券商晨会精华：A股波动率回升，建议布局确定性板块
转自：财联社
财联社5月26日讯，上周五市场冲高回落，创业板指领跌。沪深两市当日成交额1.16万亿，较上个交易日放量529亿。板块方面，可控核聚变、贵金属、创新药、维生素等板块涨幅居前，港口、游戏、算力、电力等板块跌幅居前。截至上周五收盘，沪指跌0.94%，深成指跌0.85%，创业板指跌1.18%。
在今天的券商晨会上，华泰证券提出，A股波动率回升，建议布局确定性板块；中信建投表示，大厂Agent产品密集落地，AI产业趋势向上；银河证券认为，银行基本面积极因素持续积累，业绩拐点可期。
华泰证券：A股波动率回升，建议布局确定性板块
华泰证券表示，上周部分资金落袋为安的需求及小微盘股成交额占比走高构成了市场后半周调整的底色，当前市场进入日历效应指引的缺失期，上行及下行风险的能见度都较低，“上有顶、下有底”或仍将是市场短期的基准运行状态。配置上建议把握波动中的确定性，一是大金融、消费等板块，二是泛科技仍是中期主线，可择机布局。
中信建投：大厂Agent产品密集落地 AI产业趋势向上
中信建投指出，近期大厂密集更新Agent产品。海外厂商中，微软力求通过本地+云端协同构建Agent网络；谷歌基于现有生态打造2C Agent 3P战略；Athropic则发布Claude 4模型，辅助Agent构建。国内厂商亦同步跟进，金蝶国际打造苍穹Agent平台2.0和五大智能体助力企业AI管理；昆仑万维通过天工超级智能体带来高效办公体验。随着Agent产品加速落地，AI产业持续向上，商业化落地节奏有望加快。投资建议：Agent产品密集更新，1）利好有数据、有客户、有场景的软件企业，AI产品有望带动公司ARPU提升和项目单价上升；2）模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业。
银河证券：银行基本面积极因素持续积累 业绩拐点可期
银河证券认为，存贷款非对称降息落地，银行息差企稳有支撑。一季度银行业绩虽有所波动，但近期一揽子金融政策出台，结构性工具加力，重点领域金融支持持续加码，银行基本面积极因素持续积累，业绩拐点可期。公募低配迎来修复机遇，中长期资金入市加速银行红利价值兑现。继续看好银行板块配置价值，维持推荐评级。
（财联社）
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