来源：国际投行研究报告

北交所网站显示，丹娜生物提交了注册。

1 、公司早在 2024 年 12 月 27 日就经过北交所上市委过会，按照目前的速度他显然是很慢了。

2 、根据注册稿，目前公司募资 1.368 亿，此前公司募资一直从 5 亿变3 亿到 1.368 亿。

3 、公司的负债率为 10.17%，就是这样的公司非要募资 1.368 亿，这样用来建设所谓总部基地，不肯自己掏钱，股民还是他们的提款机！

4 、公司刚刚公告，2025 年公司拟购买理财产品，单笔不超过 2 亿，年度不超过 60 亿。这么有钱非要募资！

1 、丹娜生物年前北交所上市委过会，但上市委给公司留了一个尾巴，要求落实鲎血原材料解决方案，鲎是国家二类保护动物！，另外，就是这个募资规模似乎和公司的小众产品不匹配。

2 、丹娜生物的这个回复函比较有针对性，关切上市委和市场的问题，反正只要能上市，怎么都行。

3 、根据这个回复函，第一募资从 3 亿减少到 1.368 亿了，这个上市公司募资，我们一直说有点如松紧带，很多公司的 IPO 项目都是开头就来。丹娜生物的主要项目就是总部基地，说白了就是造房子，你说现在房地产过剩情况下完全没必要。

4 、对于鲎的来源，这次回复也没新鲜的，就是从越南搞。

5 、只要能上，什么姿势都行，对于一直想上是的丹娜生物，包括其他撤下来的公司一样，现在都是这个心态了。估计这次调整后，这样的迷你公司就能过了，而投资者自己看清楚风险和机会就行了，毕竟现在北交所看起来比较市场化，比较注册制。

（一）结合募投项目分析对发行人经营业绩的影响及发行人采取的应对措

施，并对相关风险进行充分披露。

1、公司募投项目及调整计划

经公司第二届董事会第五次会议及 2023 年第六次临时股东大会审议通过，公司本次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，将全部应用于总部基地建设项目和新产品研发项目。

根据公司发展规划及经营需要，经公司第二届董事会第十八次会议及 2025

年第一次临时股东大会审议通过，公司拟进一步对募集资金投资金额进行变更，拟使用募集资金投入金额由 3.00 亿元变更为 1.368 亿元，原拟投资的总部基地建设、新产品研发项目的投资总额不变，募集资金不足的部分由公司以自有资金补足。

丹娜生物IPO过会：无鲎之IPO怎么办！上市委要求落实鲎血原材料解决方案，鲎是国家二类保护动物！

请发行人结合募投项目、鲎血原材料解决方案、仪器设备投放模式等分析对发行人经营业绩的影响及发行人采取的应对措施

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