来源：出行一客

捷豹路虎暂停发货、韩国政府出台紧急政策。全面关税之下没有赢家

文｜李皙寅 刘颖

编辑｜王静仪

25%的关税，正砸向所有美国进口汽车及关键零部件，扰乱全球汽车业。

关税大棒不仅砸向了向美国出口汽车的车企，其中恰恰包含美国本土品牌；更是砸向了日韩这样以汽车出口为产业经济重心的传统汽车强国。

4月9日，韩国宣布对国内汽车行业采取紧急支持措施，试图减轻美国总统特朗普的关税政策对该行业造成的“重大”损害，政策融资支持金额从之前计划的13万亿韩元提高到15万亿韩元（约合人民币763亿元）。

惠誉评级（Fitch Ratings）此前发表的分析文章认为，大众和现代等日本、韩国和德国车企将会在此轮关税中受到较大冲击，而此前美国对墨西哥、加拿大的关税政策则将给斯特兰蒂斯、日产、本田和通用汽车等带来显著负面影响。

特斯拉预计将是受关税影响最小的汽车制造商之一，因为它的汽车是在美国制造的，而且大部分零部件也来自美国国内。即便如此，特斯拉首席执行官马斯克也表示，关税对特斯拉的影响是“巨大的”。

全球汽车制造商正将数以千计的汽车存放在美国港口，并暂时停止发货，以最大限度减少特朗普日益升级的贸易战带来的冲击。

但无论是上涨的关税，还是企业为了应对风险所做的调整，由此带来的成本，恐怕终将都由消费者买单。

涨价、停工、产能转移

4月6日，英国的捷豹路虎（Jaguar Land Rover）宣布暂停向美国发运汽车一个月，以制定针对特朗普汽车进口关税的较长期应对措施。

4月8日，Stellantis已停止让其中国合作伙伴零跑汽车（09863.HK）T03小型电动汽车在波兰上市，并正在考虑替代的生产方案。

大众集团计划对在美国境外组装的车辆加收进口费用，奥迪汽车则计划暂停交付4月2日后在墨西哥及海外装配并运抵美国港口的车辆。

有的车企有较强品牌力，关税生效次日，法拉利宣布部分车型涨价10%。

梅赛德斯-奔驰则希望调整在美国出售的车型组合，考虑撤出美国市场的入门级车型，专注于利润更高的车型，以消化关税影响。

丰田和本田则还在观望，表示暂时将维持标价不变。

而福特启动了“全美同享”促销计划降价抢市。“猛禽”F-150降价8%，Mustang Mach-E电动车补贴后降至4.2万美元，比特斯拉Model Y还便宜3000美元。

美国汽车门户头部网站及交易平台Cars.com以五个标准对最“美国化”的汽车进行了排名：装配地点、零部件含量、发动机原产地、变速器原产地和美国制造业劳动力。该研究分析了400多辆2024年车型，以确定上榜车型的资格。

特斯拉近几年位列该榜榜首，也就是说，特斯拉预计将是受关税影响最小的汽车制造商之一，因为它的汽车是在美国制造的，而且大部分零部件也来自美国国内。

数据来源：Cars.com（American-Made Index）

即便如此，特斯拉首席执行官、特朗普的政治盟友马斯克也对美国的关税政策提出含蓄批评。4月7日，马斯克发布了一段经济学家米尔顿·弗里德曼的著名视频，弗里德曼在视频中通过解释铅笔的零部件如何需要复杂的供应链来宣扬自由贸易，借此委婉反对广泛的高额贸易壁垒。

危机迅速传导至汽车制造业中工人的饭碗。为应对特朗普对外国进口汽车征收25%的关税，Stellantis将暂时关闭在加拿大和墨西哥的生产，为此生产零配件的美国五家工厂的900名工人开启休假。同时，此前Stellantis向特朗普提出50亿美元的投资承诺也可能受到关税影响。

