中国证券监督管理委员会安徽监管局（以下简称“安徽证监局”）于2025年11月28日公布行政处罚决定书，金证（上海）资产评估有限公司（以下简称“金证评估”）因在安徽富煌钢构（维权）股份有限公司（以下简称“富煌钢构”）收购中科君达视界技术股份有限公司（以下简称“中科视界”）的评估项目中未勤勉尽责，被处以250万元罚款；该项目负责人孙凯刚及签字评估师赖明磷、谢刚凯分别被给予警告并罚款60万元，3人合计被罚180万元。

评估项目背景：富煌钢构收购中科视界估值11.4亿元

据行政处罚决定书披露，2025年3月3日，金证评估与富煌钢构签署《资产评估委托合同》，受托对中科视界股东全部权益价值进行评估，评估基准日为2024年12月31日。2025年5月10日，金证评估出具资产评估报告，采用收益法和市场法进行评估，最终以收益法评估结果11.4亿元作为结论，签字评估师为赖明磷、谢刚凯，项目负责人为孙凯刚。

五大违法事实：从核查缺失到独立性不足

安徽证监局调查发现，金证评估在评估过程中存在五方面未勤勉尽责行为：

一是对主要客户及订单核查不到位。 金证评估以中科视界2024年收入为基础预测未来营收，但走访主要客户时仅记录访谈内容，未关注收入确认及验收时点准确性、验收单等关键问题。另案查明，中科视界与四家客户的业务不应在2024年确认收入，虚增当年营业收入2465.64万元，导致评估基础数据不准确。

二是未核查盈利预测关键支撑材料。 金证评估使用2025年1-4月营业收入同比增长情况验证预测增长率合理性，但未对该期间营收的真实准确性进行必要核查，且获取的业绩快报及收入成本大表未经中科视界盖章确认。

三是评估独立性缺失。 评估期间，金证评估与富煌钢构、中科视界相关方就估值反复沟通，在缺乏充分业绩预测支撑材料的情况下，应上市公司要求调整盈利预测数据并提供多套估值方案，最终按各方一致同意的11.4亿元出具报告。

四是未记录其他权益投资估值过程。 中科视界参股公司合肥海图微电子（以下简称“海图微电子”）按最近融资估值11.5亿元确认股权价值6052.04万元，但评估底稿中未见该估值公允性的合理性分析。

五是评估结论形成日早于重要资料获取日。 评估结论形成日为2025年5月10日，而中科视界提供最终版本盈利预测数据的时间为5月22日，不符合评估程序规定。

申辩与复核：监管驳回“形式瑕疵”等辩护

金证评估及相关责任人曾提出申辩，认为跨期收入影响甚微、2025年1-4月营收数据属辅助验证、多套估值方案是专业服务、海图微电子估值记录缺失为形式瑕疵、盈利预测数据无实质变更、无实际损害且过错较轻等，请求免予处罚。

安徽证监局复核后逐一驳回：指出金证评估未充分关注收入确认问题，依赖审计报告不能免除自身核查责任；2025年1-4月营收数据未经确认不符合准则；未获充分支撑即形成估值方案属独立性缺失；海图微电子估值作为非经营性资产组成部分，未记录分析过程并非形式问题；评估结论形成后仍获取重要资料违反程序；量罚已考虑违法情节，金额适当。

处罚决定：公司罚250万元，3名责任人各罚60万元

依据《证券法》第二百一十三条第三款，安徽证监局作出最终处罚：

上述罚款需在收到处罚决定书15日内缴交国库。安徽证监局指出，金证评估的违法行为构成《证券法》所述“资产评估机构在证券服务业务中未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”情形，孙凯刚等3人为直接负责的主管人员。

此次处罚再次凸显监管对资产评估机构执业质量的严格要求，尤其是在重大资产重组等证券服务业务中，勤勉尽责与独立性是不可逾越的底线。

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