永赢安悦60天持有期中短债债券型证券投资基金2025年第2季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据和信息进行详细解读，为投资者提供全面的参考。

主要财务指标：两类份额收益增长

本期已实现收益与利润

报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），永赢安悦60天持有期中短债债券A本期已实现收益为4,738,981.98元，本期利润为5,045,006.66元；C类份额本期已实现收益为7,513,600.84元，本期利润为8,007,516.68元 。这表明两类份额在该季度均实现了收益增长，C类份额的收益规模相对更大。

加权平均基金份额本期利润

A类份额加权平均基金份额本期利润为0.0074元，C类份额为0.0068元，A类略高于C类，显示A类份额在该季度为投资者带来相对稍高的单位收益。

期末基金资产净值与份额净值

期末A类基金资产净值为737,228,605.60元，份额净值为1.0884元；C类资产净值为1,334,158,583.94元，份额净值为1.0824元 。两类份额资产净值规模差异较大，C类资产净值规模约为A类的1.81倍，反映出C类份额在市场上的持有规模相对更大。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

过去三个月，永赢安悦60天持有期中短债债券A净值增长率为0.68%，业绩比较基准收益率为0.09%，超出基准0.59个百分点；C类净值增长率为0.64%，超出基准0.55个百分点 。过去一年，A类净值增长率2.28%，C类为2.08%，均大幅跑赢业绩比较基准收益率 -0.14%。自基金合同生效起至今，A类净值增长率8.84%，C类为8.24%，同样显著超越业绩比较基准收益率0.58%。

|阶段|永赢安悦60天持有期中短债债券A| | | | | 永赢安悦60天持有期中短债债券C| | | | | | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | | |净值增长率①|净值增长率标准差②|业绩比较基准收益率③|业绩比较基准收益率标准差④|① - ③|② - ④|净值增长率①|净值增长率标准差②|业绩比较基准收益率③|业绩比较基准收益率标准差④|① - ③|② - ④| |过去三个月|0.68%|0.02%|0.09%|0.02%|0.59%|0.00%|0.64%|0.02%|0.09%|0.02%|0.55%|0.00%| |过去六个月|0.97%|0.02%|-0.61%|0.03%|1.58%|-0.01%|0.88%|0.02%|-0.61%|0.03%|1.49%|-0.01%| |过去一年|2.28%|0.02%|-0.14%|0.03%|2.42%|-0.01%|2.08%|0.02%|-0.14%|0.03%|2.22%|-0.01%| |自基金合同生效起至今|8.84%|0.02%|0.58%|0.03%|8.26%|-0.01%|8.24%|0.02%|0.58%|0.03%|7.66%|-0.01%|

从数据可以看出，该基金在不同时间段内均展现出良好的盈利能力，跑赢业绩比较基准，为投资者创造了超额收益。同时，两类份额的净值增长率标准差均为0.02%，显示出基金净值波动较小，收益相对稳定。

投资策略与运作：顺应市场灵活调整久期

宏观经济与市场环境分析

二季度我国经济整体运行平稳，但结构上供需矛盾依旧存在，物价低迷，内生性融资需求偏弱。宏观政策注重稳定市场和预期，央行进行降准降息操作，资金价格中枢回落。债市收益率整体下行，受到中美关税博弈以及货币政策等因素扰动。信用环境方面，资金中枢下移，广义基金规模增长，信用债配置力量增强，收益率下行，信用利差多收窄且节奏上有轮动特征。

基金投资策略与运作

报告期内，本基金秉持稳健操作风格。4 - 5月灵活调整久期，6月将组合久期逐步提高至中性偏高。基金根据宏观经济、利率走势、信用环境等因素，综合运用资产配置、债券投资组合等策略，力求控制风险并实现资产增值保值。这种灵活调整久期的策略，有助于基金在复杂多变的市场环境中更好地适应，抓住投资机会，规避潜在风险。

