2025年第一季度，安信中证一带一路主题指数型证券投资基金（简称“安信一带一路指数”）披露季报，多项关键数据出现明显变化。报告期内，基金份额减少494万份，利润亏损368万元，投资者需关注这些变动对基金未来表现的影响。

主要财务指标：利润亏损，净值微降

各份额表现分化，A类份额影响显著

本季度安信一带一路指数A类份额本期已实现收益为75,484.68元，而本期利润却亏损3,682,029.59元；C类份额本期已实现收益91.34元，本期利润亏损1,731.61元。加权平均基金份额本期利润A类为 -0.0791，C类为 -0.1417 。期末基金资产净值A类为73,595,532.34元，C类为98,242.42元，期末基金份额净值A类为1.6317元，C类为1.6310元。A类份额在资产净值等方面占据主导地位，其业绩表现对整体基金影响较大。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

近三月表现不佳，长期差距有波动

过去三个月，安信一带一路指数A份额净值增长率为 -4.57%，同期业绩比较基准收益率为 -4.23%；C份额净值增长率为 -1.10%，同期业绩比较基准收益率为 -0.71%，均跑输业绩比较基准。从长期数据看，不同时间段基金与业绩比较基准收益率差值有波动，如过去三年A份额净值增长率9.00%，业绩比较基准收益率3.88%，差值为5.12% 。

投资策略与运作：紧跟指数，严控误差

多市场投资策略明确，确保跟踪效果

股票投资采用完全复制法，按中证一带一路主题指数成份股及权重构建组合并适时调整。债券投资基于宏观形势和利率分析定量评价；权证投资综合多因素合理定价；资产支持证券投资运用多种策略。运作上，在应对申购赎回和成分股调整基础上，力求将跟踪误差控制在合理范围，确保紧密跟踪指数收益。

基金业绩表现：份额净值增长为负

两类份额均下跌，跑输业绩基准

截至报告期末，安信一带一路指数A基金份额净值为1.6317元，本报告期基金份额净值增长率为 -4.57%，同期业绩比较基准收益率为 -4.23%；C基金份额净值为1.6310元，本报告期基金份额净值增长率为 -1.10%，同期业绩比较基准收益率为 -0.71%。两类份额净值增长率均为负且跑输业绩比较基准，反映出本季度基金业绩欠佳。

资产组合情况：权益投资占主导

权益资产超九成，债券等占比小

报告期末，基金总资产中权益投资金额为69,311,678.05元，占比93.62%，其中股票投资等同权益投资规模。固定收益投资2,840,191.75元，占比3.84%，主要为债券。银行存款和结算备付金合计1,848,849.74元，占比2.50%，其他资产37,743.35元，占比0.05% 。权益投资占据主导地位，基金资产配置受股票市场波动影响大。

股票投资组合：行业集中于制造等

制造业占比近六成，多行业有布局

从行业分类看，指数投资境内股票组合中，制造业公允价值42,542,061.85元，占基金资产净值比例57.73% 。采矿业占11.61%，建筑业占12.47%，交通运输、仓储和邮政业占8.43%等。积极投资境内股票组合规模较小，合计占基金资产净值比例0.02% 。整体行业分布显示基金对制造业等行业侧重较高。

股票投资明细：多行业龙头入选

前十股票集中，部分公司存风险

指数投资按公允价值占比排序，前十股票涵盖资源、能源、制造等行业龙头，如紫金矿业占比3.10%、中国石油占3.05%等。积极投资前五名股票中，合合信息占0.02% 。需注意，投资的中国石油、中国建筑、国电南瑞等公司在报告编制日前一年存在被监管部门责令改正、罚款等情况，可能对公司经营及股价产生潜在影响。

开放式基金份额变动：整体份额减少

A类份额下降明显，C类份额规模小

报告期期初安信一带一路指数A份额总额48,045,221.43份 ，期末为45,103,787.33份，减少2,941,434.1份；C类份额自2025年1月3日新增，期末份额总额60,234.20份。整体来看，基金份额总数减少4,941,434.1份，反映出投资者在本季度对该基金的持有意愿有所下降。

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