综合 | 招股书  编辑 | Arti

驭势科技是大中华区的创新驱动型龙头企业，专注于真无人、全场景的L4级自动驾驶技术。

于2024年按收益计，公司作为大中华区最大的机场场景及厂区场景中商用车L4级自动驾驶解决方案供应商，志在促进研究及扩大于各类封闭及开放场景中的应用；作为唯一一家为机场提供大型商业营运的可持续L4级自动驾驶解决方案供应商，符合最高国际安全标准。

公司服务蓝筹股客户群，包括35家《财富》中国及世界500强公司，作为公司的自动驾驶解决方案获各行各业的众多领先知名企业高度认可的证明。

驭势科技的核心产品包括向机场、厂区等企业客户及商用车及乘用车制造商提供自动驾驶解决方案。该等解决方案包括搭载L4级自动驾驶功能的商用车、自动驾驶套件、软件解决方案及租赁服务。

于2025年，公司与山东省的一个主要港口订立战略合作，提供无人化物流解决方案，拓展港口物流市场，并于卡塔尔一个主要国际机场的试点项目部署L4级无人物流车及无人接驳车。

值得注意的是，于2025年，公司成功自中国西北一个主要国际机场获得65辆无人电动牵引车的自动驾驶车辆解决方案订单，根据弗若斯特沙利文的资料，截至最后可行日期，该订单是全球航空业最大的单笔自动驾驶车辆解决方案订单。

公司的L4级车辆设计为无需配备待命安全员即可运行，从而在适用场景中实现真无人驾驶功能。公司将自动驾驶部署用于封闭场景以至开放作业等多元化环境，以切合特定行业的个性化商业应用，赋能业务合作伙伴。

自成立以来，驭势科技一直致力于提供AI赋能自动驾驶解决方案，尤其专注于封闭场景（如机场、厂区、港口及矿区）及开放场景（如物流、巴士及其他领域）。公司亦致力于将自动驾驶解决方案扩展至其他各种行业垂直领域及场景。

公司的L4级自动驾驶技术为应付人手短缺以及克服复杂运作状况及严峻环境所带来的挑战而设计。

根据弗若斯特沙利文的资料，驭势科技是唯一一家全球为机场提供大型商业营运的可持续L4级自动驾驶解决方案供应商。公司已成功在香港国际机场实行无人电动牵引车、无人接驳车和无人巡逻车及相关软硬件，以实现无人行李及货物牵引、接驳及巡逻服务。

截至最后可行日期，公司已与17个中国机场及3个海外机场展开合作，并一直探索与中国及全球4个机场的合作机会。

公司提供端到端无人化物流解决方案，实现从室内到室外，以及从室外到室内对原材料、样品、零件、半成品及制成品的无人化交付，由受控厂区环境发展至开放道路应用。

在室内运作方面，公司的无人车无需GPS而使用场景记忆运作。至于室外运作，公司的无人车可在多种交通及全天候条件下运作。

根据弗若斯特沙利文的资料，于2024年，公司为提供可实现室内室外自主运作自动驾驶解决方案的最大L4级自动驾驶解决方案供应商，该解决方案需要运用大量行业经验及数据解决许多困难极端情况。公司的解决方案及服务涵盖各行各业，包括汽车、化工、光伏及锂电池制造。

除公司已提供多功能自动驾驶车辆解决方案的机场及厂区外，公司已通过自动驾驶套件解决方案将自动驾驶解决方案的应用场景扩展至智慧城市、港口、矿场及农牧场。

自成立以来，公司一直致力于发展自动驾驶技术，并已打造及不断升级公司的多场景L4级自动驾驶操作系统，为解决方案及服务的开发及商业化奠定坚实的基础。

公司自行开发的自动驾驶操作平台包括两大组成部分，即车脑及云脑。车脑主要由软件（即公司的U-Drive®系统）及硬件（即自动驾驶域控制器）组成。云脑由一系列云端管理系统组成，涵盖营运、维护及研发功能。

自动驾驶域控制器为车脑的主要硬件部件，可让自动驾驶车辆处理来自不同传感器的资料，包括摄像头、雷达及激光雷达。公司早在2017年就开始自主开发域控制器，根据弗若斯特沙利文的资料，公司是中国自动驾驶行业中最早自主开发域控制器的公司之一。

公司于过往已完成自动驾驶域控制器三条产品线的研发，UC3200/5200系列为针对开放L4级自动出行场景的高端系列；UC2200/4200/6200系列针对L4级无人化物流场景，且公司已自UC4200起由国际芯片转用国产芯片，实现100%国产，并将该等芯片整合至高端L2+级智能驾驶；

而UC1000系列面向低端L2+级智能驾驶，例如UC1200控制器，其设计为低成本、全国产的集成电路解决方案，可搭配先进的驾驶辅助系统，支持所有基本的L2级自动驾驶功能，例如自适应巡航控制、车道保持辅助、盲区侦测及自动泊车。

公司的专有云脑由多个云端管理系统组成，是实现自动驾驶商业化及落地的核心基础设施。自2019年公司的云脑研发项目获得上海市人工智能创新发展专项资金支持以来，公司的云脑已完成多次重大技术升级，目前已具备支持大规模商业化的成熟能力。

经过多年的持续迭代升级，公司已建立完整的自动驾驶技术系统，集远程操作、智能调度、车队协同及整体管控功能于一身。

财务方面，驭势科技的收入由2022年的人民币6550万元增加至2023年的人民币1.61亿元，后进一步增加至2024年的人民币2.66亿元，复合年增长率为101.3%。

公司大举投资自动驾驶技术的研发。于2022年、2023年及2024年，公司产生的研发开支分别为人民币1.89亿元、人民币1.84亿元及人民币1.96亿元。

驭势科技的毛利由2022年的人民币2990万元大幅上升163.5%至2023年的人民币7880万元，后上升47.2%至2024年的人民币1.16亿元。毛利率由2022年的45.7%上升至2023年的48.8%，后下降至2024年的43.7%。

公司的亏损净额由2022年的人民币2.50亿元减少至2023年的人民币2.13亿元，后减少至2024年的人民币2.12亿元。

根据弗若斯特沙利文的资料，公司于大中华区机场场景商用车L4级自动驾驶解决方案的所有解决方案供应商中位列榜首，于2024年市场份额为91.7%；而公司亦于大中华区厂区场景商用车L4级自动驾驶解决方案的所有解决方案供应商中位列榜首，于2024年市场份额为45.1%。

据招股书，驭势科技获得知名私募股权及策略投资者的大量投资与鼎力支持，所筹资金达人民币17.5亿元以上，格灵深瞳、中科创星、国盛资本、深创投等均为股东。

本次驭势科技香港IPO募资金额拟于未来4年用于持续增强公司的研发能力及提供解决方案；用于公司的海内外业务拓展及提高商业化能力；用作战略投资；用作营运资金及一般企业用途。