手续费及佣金收入58.73亿元，同比增长57.92%。前者是以对公贷款业务为主的规模扩张的结果；中间业务收入突飞猛进，则助推了宁波银行上半年营收净利的高增长。

　　近日金融监管总局披露的数据显示，商业银行二季度净息差为1.41%，较一季度的1.40%历史低点回升1个基点，也是2022年一季度以来首次实现单季环比回升。

　　在二季度商业银行净息差整体微升的背景下，2026年上半年宁波银行净息差为1.70%，高于行业平均水平，但同比下降了6个基点。

　　事实上，这是贷款规模显著扩张的结果。从资产端看，宁波银行上半年信贷增加2166亿元，对公贷款贡献了其中的2073亿元，较年初增长19.32%。贷款及垫款日均规模同比增长16.23%，其中对公贷款日均规模同比增长25.69%。贷款利息收入362.87亿元，占全部利息收入的67.03%。

　　从上半年新增信贷的结构来看，对公贷款占了95.7%，票据占3.1%，零售仅占1.2%，对公是绝对主力。报告期内，公司贷款主要集中在租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业，贷款金额分别占贷款总额的20.41%、12.39%和10.56%。

　　财报数据显示，今年上半年宁波银行公司贷款平均利率为3.61%，较去年同期的3.99%已下降0.38个百分点。

　　在对公贷款之外，今年上半年宁波银行个人贷款发放也出现“拐点”：截至2026年6月末的个人贷款规模较年初增长0.47%，扭转了2025年连续多个季度下滑的态势。

　　据中泰证券测算，个人消费贷款占比17.7%、个人住房贷款占比5.3%、个体经营贷占比4.5%，细项中按揭同比增长1.9%、消费贷同比增长0.2%，按揭与消费贷企稳带动个贷增速回正。这意味着零售端的调整正在起效。

　　与此同时，负债端的业务结构调整也在发力。截至6月末，宁波银行存款付息率下降了39个基点，整体付息负债利率下降了36个基点。活期存款较年初增长17.06%，快于定期存款11.37%的增速；活期存款占比升至35.57%，较年初提升1.14个百分点。

　　资产端靠对公贷款放量，负债端靠存款成本压降。一增一降之间，宁波银行实现利息净收入293.94亿元，同比增长14.26%，贡献了全部营收的70.91%。

　　在净息差持续承压的行业背景下，拓展中间业务收入已成为银行转型的重要突破口。

　　今年上半年，宁波银行手续费及佣金收入实现爆发式增长。财报数据显示，该行上半年手续费及佣金收入58.73亿元，同比增长57.92%。手续费及佣金净收入43.17亿元，同比增长53.90%，在营收中占比10.41%，同比提升2.87个百分点。

　　从结构看，手续费及佣金收入的快速增长主要得益于财富代销及资产管理费收入的增长。报告期内，代理类业务收入49.94亿元，同比增长67.19%。

　　在宁波银行手续费及佣金收入同比增长的同时，相关支出的增幅也值得关注。财报数据显示，上半年该行手续费及佣金支出15.56亿元，同比增长70.24%，支出增幅高于收入增幅。

　　对此，招联首席经济学家董希淼告诉记者，这种情况主要源于业务规模扩张与结构调整带来的成本前置效应。

　　据其分析，宁波银行上半年手续费及佣金收入大增，核心驱动力是代理类业务（如基金、保险代销）同比激增，这类高增长业务通常伴随着向渠道方、第三方合作机构支付更高的激励费用和佣金分成，导致相关支出同步甚至提前增加。

　　此外，银行在发力中收业务初期，往往需要加大科技系统投入、优化人才团队，这些固定成本短期内会推高支出基数。从结果看，支出70.24%的增幅看似高于收入增幅，但净收入仍实现53.90%的强劲增长，说明投入产出效率依然可观，属于业务扩张期的正常现象，并非经营效率下滑。

　　近年来，中收业务成为净息差承压下各家银行业绩“突围”的重要路径。不仅是宁波银行，江苏银行也披露，上半年手续费及佣金支出10.43亿元，同比增长73.74%；桂林银行2026年半年报显示，今年上半年该行手续费及佣金收入同比大涨，增幅近290%，尽管有2025年低基数影响，但依然反映出各行对中间收入业务的重视。

　　在净息差不断收窄的背景下，打造第二曲线、拓展多元化收入来源是各家银行都在努力的方向。

　　记者注意到，宁波银行已建立起“9+4”多元利润中心模式，通过公司银行、零售公司、财富管理等9个本体利润中心，叠加永赢基金、永赢金租、宁银理财、宁银消金4家子公司，协同发力轻资本领域，推动轻资本业务成为增长的“第二曲线”。

　　但从整体非息收入的表现来看，受公允价值变动亏损拖累，该行上半年实现非息收入120.56亿元，同比微增5.44%。财报数据显示，宁波银行上半年公允价值变动损益为-9.63亿元，上年同期为-4.81亿元。

　　关于公允价值变动亏损，中信建投证券分析指出，主要是由外汇衍生工具公允价值变动导致的。宁波银行客群中外贸出海企业众多，外汇衍生品需求较大，受美伊冲突影响，汇率波动加剧，导致相关持仓出现账面浮亏。

　　除了规模增长和业务拓展，宁波银行的资产质量也颇值一提。截至2026年6月末，宁波银行不良贷款余额147.94亿元，不良贷款率0.76%，与年初持平。

　　根据金融监管总局数据，2026年二季度末全行业不良贷款率为1.52%，宁波银行不良贷款率低于行业平均水平0.76个百分点，也是A股上市银行中唯一一家连续19年不良率低于1%的商业银行。

　　数据显示，宁波银行上半年拨备覆盖率373.35%，较年初提升0.19个百分点；贷款损失准备余额552.35亿元，较年初增加61.75亿元；资本充足率14.64%，较年初增加0.34个百分点。风险抵补能力保持稳健。

　　不过仍需关注零售端风险的积累。据中信建投证券测算，宁波银行零售贷款不良率较年初上升6个基点至2.00%，其中按揭贷款不良率升至1.20%，经营贷不良率升至3.81%。“零售资产质量仍在趋势性暴露阶段，需持续关注后续风险演绎情况。”中信建投相关分析师表示。