电信ETF基金(560690)冲击3连涨，AI+时代下三大运营算力资源利用率有望显著提升
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截至2025年6月6日 13:29，中证电信主题指数(931235)成分股方面涨跌互现，太辰光(300570)领涨6.45%，剑桥科技(603083)上涨5.40%，创维数字(000810)上涨5.25%；海格通信(002465)领跌，银之杰(300085)、通行宝(301339)跟跌。电信ETF基金(560690)上涨0.23%， 冲击3连涨。
当前基础通信业务仍是运营商主要收入来源，2024年，中国移动、中国电信、中国联通传统业务收入分别为6,268/3,282/2,613亿元，同比增长0.8%/3.0%/1.5%。移动ARPU在5G渗透率提升下逐渐企稳；固网宽带受益于千兆网渗透率提升以及FTTR增值业务及万兆网试点开展，增速稳定。
中银证券指出，2025年，中国移动、中国联通、中国电信预计资本开支分别为1,512/550/836亿元，同比下调7.8%/10.4/%/10.6%。2025年各家资本开支均向算力倾斜，并设立特别预算或“不设上限”。对运营商而言，算力与AI不仅是技术革新的方向，更是实现业务转型和拓展新市场的关键引擎，通过加大相关投入提升自身的核心竞争力，满足客户日益多样化的需求，推动行业的数字化、智能化发展。在AI+时代下的三大运营商的云、IDC和算力资源利用率有望显著提升。
电信ETF基金紧密跟踪中证电信主题指数，中证电信主题指数选取50只业务涉及电信运营服务、电信增值服务、通信设备、通信技术服务与数据中心等领域的上市公司证券作为指数样本，反映电信主题上市公司证券的整体表现。
数据显示，截至2025年5月30日，中证电信主题指数(931235)前十大权重股分别为中国电信(601728)、中国移动(600941)、中国联通(600050)、银之杰(300085)、中国卫通(601698)、中兴通讯(000063)、新易盛(300502)、中际旭创(300308)、紫光股份(000938)、中天科技(600522)，前十大权重股合计占比78.18%。