广发国证半导体芯片ETF季报解读：本期利润-990万，份额总额增1.35亿份
广发国证半导体芯片ETF于近日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金在财务指标、净值表现、投资策略及资产组合等方面呈现出一系列变化。本文将对这些关键信息进行深入解读，为投资者提供全面的参考。
主要财务指标：本期利润为负，资产净值32.62亿
指标情况
| 主要财务指标 | 报告期(2025年4月1日 - 2025年6月30日) |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 22,561,982.88元 |
| 2.本期利润 | -9,905,033.82元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0019元 |
| 4.期末基金资产净值 | 3,261,543,217.60元 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.6112元 |
本期已实现收益为2256.19万元，但本期利润却为 -990.50万元，出现亏损。加权平均基金份额本期利润为负，显示出每份基金在报告期内的盈利状况不佳。期末基金资产净值为32.62亿元，期末基金份额净值为0.6112元 。
基金净值表现：近三月跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.36% | 1.64% | -0.35% | 1.65% | -0.01% | -0.01% |
| 过去六个月 | 0.20% | 1.88% | 0.38% | 1.89% | -0.18% | -0.01% |
| 过去一年 | 44.59% | 2.60% | 45.11% | 2.61% | -0.52% | -0.01% |
| 过去三年 | -3.98% | 2.07% | -4.18% | 2.09% | 0.20% | -0.02% |
| 过去五年 | 6.54% | 2.15% | 3.31% | 2.17% | 3.23% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 22.24% | 2.25% | 28.77% | 2.30% | -6.53% | -0.05% |
过去三个月，基金份额净值增长率为 -0.36%，同期业绩比较基准收益率为 -0.35%，基金跑输业绩比较基准0.01个百分点。过去六个月、一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，基金与业绩比较基准收益率也存在一定差异，反映出基金在不同时间段的表现与业绩比较基准的偏离情况 。
投资策略与运作：紧跟指数，应对市场波动
策略与市场分析
国证半导体芯片指数从芯片产业多环节选取样本股，反映芯片产业上市公司市场表现。报告期内，基金主要采取完全复制法跟踪指数，按标的指数成份股构成及权重构建投资组合，并随指数成份股及权重变动而调整。
全球经济方面，美国加征关税及谈判态度反复，使投资者担忧全球经济，不确定性上升。国内经济中，财政推动基建和可选消费增速上行，但地产、出口不确定性抑制私人部门预期。同时，以人工智能、创新药为代表的科技领域进步推动了AH股结构性行情。2025年国内半导体产业景气度因人工智能突破和国产替代有所上行，若人工智能技术进一步推动端侧和应用侧景气改善，半导体周期有望延续上行 。
基金运作情况
报告期内，基金严格遵守合同要求，认真处理投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作，运作过程中未发生风险事件 。
基金业绩表现：本季份额净值增长率 -0.36%
业绩情况
本报告期内，该基金的份额净值增长率为 -0.36%，同期业绩比较基准收益率为 -0.35%，基金业绩略低于业绩比较基准 。
基金资产组合：权益投资占比99.01%
资产组合详情
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 3,247,112,182.38 | 99.01 |
| 其中：普通股 | 3,247,112,182.38 | 99.01 | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 17,517,869.00 | 0.53 |
| 7 | 其他资产 | 14,786,411.06 | 0.45 |
| 8 | 合计 | 3,279,416,462.44 | 100.00 |
报告期末，基金权益投资金额为32.47亿元，占基金总资产的99.01%，其中普通股占比相同。固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资及买入返售金融资产均为0。银行存款和结算备付金合计1751.79万元，占比0.53%；其他资产1478.64万元，占比0.45% 。
行业分类股票投资：制造业、信息技术业占大头
境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 2,916,297,620.88 | 89.41 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 330,795,491.00 | 10.14 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 16,826.50 | 0.00 |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 3,247,112,182.38 | 99.56 |
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为29.16亿元，占基金资产净值比例达89.41%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为3.31亿元，占比10.14%。其他多数行业投资占比极小或为0 。
港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票 。
股票投资明细：中芯国际居首，占净值10.20%
前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688981 | 中芯国际 | 3,773,864 | 332,741,588.88 | 10.20 |
| 2 | 688041 | 海光信息 | 2,057,433 | 290,694,708.57 | 8.91 |
| 3 | 688256 | 寒武纪 - U | 466,786 | 280,771,779.00 | 8.61 |
| 4 | 002371 | 北方华创 | 633,942 | 280,335,491.82 | 8.60 |
| 5 | 603501 | 豪威集团 | 1,878,128 | 239,743,039.20 | 7.35 |
| 6 | 688008 | 澜起科技 | 2,305,088 | 189,017,216.00 | 5.80 |
| 7 | 688012 | 中微公司 | 987,856 | 180,086,148.80 | 5.52 |
| 8 | 603986 | 兆易创新 | 1,404,624 | 177,727,074.72 | 5.45 |
| 9 | 600584 | 长电科技 | 3,220,310 | 108,492,243.90 | 3.33 |
| 10 | 002049 | 紫光国微 | 1,460,672 | 96,199,857.92 | 2.95 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，中芯国际位列第一，公允价值3.33亿元，占基金资产净值比例为10.20%。前十股票投资涵盖芯片产业多领域企业，反映基金对芯片产业重点企业的布局 。
开放式基金份额变动：份额总额增加1.35亿份
份额变动情况
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 5,201,120,172.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 624,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 489,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 5,336,120,172.00 |
报告期期初基金份额总额为52.01亿份，期间总申购份额6.24亿份，总赎回份额4.89亿份，期末基金份额总额为53.36亿份，较期初增加1.35亿份 。
综合来看，广发国证半导体芯片ETF在2025年第2季度虽面临利润亏损、短期跑输业绩比较基准等情况，但在份额增长、资产配置等方面也有积极表现。投资者需结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。同时，关注全球经济形势、半导体产业发展动态对该基金未来表现的影响。
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