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近期，三家股份制银行金融资产投资公司（Asset Investment Companies，以下简称“AIC”）均已获批开业。

原标题：三家股份制银行AIC获批开业 能否破解科创企业融资难题？

来源：封面新闻 记者 戴云

近期，三家股份制银行金融资产投资公司（Asset Investment Companies，以下简称“AIC”）均已获批开业。

11月23日，中信银行发布公告称，其筹建的信银金融资产投资有限公司(以下简称“信银金投”)已于11月21日收到金融监管总局获准开业的批复。注册资本为100亿元人民币，注册地为广东省广州市。

11月23日，中信银行发布关于全资子公司信银金融资产投资有限公司获准开业的公告。

同日，招商银行发布《关于招银金融资产投资有限公司获准开业的公告》，称于11月21日收到监管批复，其全资筹建的招银金融资产投资有限公司（以下简称“招银投资”）获准开业。注册地为深圳市，注册资本高达150亿元。

11月23日，招商银行发布关于招银金融资产投资有限公司获准开业的公告。

此前的11月16日，兴银金融资产投资有限公司（以下简称“兴银投资”）在福州揭牌成立，成为全国首家由股份制银行发起设立的金融AIC。

多位业内人士表示，股份制商业银行设立金融资产投资公司，有利于促进资金加速向科技创新企业流动，优化融资结构，提高金融资源配置效率。

金融AIC设立初衷是什么？

实施市场化债转股的专门机构

根据金融监管总局（原银保监会）2018年印发的《金融资产投资公司管理办法（试行）》，金融AIC是指经批准设立的，主要从事银行债权转股权及配套支持业务的非银行金融机构。

“金融AIC是为实施市场化、法治化债转股而设立的机构，主要是为了帮助企业降杠杆，最初仅由5家大型商业银行发起设立。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼在接受封面新闻记者采访时说。

2016年，随着《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及《关于市场化银行债权转股权的指导意见》的出台，金融AIC应运而生，成为商业银行实施市场化债转股的专门机构。

2017年起，建设银行、工商银行、农业银行、中国银行和交通银行先后设立旗下AIC，分别为建信投资、工银投资、农银投资、中银投资和交银投资。

时隔8年，兴业银行、招商银行、中信银行三家全国性股份制银行AIC相继获准开业，标志着我国银行系AIC市场迎来新一轮扩容。

金融AIC发展趋势如何？

从国有大行拓展至股份制银行

“从最初的国有大行试点到股份制银行加入，AIC已从化解不良资产的政策工具逐步转型为市场化、专业化的资产管理与投资机构。”上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚告诉记者。

2020年开始，监管部门批准五大金融AIC在上海试点开展“不以债转股为目的”的股权投资业务，重点参与开展与上海自贸试验区临港新片区建设以及长三角经济结构调整、产业优化升级和协调发展相关的企业重组、股权投资、直接投资等业务，标志着其功能正由“处置不良”向“战略投资”延伸。

2024年9月，金融监管总局明确将金融AIC股权投资试点范围由上海扩大至北京等18个城市，同时适当放宽股权投资金额和比例限制，将机构表内投资占比由原来的4%提高到10%，投资单只私募基金的占比由原来的20%提高到30%。

2025年3月，金融监管总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，将AIC股权投资范围扩大至18个试点城市所在省份，并支持符合条件的其他商业银行发起设立AIC。

8家金融AIC统计表。封面新闻记者根据公开数据整理

随后，监管部门依次批复了兴业银行（5月7日）、中信银行（6月3日）、招商银行（7月4日）和邮储银行（10月27日），同意其筹建金融AIC。

曾刚指出，目前AIC的业务范围由传统的“债转股+资产处置”拓展至“股权投资+企业重组+债务优化”等多层次金融服务，经营模式从“政策导向型”向“市场驱动型”演变。核心功能上，AIC正承担起连接银行信贷、资本市场与产业链的纽带作用，在优化金融资源配置、拓宽企业融资渠道、促进资本结构调整等方面发挥更大作用。

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