基金业绩表现：两类份额均实现正增长

截至报告期末，永赢安悦60天持有期中短债债券A基金份额净值为1.0884元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.68%；永赢安悦60天持有期中短债债券C基金份额净值为1.0824元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.64%，同期业绩比较基准收益率均为0.09%。两类份额在本季度均实现了正增长，且跑赢业绩比较基准，表明基金在该季度的投资运作取得了较好成效，达到了资产增值的目标。

基金资产组合：债券投资占比近100%

资产组合情况

报告期末，基金总资产为2,379,439,498.10元，其中固定收益投资2,374,557,857.47元，占基金总资产的比例高达99.79%，主要为债券投资。银行存款和结算备付金合计2,438,251.85元，占0.10%；其他资产2,443,388.78元，占0.10%。基金未进行权益投资、基金投资、贵金属投资、金融衍生品投资以及买入返售金融资产操作。

这种资产配置结构体现了该债券型基金的风险偏好较低，专注于固定收益领域，以追求资产的稳健增值。然而，债券市场受宏观经济、利率政策等因素影响较大，若市场环境不利，基金净值可能会受到一定冲击。

股票投资组合：本季度未持有股票

境内与港股通股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票，无论是按行业分类的境内股票投资组合，还是港股通投资股票投资组合均为空白。这与基金的债券型属性相符，旨在避免股票市场的高波动风险，专注于债券市场投资，以实现资产的稳定增值。但同时，投资者也需注意，在股票市场表现良好时，基金可能无法分享股市上涨带来的收益。

债券投资组合：品种多样，中期票据占比高

债券品种投资情况

报告期末债券投资公允价值为2,374,557,857.47元，占基金资产净值比例为114.64%。其中，金融债券占比47.62%，金额为986,428,006.00元，政策性金融债占5.37%，金额111,250,956.16元；企业短期融资券占24.80%，金额513,679,610.97元；中期票据占比最高，达36.32%，金额752,310,433.97元；企业债券占4.92%，金额101,928,769.87元；国家债券占0.98%，金额20,211,036.66元。

基金债券投资品种较为多样，分散了一定风险。但中期票据占比较高，若中期票据市场出现信用风险或利率波动，可能对基金净值产生较大影响。投资者需关注相关债券市场动态，以及基金对债券投资组合的调整情况。

前五名债券投资明细

从期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细来看，24农发31占比5.37%，公允价值111,250,956.16元；25天成租赁SCP011占4.83%，公允价值100,001,041.10元；20长沙银行二级占3.51%，公允价值72,686,082.19元；20苏州银行二级占3.03%，公允价值62,664,802.19元；20中国银行二级01占3.01%，公允价值62,283,090.41元。

这些债券的信用状况和市场表现将直接影响基金的收益，投资者应关注债券发行主体的经营情况和信用评级变化。其中，长沙银行股份有限公司在报告编制日前一年受到行政处罚，虽基金管理人履行了相关投资决策程序，但仍需持续关注其对基金投资的潜在影响。

开放式基金份额变动：申购赎回规模较大

两类份额变动情况

永赢安悦60天持有期中短债债券A报告期期初基金份额总额686,664,124.49份，期间总申购份额66,358,096.03份，总赎回份额75,682,930.46份，期末份额总额677,339,290.06份；C类期初份额总额1,140,421,684.34份，期间总申购份额407,104,798.80份，总赎回份额314,878,076.28份，期末份额总额1,232,648,406.86份。

可以看出，两类份额在报告期内均有较大规模的申购与赎回，C类份额的申购和赎回规模明显大于A类。份额的大幅变动可能会对基金的投资运作产生一定影响，如需要应对赎回压力而调整资产配置，或因大量申购而重新布局投资组合等。投资者应关注基金后续是否会因份额变动而调整投资策略，以及对基金业绩的潜在影响。同时，较大的份额变动也反映出投资者对该基金的关注度较高，但投资决策存在一定分歧。

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