怎么突然光伏又行了呢？这究竟还是跟之前一样昙花一现，还是凄惨了两三年的光伏行业终于迎来了反转？

关税谈判取得超预期进展

最直接的原因是中美两国关于关税的谈判迎来了超预期结果。根据中美双方公告，不计特朗普上一任期里对中国加征的20%关税，就2025年的关税大战，近期的谈判结果是美国的关税从145%减到了30%，中国的关税从125%减到了10%，其中减掉的24%关税待议，要看90天后谈判的结果。

简单说就是之前特朗普对中国加的关税以及中国对应的报复关税暂时都取消了，只保留了10%的基准关税，目前美国对中国的关税跟日本、欧洲等国家和地区一样了。

回过头看，过去一个月的关税大战就跟小孩子玩过家家一样，现在又一切复归旧模样，玩儿呢，特朗普！

当然了，特朗普这个人就像小孩子一样，一会一个想法，也难保这个谈判结果能保持多久，毕竟他的新政策就是发个Twitter的事情而已。

客观讲，今年双方的报复关税取不取消跟光伏其实并没有太大的关系，毕竟此前美国对中国光伏加征的关税已经足够多了，导致中国光伏对美国直接出口份额非常小。而且此前美国对于中国绕道东南亚进行转口贸易也给打了补丁，中短期也很难松动。

就像上周开打又迅速停战的印巴冲突，给中国军工在全世界面前打了一次最好的广告一样，最新的中美关税谈判结果同样给中国制造业、中国实力做了一次最好的广告。

美国人对中国加征离谱的关税，中国强硬反制，非但没有带来更加严重的后果，美国人反而只能乖乖来主动示好谈判，而且乖乖把加征上去的关税降回去。这个结果证明了，现在的美国根本拿捏不了中国，此前特朗普对于中国的各种关税大战其实打的只是一张诈胡牌，没想到被中国直接给抓包了。

美国人这次也不是没有收获，对那些早早跪下的国家加上去的关税就是白白赚的，但实际上从更长远来看，美国是亏大发了，不仅伤了盟友的心，损了自己的声威，更是大大助长了中国的声威，以后想再对中国做什么威胁就不管用了，相反，以后将会有越来越多国家会跟随中国的脚步，毕竟通过这一次他们已经看清楚老大已经对老二无能为力了，只要坚定跟着老二就不会吃亏。

再考虑到印巴上歼10C都如此逆天，更不要说歼20以及才亮相没多久的第六代战机，加上一系列无人机、机器人、机器狗等构成的强大军事实力，不说他们一定要跟中国合作，至少还想跟美国人一起刁难中国的时候，就必须想一想他们一直相信的所谓老大是不是还会保护他、还能保护他。

所以印巴停火后，A股军工板块接着奏乐接着舞，因为大家看到了未来广阔的全球市场，光伏其实也是一样的，论全球统治力，中国光伏可比中国军工强大的多！

截至2024年，中国硅料、硅片、电池、组件产量占全球比重均超过80%，此外在很多辅材环节同样是垄断的存在。比如光伏胶膜，光是福斯特一家就垄断了一半产能，光伏玻璃也是，两大龙头垄断半壁江山。而且上游的光伏设备中国企业也已经在各个环节实现了国产替代，很多环节也是统治级别的，甚至单个企业就拿走了绝大多数市场份额，2024年晶盛机电单晶炉市占率70%、高测股份切片机市占率50%-60%、迈为股份HJT整线设备市占率70%-80%、奥特维串焊机市占率60%-70%……

只要全球还需要光伏，中国光伏就是绕不过去的存在！

利好刺激下的超跌反弹

当然了，今天光伏行业暴涨还有一个非常重要的原因，甚至可能还是根本原因，跌得太惨之后的低位补涨。

在近期这一波补涨行情之前，光伏板块可谓惨得不能更惨了，不仅延续了过去两年的下行走势，甚至还把去年924那一波涨幅全部还了回去！就不要说跟半导体、机器人、AI之类的相比了，甚至都严重跑输大盘。

这里是不是光伏行业底谁也不知道，但在市场缺乏热点，其他热点题材又没有更好的利好刺激，风险偏好下滑的时候，光伏板块就成为了资金做超跌反弹低位补涨的对象。

这种超跌反弹很常见，大家肯定不会陌生，不过除了超跌反弹，也跟一些小道消息有关。

硅料市场 迎来巨变？

昨天一些关于硅料的小作文开始在市场里传开。

现在有一些说法是上面拟主导进行硅料产能的合并整合，由目前的硅料前六大，即通威、大全、新特、东方希望、亚洲硅业和协鑫联合起来收购剩下的硅料产能。

具体怎么收购、出什么样的对价还没有确定，网传的说法是六家公司要开始联合办公了，要在3个月内出并购方案，然后在3个月内递交给国务院由国务院审核之后就要开始执行，后续执行完毕之后，这六家就相当于形成一个联盟，接着自然就是提升硅料价格，至少要提升到6万/吨以上。

新能源正前方跟这几个厂商里的一些内部人士咨询这个消息的真假，他们表示并不清楚，所以真相是什么还要看后续的情况。

但个人表示不太靠谱，先不说上面是否同意搞这种联盟，光是这几家本身就是各怀鬼胎，真的能协调好利益关系？

如果消息是真的，也真的能做到，倒也未尝不是好消息，毕竟对于现在的光伏行业而言，变化总比没有变化好。

光伏行业的未来

不管硅料行业的传闻是不是真的，但即使是真的，要真正成为行业的好事情，归根到底还需要需求端上去，不然联合起来提价也没有啥用，还不如行业继续激烈竞争倒下一两个巨头把产能消灭掉更有效。

光伏行业现在的问题是此前产能疯狂扩张，叠加光伏装机经过几年高速狂飙后增速开始放缓，导致了产能过剩。

要解决这个问题，一方面在产能方面要做控制，另外需求上要起来，尤其是境外需求必须起来，刚好现在全球又面临地缘政治的问题，导致对外出口上遭遇了一些挫折。

那么光伏行业究竟是不是底，核心就是要看这两方面是不是有改善的迹象，如果有边际改善，跌了那么久的二级市场也会快速反应过来，就像今天，中美关税谈判有超预期表现，就让大家看到了出口的可能改善契机。

但不管关税后续是什么情况，对于光伏行业而言，更长远的未来一定是寄托于技术进步带来的在发电成本上比肩乃至大大优于传统化石能源和其他新能源的优势，这个才是最根本的，如果不能在这方面取得突破，光伏也就只能是阶段性机会。

从这个角度而言，也许钙钛矿的规模商用才是行业真正的历史性拐点。

责任编辑丨汪鹏