2024年4月，立方数科股份有限公司公布了2023年年度报告。报告期内，公司市场拓展、客户服务等工作均受到外部环境的不利影响，叠加战略调整致使期间费用增加，最终导致经营业绩亏损。从数据来看，公司营业收入同比下降49.90%，研发费用则同比大增245.61%，这两项数据变化幅度较大，值得投资者重点关注。

关键财务指标解读

营收腰斩，业务结构有变化

2023年公司营业收入为188,089,722.73元，相较于2022年的375,400,866.66元，下降了49.90%。从业务板块来看，智能硬件产品收入77,736,393.04元，同比下降68.18%；数字化智能服务收入11,843,060.19元，同比下降68.18%；建筑材料销售安装收入 -376,467.37元，同比下降61.58% 。智能软件产品收入98,769,422.43元，较去年同期增长4.93%，是为数不多实现增长的业务。公司解释称，复杂多变的内外部环境及宏观经济趋势对整体生产经营带来显著影响，市场需求疲软、社会预期偏弱导致市场拓展、客户服务等工作趋缓。尽管如此，公司在扣除与主营业务无关或不具备商业实质的收入后，较去年同期增长43.39%，显示出公司在聚焦主业方面取得了一定成效。

净利润亏损收窄，仍面临盈利压力

归属于上市公司股东的净利润为 -126,511,280.83元，虽较2022年的 -140,223,664.13元亏损有所减少，同比增长9.78%，但依然处于亏损状态。公司表示，毛利下降以及期间费用增加是导致亏损的主要原因。从数据中可以看出，公司在成本控制和盈利能力提升方面仍面临较大压力，后续需关注公司能否通过优化业务结构、降低成本等措施实现扭亏为盈。

扣非净利润亏损，核心业务盈利能力待提升

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -124,344,707.20元，2022年为 -154,450,653.54元，同比增长19.49%。扣非净利润持续亏损，说明公司核心业务的盈利能力亟待提高。非经常性损益对净利润的影响相对较小，公司需要在主营业务上发力，提高产品竞争力和市场份额，以改善盈利状况。

基本每股收益和扣非每股收益均为负

基本每股收益为 -0.20元/股，较2022年的 -0.22元/股有所增长，增幅为9.09%；扣非每股收益为 -0.19元/股（计算得出，报告中未单独列示但可推导）。这两项指标均为负数，反映了公司给股东带来的收益为负，结合净利润和扣非净利润情况，进一步表明公司经营状况不佳，对股东回报产生了不利影响。

费用分析

费用整体有所调整

2023年公司销售费用为18,873,810.07元，较2022年的30,955,650.19元下降39.03%，主要系报告期根据公司战略调整，减少了新品推广费用、咨询服务费所致；管理费用为58,055,916.62元，同比下降21.24%；财务费用为3,431,458.78元，同比下降66.42%，主要系报告期汇率变动所致；研发费用为10,674,501.81元，相比2022年的3,088,584.48元，大幅增长245.61%，主要因报告期研发项目增加。整体来看，公司在费用控制上有一定动作，但研发费用的大幅增加可能会在短期内对利润造成进一步压力，需关注研发投入能否在未来转化为实际的经济效益。

研发投入大增，或为未来发展蓄力

研发投入金额为12,019,415.43元，占营业收入比例为6.39%，较2022年的3.92%有显著提升。研发支出资本化的金额为1,344,913.62元，资本化研发支出占研发投入的比例为11.19%，较2022年的79.03%大幅下降。公司解释研发投入资本化率变动原因包括项目阶段变化和业务战略调整，随着项目从早期过渡到功能实现和临近上线阶段，满足资本化条件的研发活动比例增加，同时业务战略聚焦于更具商业前景、更可能实现资本化的功能开发。虽然当前研发投入对利润有一定影响，但从长远看，若研发成果能够落地，将有助于提升公司的核心竞争力。

研发人员数量下降

研发人员数量从2022年的55人减少至2023年的30人，变动比例为 -45.45%，研发人员数量占比也从33.13%下降至24.19%。尽管人员数量下降，但研发费用却大幅增加，或意味着公司更加注重研发质量和效率，通过优化人员结构、加大对关键项目的投入来推动研发工作。不过，人员的大幅变动也可能带来一定的风险，如研发项目进度受影响等，需持续关注。

现金流状况

经营活动现金流净额改善但仍为负

经营活动产生的现金流量净额为 -3,369,730.59元，较2022年的 -51,780,314.93元增加93.49%，主要由于账期、付款条件等影响，公司的智能硬件业务现金净流量增加所致。虽然情况有所改善，但仍为负数，表明公司经营活动创造现金的能力较弱，可能影响公司的正常运营和发展，需要关注公司应收账款回收情况以及业务模式的可持续性。

投资活动现金流净额由正转负

投资活动产生的现金流量净额为 -4,811,329.87元，2022年为4,751,306.33元，同比下降201.26%，主要由于报告期固定资产、无形资产投入减少所致。投资活动现金流出小计为20,510,147.06元，较去年的19,264,283.79元有所增加，显示公司在投资方面仍有一定动作，但需关注投资方向和效果，确保投资能够为公司带来长期收益。

筹资活动现金流净额增加

筹资活动产生的现金流量净额为 -10,046,849.91元，较2022年的 -39,145,823.00元增加74.33%，主要是上期偿还到期借款后，根据公司资金状况未再续期所致。筹资活动现金流入小计为34,275,308.67元，流出小计为44,322,158.58元，公司在筹资方面需合理规划，确保资金链的稳定，以满足公司发展需求。

风险因素

公司在年报中提示了多项风险，包括市场竞争及技术风险、商誉等资产的减值风险、应收账款风险、管理风险、核心人员流失的风险等。从数据来看，公司应收账款期末账面余额为295,756,844.45元，坏账准备为130,323,923.45元，应收账款回收风险较高；商誉账面原值463,481,669.77元，商誉减值准备408,249,069.77元，商誉减值风险较大。这些风险若处理不当，可能对公司未来业绩产生不利影响。

管理层报酬情况

董事长汪逸报告期内从公司获得的税前报酬总额为156.05万元，总经理俞珂白为128万元，副总经理许翔为63.67万元，财务总监项良宝为81.64万元。管理层报酬的确定依据公司董事会《薪酬与考核委员会议事规则》，结合经营绩效、工作能力、岗位职级等考核确定并发放。在公司处于亏损状态下，如此报酬水平是否与公司业绩相匹配，值得投资者思考。

总体而言，立方数科2023年业绩不佳，营收大幅下降，虽净利润亏损有所收窄，但仍面临诸多挑战。研发费用的大幅增加显示公司在积极寻求转型和发展，但短期内可能对财务状况造成压力。投资者需密切关注公司在市场拓展、成本控制、研发成果转化等方面的进展，以及各类风险的应对措施和效果。

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