长盛转型升级混合季报解读：份额减少490万份，净值增长率提升2.34%
长盛转型升级主题灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据进行深入解读，为投资者提供全面且具深度的分析。
主要财务指标：本期利润699万，份额净值0.736元
本季度长盛转型升级混合基金主要财务指标如下：
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期利润 | 6,991,247.55元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0266元 |
| 期末基金资产净值 | 191,599,774.81元 |
| 期末基金份额净值 | 0.736元 |
本期利润达699万余元，显示基金在本季度实现了一定盈利。加权平均基金份额本期利润为0.0266元，期末基金份额净值0.736元，投资者需注意，实际收益水平因认购或交易费用影响，低于所列数字。
基金净值表现：近三月净值增长率跑赢基准2.34%
份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.95% | 2.05% | 1.61% | 0.52% | 2.34% | 1.53% |
| 过去六个月 | 7.45% | 1.77% | 0.73% | 0.49% | 6.72% | 1.28% |
| 过去一年 | 2.94% | 1.70% | 9.93% | 0.68% | -6.99% | 1.02% |
| 过去三年 | -45.68% | 1.52% | 2.07% | 0.54% | -47.75% | 0.98% |
| 过去五年 | -31.15% | 1.51% | 11.13% | 0.58% | -42.28% | 0.93% |
| 自基金合同生效起至今 | -26.40% | 1.35% | 24.23% | 0.68% | -50.63% | 0.67% |
过去三个月，基金净值增长率为3.95%，业绩比较基准收益率为1.61%，基金跑赢业绩比较基准2.34% ，标准差差值为1.53%，显示出基金在短期有较好表现且波动控制相对较好。然而，过去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率大多落后于业绩比较基准，尤其过去三年落后幅度达47.75%，长期业绩表现有待提升。
累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，基金累计净值增长率曲线多数时段位于业绩比较基准收益率曲线下方，表明长期投资中，基金相对业绩比较基准处于劣势。
投资策略与运作：持仓结构微调，关注多领域机会
本季度市场逐步向上修复，沪深300指数季度涨幅1.25%。基金主要投资两类公司，一是因新产品等带来基本面较大变化的公司，二是处于周期拐点、经营周期向上的公司。选股注重主业专注、竞争优势突出等标准。
第二季度持仓重点行业有计算机、汽车等，相较于一季度末，减持电力设备新能源，增加汽车和国防军工，持仓风格无明显变化，股票仓位大多维持在90 - 93%区间。
展望第三季度，投资思路不变，持仓结构预计稳定，重点关注AI软硬件、人形机器人等领域。
基金业绩表现：本季净值增长率3.95%，跑赢基准
截至报告期末基金份额净值为0.736元，本报告期基金份额净值增长率为3.95%，同期业绩比较基准收益率为1.61%，基金在本季度跑赢业绩比较基准，取得了较好的相对收益。
基金资产组合：权益投资占比92.15%
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 177,533,621.05 | 92.15 |
| 其中：股票 | 177,533,621.05 | 92.15 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 8 | 其他资产 | 620,142.38 | 0.32 |
| 9 | 合计 | 192,657,741.79 | 100.00 |
报告期末，权益投资占基金总资产比例高达92.15%，全部为股票投资，显示基金在本季度对股票市场的高度配置，风险偏好较高。其他资产占比0.32%，金额为620,142.38元。
股票投资组合行业分布：制造业、信息技术服务业占比高
境内股票投资组合行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 1,091,232.00 | 0.57 |
| C | 制造业 | 128,494,618.53 | 67.06 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 1,126,016.00 | 0.59 |
| F | 批发和零售业 | 2,869.60 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 43,770,028.88 | 22.84 |
| J | 金融业 | 136,505.00 | 0.07 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 29,383.04 | 0.02 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 1,469,140.00 | 0.77 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 1,413,828.00 | 0.74 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 177,533,621.05 | 92.66 |
基金股票投资集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业，占基金资产净值比例分别为67.06%和22.84%。制造业投资金额大，反映基金对实体经济中制造领域的看好；信息技术服务业占比较高，契合当前科技发展趋势。其他行业如采矿业、建筑业等占比较小。
港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
股票投资明细：国光电气占比3.18%居首
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688776 | 国光电气 | 57,800 | 6,096,744.00 | 3.18 |
| 7 | 603786 | 科博达 | 91,500 | 5,070,015.00 | 2.65 |
| 8 | 002460 | 赣锋锂业 | 145,320 | 4,907,456.40 | 2.56 |
| 9 | 688111 | 金山办公 | 16,224 | 4,543,531.20 | 2.37 |
| 10 | 688300 | 联瑞新材 | 96,954 | 4,513,208.70 | 2.36 |
国光电气占基金资产净值比例3.18%，在前十股票中居首。这些股票是基金管理人基于投资策略筛选而出，其表现将对基金净值产生重要影响。投资者需关注这些股票的后续走势及公司经营情况。
开放式基金份额变动：份额减少490万份
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 265,500,164.61 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 483,094.61 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 5,490,471.94 |
| 报告期期末基金份额总额 | 260,492,787.28 |
报告期期初基金份额总额为265,500,164.61份，期间总申购份额483,094.61份，总赎回份额5,490,471.94份，期末基金份额总额260,492,787.28份，份额减少490万份，显示部分投资者选择赎回基金，投资者赎回行为或受基金业绩、市场预期等多种因素影响。
综合来看，长盛转型升级混合基金在2025年第二季度虽有盈利且短期净值表现优于业绩比较基准，但长期业绩仍面临挑战。权益投资占比高，风险相对较大。投资者应结合自身风险承受能力、投资目标等因素，谨慎做出投资决策。
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