逻辑，骤变！_热点

逻辑，骤变！

创始人

2025-06-19 10:43:45

周一文章《禁不住诱惑》探讨英伟达产业链为何如此强劲，逻辑变化带来预期差与波动。算力方向不能仅用海外高景气解释，关键在于海外大厂一季报后算力消耗量激增，如微软、字节的Token数据。此前“算力无用论”充斥市场，如今大厂一季报打破该说法，算力投入产出比获认可，引发估值重塑，海外算力更景气。这波海外算力最强是博通，其与谷歌等合作做推理asic芯片，带动海外PCB/光模块受青睐。因H20断供，国内二季度业绩大概率不佳，资金暂时更青睐海外产业链，列出了不同梯队的海外链条标的。算力无用论被证伪对国产链是否有效待思考，中报是道坎，资金如何选择需边走边看。

股票名称["博通","英伟达","迈威尔","谷歌","微软","阿里","联发科","芯原","翱捷","易中天","沪电","胜宏","生益电子","剑桥科技","索尔思","太辰光","仕佳光子","致尚科技","博创科技"]
板块名称["海外算力","国产算力"]
算力需求、算力无用论、海外产业链
看多看空文中提到海外大厂的一季报打破了“算力无用论”，让资金看到了算力的投入产出比很高，引起算力的估值重塑，海外算力更加景气，资金更青睐海外产业链，整体呈现积极态势，所以看多。

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和讯自选股写手

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