有媒体分析称，关税可能对墨西哥经济造成严重冲击，该国有100万人直接受雇于汽车行业，该行业约占墨西哥国内生产总值的4%。

特朗普曾表示，汽车关税将会是永久的，如果在美国制造汽车，则无需缴纳关税。截至目前，已有现代、日产等多家全球车企表达了将在美扩产、建厂的想法。

特朗普将现代汽车的在美投资视为关税政策“奏效”的典型案例：这家全球第三大汽车集团在关税政策公布前宣布，未来五年将向美国投资210亿美元，包括新建钢铁厂、扩建电动汽车生产基地、加强技术研发，通过本地化生产降低关税冲击，并迎合美国政府对制造业回流的诉求。

日韩和德国很受伤

关税还侵蚀着除美国之外的市场。保时捷一季度在除美国以外的其他地区销量均出现下滑，这家跑车制造商正在努力应对不断增加的贸易壁垒，这可能会使其最重要的市场利润下降。

德国Ifo经济研究所所长克莱门斯•菲斯特（Clemens Fuest）表示：“由于德国经济本已陷入停滞，美国的关税可能会将德国经济增长率推至零以下，汽车和机械工程等一些关键产业将受到特别沉重的打击。”

欧洲汽车制造商协会数据显示，美国是欧盟汽车最大的出口市场，2024年欧洲汽车制造商向美国出口了总价值384亿欧元的汽车，其中德国最大的三家汽车制造商大众汽车、梅赛德斯-奔驰和宝马约占欧盟对美汽车出口的73%。

德国汽车经济专家费迪南德·杜登霍夫指出，德国汽车制造商将不得不降低在美国的售价以保持竞争力，但这将导致巨大的利润损失。此外，由于降价25%并不现实，这些企业在美销售的汽车数量也将大幅减少。

基于此，4月3日，冯德莱恩誓言，欧盟将支持汽车和钢铁等目标行业，并保护其市场免受被迫退出美国市场的倾销商品的影响。“我们还将密切关注这些关税可能产生的间接影响，因为我们无法吸收全球过剩的产能，也不会接受对我们市场的倾销。”

欧盟委员会表示，针对特朗普的钢铁关税，它将针对高达2600万欧元的美国出口进行报复。爱尔兰、法国和意大利已要求从目标产品清单中删除波本威士忌。

此外，法国和德国等成员国敦促欧盟委员会打击美国的服务出口，包括科技领域，并向与特朗普交好的意大利总理焦尔贾•梅洛尼（Giorgia Meloni）施压，因其反对欧盟升级对抗措施。

与此同时，英国政府正在放宽其电动车目标，并降低惩罚性罚款，以支持国内汽车产业。2025年4月6日，基尔•斯塔默爵士（Sir Keir Starmer）宣布，到2030年淘汰新汽油和柴油车的期限将保持不变，但根据新计划，允许制造商将销售全混合动力和插电式混合动力车辆至2035年。

4月9日，韩国宣布对国内汽车行业采取紧急支持措施，试图减轻美国总统特朗普的关税政策对该行业造成的打击。韩国政府表示，预计该关税将对韩国汽车和汽车零部件制造商造成“重大”损害。

日本和韩国也是美国重要的汽车进口来源国，2024年整车进口额分别为397.3亿美元和366.4亿美元。如丰田约23%的美国销量来自日本本土生产，现代（含起亚）约60%的美国销量来自韩国，均面临关税冲击。大众集团其高利润的豪华车型（含保时捷）将受打击，可能削弱自由现金流。

为了防止出现流动性问题，韩国政府将把2025年对汽车制造商的政策融资支持金额从之前计划的13万亿韩元提高到15万亿韩元（约合人民币763亿元）。

汽车服务提供商考克斯（Cox Automotive）此前预测，关税将使美国制造的汽车成本增加3000美元，加拿大或墨西哥制造的汽车成本增加6000美元。

汽车制造商现在必须决定是在美国本土化生产以避免关税，还是吞下成本，还是将其转嫁给消费者。在短期内，车企预计将采取战术性调整——在美国境内工厂重新分配产能、加班加点生产、并避免进行大规模资本支出。此外，预计整车厂可能需要承担部分供应商关税成本，类似于疫情期间供应链危机时的情形。

正是在这样的预期之下，在美国进口汽车关税措施落地之前，美国市场呈现出奇特景象：一边是日韩车企急忙把汽车和大量核心零部件运往美国，另一边是美国消费者掀起了购置外国品牌汽车的热潮。