转自：南京日报

利率全面跌入“1字头”时代，5年期产品难觅踪影

大额存单：曾经一单难求，如今“魅力打折”

□ 南京日报/紫金山新闻记者 曹丽珍

近段时间，随着新一轮“降息潮”的蔓延，大额存单产品的年利率也“未能幸免”。记者9日采访发现，多家商业银行大额存单产品的利率已全面进入“1字头”时代，5年期大额存单产品更是难觅踪影。

现象：曾经一单难求的大额存单，如今利率优势明显减弱

“年初还能看到2.1%的3年期大额存单，现在已经变成1.55%。我算了算，20万元存3年，利息差不多要损失3000多元。”9日上午，市民李女士有些感慨。

在眼下这波“降息潮”下，随着整存整取定期产品年利率的下行，商业银行的大额存单利率也普遍下调。利息收益缩水，成为不少热衷购买大额存单产品的投资者共同的感受。

记者通过手机银行App了解到，工行、农行、建行等国有银行当前在售的大额存单产品中，1年期、2年期的年利率已全部降至1.2%，3年期年利率统一为1.55%，已经看不到5年期产品。其中，建设银行更是同时下架了2年期和5年期产品，手机银行App只能显示1年期和3年期的大额存单产品在售。

股份制商业银行也在同步下调大额存单产品年利率。以招商银行为例，目前其手机银行App在售的最长期限大额存单产品为2年期，年利率1.4%。浦发银行的2年期大额存单产品年利率也已调降为1.4%。虽然该行手机银行App上能看到3年期大额存单产品，年利率为1.75%，但标注为“特定客户专享”，记者无法购买。

值得一提的是，上述银行的手机银行App中，记者未发现有“售罄”状态的大额存单产品。而此前，记者曾多次尝试通过手机银行App选购大额存单产品，长期限产品往往会显示“售罄”。

“确实，这一波降息，大额存单利率也全面进入‘1字头’时代。”我市一位股份制银行的客户经理告诉记者，“此前被形容为一单难求、手慢无的大额存单，现在的收益率对客户的吸引力已明显下降。”

记者梳理发现，同整存整取的定期存款产品相比，大额存单产品的利率优势确实明显减弱。以工行为例，目前该行1年期、6个月和3个月大额存单产品的年利率分别为1.2%、1.1%和0.9%，对应的同期限整存整取定期存款产品的挂牌年利率，则分别为1.1%、1.0%和0.8%，前者比后者的年利率仅高出10个基点。

与此同时，目前，工行3年期大额存单的年利率为1.55%，已与同期限整存整取定期存款产品的挂牌年利率持平。

探因：银行主动优化负债结构，从而更好让利实体经济

作为商业银行高成本的长期负债工具，大额存单历来都是影响银行净息差的一个重要因素。眼下商业银行纷纷调整大额存单产品年利率，有的银行甚至下架长期限大额存单产品，背后是银行业普遍面临净息差收窄的窘境。

“归根结底，这是银行面对净息差压力，主动优化负债结构，降低高成本负债占比的主动调整。”南京财经大学投资学系资深教师王慧认为，当前经济环境下，市场利率处于下行通道。银行降低大额存单年利率，可以减少未来利率下行周期中的高息负债锁定风险。此外，通过适当减少期限较长的大额存单占比，银行也能降低利率风险敞口，为贷款降息释放一定空间，从而让利实体经济，实现更好的行业社会效能。

记者进一步了解到，多家银行已明确将“压降长期限存款”列为负债结构调整的核心策略，普遍强调要加强资产负债结构调整，增强服务实体经济的可持续性。“银行调降长期限大额存单利率，暂停发售5年期产品，都是为了避免锁定长期高息负债，从而缓解息差压力。”一位国有银行人士说。

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对此，王慧建议，投资者对目前实际的投资环境应有更清醒和冷静的认知，合理调整收益预期，适度减少对存款这一理财方式的依赖程度，转而综合考虑国债、中短债基金等低风险投资渠道，同时根据自身风险承受能力，重新优化投资组合和策略，以平衡流动性与收益。