平安优势领航1年持有混合季报解读：份额降1.8%，净值涨6.97%
平安优势领航1年持有期混合型证券投资基金2025年第2季度报告已发布。报告期内，该基金份额总额下降1.8%，而平安优势领航1年持有混合A份额净值增长率达6.97%，呈现出份额与净值反向变动的态势。这背后反映了基金投资运作、市场环境等多方面因素的影响，值得投资者深入探究。
主要财务指标：两类份额收益差异明显
各指标表现分化
报告期内，平安优势领航1年持有混合A与C两类份额主要财务指标呈现不同表现。
| 主要财务指标 | 平安优势领航1年持有混合A | 平安优势领航1年持有混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 10,595,817.85 | 103,258.50 |
| 本期利润（元） | 26,827,913.83 | 273,964.00 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0462 | 0.0438 |
| 期末基金资产净值（元） | 414,865,459.91 | 4,345,313.40 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.7241 | 0.7021 |
A类份额本期已实现收益和本期利润远高于C类份额，显示出A类份额在投资收益获取上更为突出。加权平均基金份额本期利润A类略高于C类，期末基金资产净值A类更是C类的近百倍，表明A类份额在资产规模和收益创造上占据主导地位。
基金净值表现：短期表现亮眼，长期仍需提升
近三月涨幅超业绩比较基准
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率对比来看，近三个月，平安优势领航1年持有混合A净值增长率为6.97%，业绩比较基准收益率为1.62%，超额收益达5.35%；C类净值增长率为6.75%，超额收益为5.13%。
| 阶段 | 平安优势领航1年持有混合A | 平安优势领航1年持有混合C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |||
| 过去三个月 | 6.97% | 1.62% | 5.35% | 6.75% | 1.62% | 5.13% | ||
| 过去六个月 | 14.95% | 1.33% | 13.62% | 14.50% | 1.33% | 13.17% | ||
| 过去一年 | 18.80% | 13.21% | 5.59% | 17.86% | 13.21% | 4.65% | ||
| 过去三年 | -18.04% | -3.12% | -14.92% | -19.99% | -3.12% | -16.87% | ||
| 自基金合同生效起至今 | -27.59% | -7.50% | -20.09% | -29.79% | -7.50% | -22.29% |
过去六个月、一年，两类份额同样跑赢业绩比较基准。然而，过去三年及自基金合同生效起至今，净值增长率为负，且低于业绩比较基准收益率，说明基金长期业绩有待改善，投资者需关注长期投资风险。
投资策略与运作：把握市场波动，聚焦三大领域
应对市场波动，看好三大领域
二季度市场先抑后扬，该基金管理人坚定看好市场中长期趋势，认为国内产业全球竞争力增强，海外市场广阔为产业龙头提供安全垫。在此基础上，重点关注三大领域：一是端侧AI，虽产品成熟度有待提升，但硬件迭代快，有望成为新一轮科技周期催化剂；二是自主可控领域，预计后续业绩加速增长，尤其看好明年部分领域业绩增长加速；三是以汽车为代表的优势制造业，电动化优势明显，智能化将进一步拉开竞争差距，国产龙头企业成长空间大。
基金业绩表现：短期超额收益显著
两类份额均跑赢业绩比较基准
截至报告期末，平安优势领航1年持有混合A基金份额净值0.7241元，本报告期基金份额净值增长率为6.97%，同期业绩比较基准收益率为1.62%；混合C基金份额净值0.7021元，本报告期基金份额净值增长率为6.75%，同期业绩比较基准收益率为1.62%。两类份额在本季度均实现了超越业绩比较基准的收益，显示出基金管理人在本季度投资运作较为成功。
基金资产组合：权益投资占比超九成
权益投资主导，聚焦股票市场
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为394,049,502.21元，占基金总资产的比例达93.80%，且全部为股票投资。其中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为184,230,627.89元，占净值比例43.95%。这表明基金在资产配置上高度集中于权益类资产，尤其是港股投资占比较大，投资者需关注权益市场波动风险以及港股市场特有风险。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 394,049,502.21 | 93.80 |
| 其中：股票 | 394,049,502.21 | 93.80 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 24,248,406.73 | 5.77 |
| 其他各项资产 | 1,792,081.96 | 0.43 |
| 合计 | 420,114,209.40 | 100.00 |
股票投资组合：行业分布较广，港股配置有侧重
境内外行业配置各有特点
报告期末按行业分类的股票投资组合显示，境内股票投资中，制造业占比最高，达43.45%，其次为采矿业占1.94%等。港股通投资股票中，非周期性消费品占8.56%，电信服务占12.03%等。
| 代码 | 行业类别 | 境内股票投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 港股通投资股票公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - | - | - |
| B | 采矿业 | 8,134,064.00 | 1.94 | - | - |
| C | 制造业 | 182,161,216.15 | 43.45 | - | - |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - | - | - |
| E | 建筑业 | - | - | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 16,872,242.17 | 4.02 | - | - |
| J | 金融业 | - | - | - | - |
| K | 房地产业 | - | - | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 2,649,108.00 | 0.63 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - | - | - |
| P | 教育 | - | - | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - | - | - |
| S | 综合 | - | - | - | - |
| 合计 | 209,818,874.32 | 50.05 | 184,230,627.89 | 43.95 |
基金行业配置较广，但在港股投资上对部分行业有侧重，投资者需关注各行业发展动态对基金净值的影响。
股票投资明细：十大重仓股曝光
快手等成前十重仓股
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，快手－Ｗ占比5.02%，丘钛科技占4.62%等。这些重仓股分布于不同行业，反映了基金管理人的选股思路和行业布局。投资者需关注重仓股的业绩表现和股价波动对基金净值的影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 01024 | 快手－Ｗ | 364,200 | 21,023,967.63 | 5.02 |
| 2 | 01478 | 丘钛科技 | 2,556,000 | 19,346,836.86 | 4.62 |
| 3 | 603766 | 隆鑫通用 | 1,188,500 | 15,165,260.00 | 3.62 |
| 4 | 00762 | 中国联通 | 1,732,000 | 14,689,325.82 | 3.50 |
| 5 | 603296 | 华勤技术 | 181,181 | 14,617,683.08 | 3.49 |
| 6 | 01530 | 三生制药 | 646,000 | 13,932,680.91 | 3.32 |
| 7 | 688536 | 思瑞浦 | 100,275 | 13,910,148.00 | 3.32 |
| 8 | 000338 | 潍柴动力 | 866,300 | 13,323,694.00 | 3.18 |
| 9 | 00867 | 康哲药业 | 1,132,000 | 12,387,928.80 | 2.96 |
| 10 | 09988 | 阿里巴巴－Ｗ | 122,200 | 12,236,143.84 | 2.92 |
开放式基金份额变动：两类份额均有赎回
份额总额下降1.8%
平安优势领航1年持有混合A报告期期初基金份额总额589,632,791.00份，期末为572,928,256.74份；C类期初6,303,283.32份，期末6,189,145.83份。两类份额均遭遇赎回，导致基金份额总额下降1.8%。这可能与投资者对基金短期业绩预期、市场整体环境变化等因素有关，投资者赎回行为或对基金后续运作产生一定影响。
| 项目 | 平安优势领航1年持有混合A | 平安优势领航1年持有混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 589,632,791.00 | 6,303,283.32 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 119,333.24 | 17,934.87 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 16,823,867.50 | 132,072.36 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 572,928,256.74 | 6,189,145.83 |
综合来看，平安优势领航1年持有混合基金在2025年二季度有亮点也有挑战。短期净值增长可观，但长期业绩有待提升，份额赎回现象也需关注。投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
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