数据中心柴发、磁悬浮压缩机、铅酸备电：一线调研纪要
（转自：伏白的交易笔记）
一. 柴油发电机组
1.1 AIDC大功率柴发
2025年招标总量：CSP+运营商合计规模60亿元，已招标50亿元。
1.2 供应商
华为、阿里、字节已明确国产供应商导入，腾讯基本全系外资。
（1）字节：50%MTU、潍柴、玉柴。
（2）阿里：40%康明斯、40%潍柴、玉柴。
（3）腾讯：康明斯、MTU。
（4）hw：40%潍柴、40%玉柴。
1.3 机组价格
外资均价380-420万元/台、国产均价300万元/台（下半年预计涨至350万元/台）。
1.4 机组配套
（1）OEM：科泰电源（配套MTU、三菱、玉柴，供hw）、泰豪科技（配套三菱、康明斯）、苏美达（配套康明斯、MTU）。
（2）发动机自研：潍柴重机。
二. 磁悬浮压缩机
2.1 价格
磁悬浮压缩机价格因冷量规格、品牌、集成方案不同而差异较大。
（1）中小冷量段（100~300RT）：单价140万-280万元。
（2）大冷量段（500~1300RT）：单价350万-700万元，代表厂商丹佛斯Turbocor。
（3）集成冷站方案：如维谛磁悬浮冷站，单套价格超1400万元。
2.2 数据中心方案
（1）成本：磁悬浮轴承（30%）、永磁电机（25%）、控制系统（20%），国产化后价格较进口机型低15%-30%。
（2）原因：磁悬浮压缩机单价虽然贵，但是PUE可降至1.2。
（3）场景：超算中心、AIDC、存量机房改造（传统压缩机替换）。
（4）市场增速：国内市场受东数西算、PUE≤1.25政策驱动，增速约50%。
2.3 供应商
（1）部件：电机（岳阳雷勃、江苏贝得）、叶轮（无锡和强）、铸件、机头（丹佛斯一家独大）。
（2）整机：佳力图、磁谷科技、汉钟精机、金通灵、山东章鼓。
三. 铅酸电池
（1）2025年AIDC铅酸采购金额：14-15亿元。
（2）供应商：第一梯队南都电源、圣阳股份、双登股份。
字节：40%南都、20%圣阳。
阿里：40%南都、30%圣阳。
腾讯：40%圣阳、20%南都、15%双登。
hw：50%圣阳、25%南都。
（3）铅改锂趋势存在：高倍率铅酸电池单价突破0.9元/Wh，跟锂电比太大价格优势。