近日，中联资产评估咨询(上海)有限公司就上海证券交易所《关于派斯林数字科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函[2025]第0854号）所涉及资产评估相关问题进行了回复。

2021年，派斯林收购America Wanfeng Corporation（美国万丰），交易对手方作出业绩承诺。然而，2024年美国万丰业绩承诺完成率仅60.14%，交易对手方需进行业绩补偿9936.95万元。除2024年外，前期业绩承诺均已完成。公司表示，未完成业绩承诺主要是北美新能源汽车市场受不确定性因素影响，主机厂对政策及市场观望情绪较大，延后或取消投资计划。报告期末，公司收购美国万丰形成的商誉账面净值为6.94亿元，公司未对上述商誉计提减值。同时，公司2024年第四季度营业收入为4.05亿元，2025年第一季度为2.72亿元，环比下滑32.84%。

针对交易所问询，评估公司就相关问题进行回复。关于商誉减值测试，采用预计未来现金流量现值估计含商誉资产组的可回收金额，符合会计准则要求。测试基于多项假设，预测期2025 - 2028年营业收入复合增长率为6.54%，2029年与2028年预测营业收入一致，折现率经一系列计算确定。经商誉减值测试，该资产组2024年末可收回金额高于其包含全商誉的资产组组合账面价值，因此商誉未减值。公司未对商誉计提减值具有合理性，一是2016年已计提过商誉减值准备，二是2021年收购交易对价与前次接近且高于商誉减值后标的公司净资产公允价值，三是2024年含商誉资产组可收回金额高于账面价值。

关于影响Paslin 2024年业绩的不确定性因素，公司表示，主要包括北美汽车市场政策不确定性、行业竞争加剧、产品及原材料价格、期间费用、所得税费用等方面。不过，2025年以来北美市场相关政策逐步落地，下游客户陆续恢复延期项目并发布新产线投资计划，Paslin 2025年第一季度市场订单增长明显，不确定性因素正在逐步消除。

对于未来五年Paslin预计利润率均为8.44%、收入增长率均为4.40%的合理性，评估公司认为，北美市场逐步恢复，未来业绩将逐步释放；Paslin客户关系稳定，粘性较高；多元业务协同发力，开拓增长第二曲线；且Paslin近年净利率较高，未来预测值相对保守。因此，未来五年的预计利润率及收入增长率具有一定合理性。

评估师最终认为，Paslin 2016年已计提商誉减值准备，2024年未计提减值准备具有合理性，结合相关情况，Paslin未来五年的预计利润率及收入增长率也具有一定合理性。

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