华福证券-机械设备行业：机器人“电子皮肤”订单爆发式增长，联想首位人形机器人员工亮相-250510
（转自：研报虎）
投资要点：
电子皮肤应用快速增长、价格降低，有望用于人形机器人多个部位
据中国机器人网引央视新闻报道，从小众产品到机器人的刚需，电子皮肤应用快速增长，生产研发也在提速。目前我国在电子皮肤领域具备相对优势，产能也有望进一步突破。在浙江嘉兴的一个精密涂布车间，一卷卷用于电子皮肤的膜布快速喷涂后下线，车间主管称今年以来他们接到的订单量大涨，车间全员无休，24小时轮班生产。产能提升的同时，电子皮肤的造价也随之下降，不少客户开始尝试给机器人全手甚至身体各个关节安装电子皮肤。
核心部件供应链待突破，马斯克披露量产规划与稀土合作进展
近日以“让AI成为创新生产力”为主题的“联想Tech World2025创新科技大会”在上海世博中心举行。大会上，联想首位“硅基员工”——“联想乐享壹号”人形机器人正式亮相。在实景演示环节，该机器人表演了一段太极拳，展现了肢体协调能力。在即兴业务问答中，它能调用联想全系业务数据，对问题进行解答。当前，人形机器人行业正处于高景气周期，也是代表未来趋势的前沿产品。联想拥有完整的产业链，人形机器人作为一个“硬件设备”，联想入局，也是趋势使然。
人形机器人造福全人类，未来有望像汽车般普及
中国机器人网表示，目前来看，发展足够智能的人形机器人把人类社会的重复性体力劳动接管过去将会是一个造福全人类的科技大方向。据高工移动机器人，英伟达CEO黄仁勋曾公开表示：机器人时代已经来临，具身智能是人工智能的下一波浪潮，未来人形机器人将像汽车般普及。GGII预测，中国人形机器人市场规模到2030年将达到近380亿元，2024-2030年复合增长率将超过61%，中国人形机器人销量将从0.4万台左右增长至27.12万台。
建议关注
1)整机：优必选、景业智能、亿嘉和等；
2)电子皮肤/触觉/嗅觉传感器：汉威科技等；
3)腱绳：大业股份等；
4)轴承：长盛轴承等；
5)灵巧手：兆威机电、鸣志电器等；
6)传感器：安培龙、柯力传感、华依科技、东华测试等；
7)供应商：三花智控、拓普集团、中坚科技等；
8)电机：步科股份、伟创电气、江苏雷利等；
9)丝杠：贝斯特、福达股份、北特科技、鼎智科技、新剑传动等；
10)减速器：中大力德、斯菱股份、绿的谐波、双环传动等；
11)机器视觉：舜宇光学、奥比中光、奥普特、凌云光。
风险提示
市场及政策风险、行业竞争加剧风险、人形机器人进展不及预期等