银河中证机器人指数发起式季报解读：份额申购赎回变动大，基金利润下滑明显
银河中证机器人指数发起式基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：利润下滑，净值仍处高位
各份额类别利润均下降
报告期内，银河中证机器人指数发起式A本期利润为 -3,627,757.54元，C类份额本期利润为 -8,456,865.57元，两类份额利润均呈负数，表明基金在该季度处于亏损状态。从已实现收益来看，A类为 -843,947.42元，C类为 -2,420,091.47元，同样不理想。
| 类别 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|---|---|---|
| 银河中证机器人指数发起式A | -843,947.42 | -3,627,757.54 | -0.0737 | 69,152,596.35 | 1.3051 |
| 银河中证机器人指数发起式C | -2,420,091.47 | -8,456,865.57 | -0.0528 | 237,371,790.93 | 1.3029 |
期末净值较高但增长动力需关注
尽管本期利润不佳，但期末基金份额净值A类为1.3051元，C类为1.3029元，仍处于相对较高位置。不过，结合利润数据，后续净值增长动力值得投资者关注。
基金净值表现：短期波动，长期跑赢基准
近三月净值下跌但跑赢基准
过去三个月，银河中证机器人指数发起式A净值增长率为 -5.21%，C类为 -5.28%，同期业绩比较基准收益率均为 -5.55%，两类份额均跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 银河中证机器人指数发起式A | 银河中证机器人指数发起式C | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | -5.21% | 2.15% | -5.55% | 2.17% | 0.27% | -0.02% | -5.28% | 2.15% | -5.55% | 2.17% | 0.27% | -0.02% |
| 过去六个月 | - | - | - | - | - | - | 8.27% | 2.18% | 8.97% | 2.24% | -0.70% | -0.06% |
| 过去一年 | 33.05% | 2.19% | 32.11% | 2.46% | 0.94% | 0.27% | 32.69% | 2.19% | 32.11% | 2.46% | 0.58% | -0.27% |
| 自基金合同生效起至今 | 30.51% | 2.06% | 19.31% | 2.35% | 11.20% | -0.29% | 30.29% | 2.06% | 19.31% | 2.35% | 10.98% | -0.29% |
长期业绩突出，显著跑赢基准
自基金合同生效起至今，A类净值增长率为30.51%，C类为30.29%，而业绩比较基准收益率为19.31%，两类份额均大幅跑赢业绩比较基准，显示出长期投资价值。
投资策略与运作：严格被动跟踪指数
基金严格按照合同规定，采用被动式指数投资策略，紧密跟踪业绩基准，力求跟踪偏离最小化。这种策略旨在复制指数表现，减少主动管理带来的不确定性，但也意味着基金表现高度依赖标的指数。
基金业绩表现：短期受挫，整体仍有亮点
本季度份额净值增长率为负
截至报告期末，A类基金份额净值增长率为 -5.21%，C类为 -5.28%，主要受市场行情影响，与同期业绩比较基准收益率 -5.55%相比，虽跑赢基准，但仍处于下跌状态。
过往业绩奠定一定基础
结合长期净值表现，自成立以来基金整体业绩较好，跑赢业绩比较基准，说明在市场波动中，基金跟踪指数的策略在长期有一定成效。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比近九成
报告期末，基金总资产为322,731,780.52元，其中权益投资（股票）金额为289,136,984.08元，占基金总资产的比例达89.59%，表明基金主要配置于股票市场，符合股票型基金特征。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 289,136,984.08 | 89.59 |
| 其中：股票 | 289,136,984.08 | 89.59 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 28,320,156.58 | 8.78 |
| 8 | 其他资产 | 5,274,639.86 | 1.63 |
| 9 | 合计 | 322,731,780.52 | 100.00 |
其他资产配置分散风险
银行存款和结算备付金合计占8.78%，其他资产占1.63%，这些配置在一定程度上起到分散风险和提供流动性的作用。
行业投资组合：聚焦制造业与信息技术服务业
指数投资行业集中
指数投资按行业分类，制造业公允价值为231,969,111.08元，占基金资产净值比例75.68%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为54,633,866.42元，占比17.82%，两者合计占比超90%，显示基金对机器人相关产业上下游的重点布局。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 231,969,111.08 | 75.68 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 54,633,866.42 | 17.82 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 2,398,636.24 | 0.78 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 289,001,613.74 | 94.28 |
积极投资行业分散且占比小
积极投资按行业分类，制造业占0.04%，批发和零售业占0.00%，整体占比极小，且行业较为分散，对整体投资影响有限。
股票投资明细：指数投资集中，积极投资分散
指数投资前十股票集中
指数投资按公允价值占比，前十名股票投资明细中，中控技术占比4.18%，双环传动占比3.35%等，前十大股票集中于机器人产业相关企业，体现对指数成份股的紧密跟踪。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 5 | 688777 | 中控技术 | 285,012 | 12,799,888.92 | 4.18 |
| 6 | 002472 | 双环传动 | 306,600 | 10,268,034.00 | 3.35 |
| 7 | 300024 | 机器人 | 564,400 | 9,696,392.00 | 3.16 |
| 8 | 002008 | 大族激光 | 376,800 | 9,182,616.00 | 3.00 |
| 9 | 002031 | 巨轮智能 | 996,300 | 8,089,956.00 | 2.64 |
| 10 | 002139 | 拓邦股份 | 561,300 | 7,751,553.00 | 2.53 |
积极投资前五股票分散且占比低
积极投资按公允价值占比，前五名股票如影石创新占0.01%，信通电子占0.01%等，占比极低且较为分散，对基金整体影响不大。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688775 | 影石创新 | 238 | 37,194.64 | 0.01 |
| 2 | 001388 | 信通电子 | 937 | 15,385.54 | 0.01 |
| 3 | 301665 | 泰禾股份 | 393 | 11,090.46 | 0.00 |
| 4 | 688755 | 汉邦科技 | 203 | 9,043.65 | 0.00 |
| 5 | 301590 | 优优绿能 | 51 | 7,762.71 | 0.00 |
开放式基金份额变动：申购赎回规模大
两类份额申购赎回活跃
报告期内，银河中证机器人指数发起式A期初份额总额47,493,413.48份，期间申购29,308,834.92份，赎回23,816,802.03份，期末份额总额52,985,446.37份；C类期初份额总额137,881,761.13份，期间申购232,312,895.02份，赎回188,010,782.14份，期末份额总额182,183,874.01份。两类份额申购赎回规模较大，反映投资者交易较为活跃。
| 项目 | 银河中证机器人指数发起式A | 银河中证机器人指数发起式C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 47,493,413.48 | 137,881,761.13 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 29,308,834.92 | 232,312,895.02 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 23,816,802.03 | 188,010,782.14 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 52,985,446.37 | 182,183,874.01 |
份额变动对基金影响
大规模的申购赎回可能影响基金的资金管理和投资策略实施，投资者需关注其对基金业绩的后续影响。
综合来看，银河中证机器人指数发起式基金在2025年第2季度虽短期业绩受挫，但长期表现良好，且投资策略稳定，紧密跟踪指数。不过，投资者仍需关注基金利润下滑、份额大幅变动等情况对未来业绩的影响。
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