大摩恒利债券季报解读:本期利润798万元,份额总额10亿份
创始人
2025-07-18 22:00:25
0

2025年第2季度,大摩恒利债券型证券投资基金在复杂的市场环境下,展现出了一系列值得关注的财务指标和投资运作情况。以下将对该基金的季报进行详细解读。

主要财务指标:A类表现突出

各指标情况

主要财务指标 大摩恒利债券A 大摩恒利债券C
本期已实现收益(元) 13,310,274.64 9,836.99
本期利润(元) 7,972,910.86 7,777.82
加权平均基金份额本期利润(元) 0.0080 0.0088
期末基金资产净值(元) 1,038,311,671.73 315,152.79
期末基金份额净值(元) 1.0383 1.0358

大摩恒利债券A在本期已实现收益和本期利润上远超C类,分别达到1331.03万元和797.29万元。加权平均基金份额本期利润两者差异不大,期末基金资产净值A类更是C类的数千倍。这表明A类份额在基金运作中占据主导地位,对整体业绩影响较大。

基金净值表现:与业绩比较基准有差距

份额净值增长率与基准收益率对比

阶段 大摩恒利债券A 大摩恒利债券C
净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③
过去三个月 0.78% 0.06% 1.06% 0.10% -0.28% 0.71% 0.06% 1.06% 0.10% -0.35%
过去六个月 0.36% 0.07% -0.14% 0.11% 0.50% 0.23% 0.07% -0.14% 0.11% 0.37%
过去一年 3.00% 0.08% 2.36% 0.10% 0.64% 2.80% 0.08% 2.36% 0.10% 0.44%
自基金合同生效起至今 3.83% 0.07% 3.17% 0.10% 0.66% 3.58% 0.07% 3.17% 0.10% 0.41%

过去三个月,大摩恒利债券A、C两类份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率,分别相差0.28%和0.35%。不过,从过去一年及自基金合同生效起至今的时间段看,两类份额净值增长率超过业绩比较基准收益率,显示出长期投资下基金的一定优势,但短期波动仍需关注。

投资策略与运作:应对市场变化

二季度资金面边际转松,基本面疲弱,国债收益率先上后下,信用利差多数收窄。在此环境下,基金在信用债方面严格防范信用风险,密切跟踪行业和个体变化,规避尾部风险;利率债部分积极参与长端债券获取波段收益。这种策略调整旨在适应市场波动,寻求收益机会。

基金业绩表现:A、C类有差异

报告期内A类基金份额净值增长率为0.78%,C类基金份额净值增长率为0.71%,同期业绩比较基准收益率为1.06%。A类表现略优于C类,但两者均未达到业绩比较基准收益率,反映出报告期内基金业绩面临一定挑战。

管理人展望:关注政策与市场趋势

管理人预计三季度基本面疲弱带动广谱利率进一步下行,楼市若无增量政策难自发修复,经济“量”难改善,出口可能边际走弱。同时,保险预定利率和银行定期存款利率预计下调,债券收益率大概率下行,10年期国债波动区间为1.50% - 1.68%,美联储9月可能降息,外围流动性趋向宽松。投资者需密切关注这些宏观因素对基金的影响。

基金资产组合:固定收益占主导

资产组合详情

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,211,724,914.73 99.39
其中:债券 1,211,724,914.73 99.39
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 7,405,074.88 0.61
8 其他资产 2,000.00 0.00
9 合计 1,219,131,989.61 100.00

基金资产组合中固定收益投资占比高达99.39%,金额为12.12亿元,表明基金以固定收益类资产为主要投资方向,符合债券型基金的特点,注重资产的稳定性和收益的相对确定性。

行业分类股票投资:无股票投资

根据基金合同规定,本基金不参与股票投资,专注于债券市场,避免了股票市场的高波动性风险,进一步体现了基金追求稳健投资回报的目标。

股票投资明细:无相关投资

同样基于基金合同,本基金无股票投资明细,投资者无需关注股票投资带来的风险和收益波动。

开放式基金份额变动:总体稳定

类别 大摩恒利债券A 大摩恒利债券C
报告期期初基金份额总额(份) 1,000,044,476.93 1,449,570.52
加:报告期期间基金总申购份额(份) - -
减:报告期期间基金总赎回份额(份) 41,243.75 1,145,322.91
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额(份) 1,000,003,233.18 304,247.61

大摩恒利债券A期初份额为10.00亿份,期末为10.00亿份,赎回41,243.75份;C类期初144.96万份,期末30.42万份,赎回114.53万份。整体来看,A类份额保持相对稳定,C类份额赎回较多,投资者结构有所变化,可能影响基金后续运作。

大摩恒利债券在2025年第2季度的运作中,在固定收益投资主导下,努力应对市场变化,但业绩与业绩比较基准仍有差距。投资者需结合管理人展望,关注宏观政策和市场趋势对基金的影响,同时留意基金份额变动带来的潜在风险。

声明:市场有风险,投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布,任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题,我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验,因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息,具体以公司公告为准。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。

相关内容

热门资讯

刺又多又尖的是激素黄瓜?   最近,网上有博主教大家一些所谓“区分激素黄瓜的小妙招”,像是“激素黄瓜刺多且尖利”“买黄瓜不能买...
教师五年的职业生涯发展规划 年...  为了更好的贯彻“素质教育”的要求,把握好新世纪学校体育教育正确的发展方向,培养出高素质的人才,圆满...
优秀教师职业生涯规划书范文最新...   俗话说的好,“凡事预则立,不预则废。”为进一步开掘自身潜能,主动、积极健康地发展,实现自己的人生...
教师的职业生涯规划书怎么写 体...  20世纪60年代以来,国际对教师素质的关注达到了前所未有的程度。1966年,联合国教科文组织与国际...
良品铺子易主武汉国资 零食行... 转自:中国经营网中经记者 蒋政 北京报道“高端零食第一股”良品铺子(603719.SH)新的控股股东...