2025年3月29日，平安基金管理有限公司发布平安中短债债券型证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额从411.43亿份降至230.16亿份，缩水43%；净资产从46.70亿元降至26.65亿元，下滑43%；净利润从1.74亿元降至1.47亿元，减少16%；管理费从1.47亿元增至1.63亿元，增长11%。

主要财务指标：净利润减少，资产规模缩水

2024年，平安中短债债券型基金的本期利润为1.47亿元，较去年的1.74亿元减少16%。加权平均基金份额本期利润、本期加权平均净值利润率、本期基金份额净值增长率等指标也均有所下降。从资产规模来看，期末基金资产净值为26.65亿元，较上一年度末的46.70亿元下滑43%。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

2024年，平安中短债债券A、C、E、I类份额的净值增长率分别为3.16%、3.05%、2.89%、1.15%，均低于同期业绩比较基准收益率3.42%（I类份额业绩比较基准收益率为0.96%）。从长期来看，自基金合同生效起至今，各份额的净值增长率虽高于业绩比较基准收益率，但差距在逐渐缩小。

投资策略与业绩表现：配置中短期限债券，收益稳健但低于预期

2024年国内经济延续弱复苏，债券市场收益率整体下行。本基金主要配置中短期限的中高等级信用债和利率债，致力于获取稳健收益。然而，截至报告期末，各份额的净值增长率仍低于业绩比较基准收益率，表明基金的投资策略虽稳健，但在把握市场机会方面还有提升空间。

宏观经济与市场展望：关注货币政策与收益率波动

展望2025年，预计国内货币政策维持适度宽松，债市仍有配置价值，但收益率已处低位，波动可能加大。投资者需关注更加积极的财政政策对债市的影响，以及可能出现的信用风险。基金管理人将密切关注市场动态，合理调整投资组合，以应对潜在风险。

费用情况：管理费、托管费增长

2024年，基金的管理人报酬为1.63亿元，较去年的1.47亿元增长11%；托管费为0.54亿元，较去年的0.49亿元增长11%。虽然费用的增长与基金资产规模的变化有关，但投资者仍需关注费用对投资收益的影响。

交易情况：债券投资收益与交易费用

2024年，基金的债券投资收益为1.91亿元，其中债券利息收入2.17亿元，买卖债券差价收入 -0.26亿元。交易费用为37.19万元，较去年的32.29万元增长15%。债券投资收益的变化反映了市场利率波动和投资决策的影响，而交易费用的增长可能与交易活跃度有关。

关联交易：无重大关联交易

报告期内，本基金无通过关联方交易单元进行的股票、债券、权证交易，也无应支付关联方的佣金。与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易、转融通证券出借业务等均未发生重大关联交易事项。

投资组合：债券为主要投资方向

期末基金资产组合中，固定收益投资占比99.04%，主要为债券投资，金额为30.41亿元。按债券品种分类，中期票据占比最高，为62.93%，其次为企业短期融资券、金融债券、同业存单等。本基金未持有股票、资产支持证券和贵金属投资。

基金份额持有人信息：机构投资者占主导

期末基金份额持有人户数为33,816户，机构投资者持有份额占比77.46%，个人投资者持有份额占比22.54%。不同份额类别中，A类份额机构投资者占比82.47%，C类份额机构投资者占比92.87%，E类份额个人投资者占比99.97%，I类份额个人投资者占比100.00%。

开放式基金份额变动：份额总额大幅减少

本报告期内，基金总申购份额为748.93亿份，总赎回份额为911.36亿份，导致基金份额总额从期初的411.43亿份减少至期末的230.16亿份，减少了43%。各份额类别中，A类份额减少了45%，C类份额减少了98%，E类份额减少了24%，I类份额为新增份额。

综上所述，2024年平安中短债债券型基金面临份额和净资产缩水、净利润减少等挑战，虽投资策略稳健，但在市场把握和收益提升方面有待加强。投资者在关注基金业绩的同时，需留意市场风险和费用变化对投资收益的影响。

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