来源：环球网

【环球网财经综合报道】11月27日，消费板块，尤其是消费电子领域，成为A股和港股市场最耀眼的明星。在政策利好的突袭下，相关个股上演了集体飙升的行情，市场对消费复苏的预期被瞬间点燃。

从盘面来看，A股消费电子板块率先爆发，指数一度大涨超4%。个股方面，昀冢科技表现最为抢眼，在短短10分钟内被巨量资金推升至20%涨停板，并封死至收盘。截至收盘，惠威科技、福日电子涨停，赛微电子、智动力、影石创新、春秋电子等多只个股跟涨。

这股热潮并非无源之水。昨日尾盘，大消费板块已显露走强苗头，多只个股在最后交易时段出现“直线涨停”的异动行情。今日，这股涨势进一步蔓延至猪肉、汽车整车等细分领域，港股市场的消费股等亦表现强劲。

引爆市场情绪的直接导火索，是今日上午国新办举行的国务院政策例行吹风会。会上，工信部与商务部相关负责人详细解读了六部门联合印发的《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》（以下简称《实施方案》），为未来几年的消费市场发展擘画了宏伟蓝图。

工业和信息化部副部长谢远生在会上表示，我国消费品供给已进入优质、优价新发展阶段。他特别提到，目前我国消费品品种总量已达到惊人的2.3亿种，智能家居、可穿戴设备、人形机器人、无人机等创新型产品供给正在稳步提升，这为消费升级提供了坚实的基础。

商务部则将目光聚焦于汽车这一大宗消费领域，明确表示下一步将重点推进汽车流通消费改革，扩大二手车流通，并拓展汽车改装、租赁、赛事、房车露营等潜力巨大的汽车后市场，旨在全链条扩大汽车消费。

《实施方案》设定了清晰的目标：到2027年，消费品供给结构将明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点；到2030年，供给与消费良性互动的高质量发展格局基本形成，消费对经济增长的贡献率稳步提升。

面对突如其来的政策“大礼包”，各大券商机构迅速做出深度解读，普遍认为这标志着新一轮消费刺激周期的开启。

银河证券指出，当前中国消费市场正面临购买力不足的压力，而“国补”（国家补贴）正是对短期需求不足最直接、最有效的刺激方式。该机构回顾道，自2024年7月以来，消费政策力度已显著增强，国家先后安排了1500亿和3000亿超长期特别国债资金支持以旧换新。尽管目前面临一定的国补退坡压力，且10月社零数据增速环比微降，但银河证券预计，为了稳定经济增长，2026年大概率将继续推动国家补贴政策，为消费市场提供持续动力。

中金公司的观点则更为乐观，认为本次方案明确支持家电以旧换新与下乡，极大地提升了2026年“国补”政策延续的概率。报告指出，政策正变得愈发精准，聚焦核心品类与潜力巨大的农村市场。并且认为，人工智能与智能终端正在加速渗透，家庭服务机器人、智能家电等创新品类放量在即，行业正从功能满足转向体验重塑。龙头公司业绩韧性较强，估值处于历史低位，分红与回购空间待释放。风险在于市场竞争加剧及消费需求波动，政策落地节奏与终端去化效率或影响预期兑现。（文馨）