国泰君安安睿纯债债券2024年报解读：份额增长1.47%，净资产增8.74%，净利润1.45亿，管理费0.7亿
国泰君安安睿纯债债券型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内，该基金份额总额增长1.47%，净资产合计增长8.74%，净利润达1.45亿元，当期发生的基金应支付的管理费为0.7亿元。以下将对该基金年报进行详细解读。
主要财务指标：业绩表现良好，收益可观
本期利润与净资产情况
2024年度，国泰君安安睿纯债债券A本期加权平均净值利润率为6.14%，基金份额净值增长率为6.15%；国泰君安安睿纯债债券C本期加权平均净值利润率为0.84%，基金份额净值增长率为0.60% 。从净资产数据来看，2024年末，国泰君安安睿纯债债券A期末基金资产净值为39.97亿元，国泰君安安睿纯债债券C期末基金资产净值为9.84亿元，相较于2023年末有一定幅度变化。具体数据如下表所示：
| 指标 | 国泰君安安睿纯债债券A | 国泰君安安睿纯债债券C |
|---|---|---|
| 本期加权平均净值利润率 | 6.14% | 0.84% |
| 本期基金份额净值增长率 | 6.15% | 0.60% |
| 期末基金资产净值（亿元） | 39.97 | 9.84 |
基金净值表现与业绩比较基准
国泰君安安睿纯债债券A过去一年份额净值增长率为6.15%，同期业绩比较基准收益率为3.66%，超出基准2.49个百分点；国泰君安安睿纯债债券C自基金合同生效起份额净值增长率为0.60%，同期业绩比较基准收益率为0.40%，超出基准0.20个百分点。这表明该基金在过去一年及成立以来，相对业绩比较基准取得了较好的超额收益。
| 阶段 | 国泰君安安睿纯债债券A | 国泰君安安睿纯债债券C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去一年 | 6.15% | 3.66% | 2.49% | - | - | - |
| 自基金合同生效起 | - | - | - | 0.60% | 0.40% | 0.20% |
投资策略与业绩：把握市场机遇，获取稳健收益
投资策略分析
2024年中国经济增速逐步企稳，但“量价分化”明显，债券市场呈现广谱利率持续下行特点。央行实施两次降准和三次降息等宽松政策，债券市场受益。本基金作为中长期纯债型基金，持续以国债和政策性金融债为投资对象，2024年全年积极投资中长期国债和其他利率债，保持较高债券仓位和组合久期，在市场回调中积极控制净值波动，净值波动处于同类产品较低水平。
业绩表现情况
截至报告期末，国泰君安安睿纯债债券A基金份额净值为1.0419元，该类基金份额净值增长率为6.15%；国泰君安安睿纯债债券C基金份额净值为1.0418元，该类基金份额净值增长率为0.60%，整体业绩表现良好。
管理人展望：关注实体经济融资，警惕利率波动
管理人认为随着经济转型深入，每单位经济增量所需货币信贷资源投入降低，寻找高收益资产难度增大，存量高息债券资产具投资价值。但随着利率整体走低，债券市场获取超额回报难度加大，且在财政发力、经济企稳背景下，2025年可能出现阶段性利率回升，需防范利率波动风险，债券市场仍具投资价值，但波动性可能较2024年加大。
费用情况：管理与托管费用合理，占比稳定
管理与托管费用
2024年当期发生的基金应支付的管理费为7006484.69元，相较于上年度的515131.89元有大幅增长；当期发生的基金应支付的托管费为2335494.90元，上年度为171710.63元 。费用增长与基金规模变动等因素相关。具体如下表：
| 项目 | 本期（元） | 上年度（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 7006484.69 | 515131.89 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 2335494.90 | 171710.63 |
其他费用
应付交易费用期末数为70697.75元，上年度末为26400.30元；交易费用方面，本期其他费用为254704.42元，上年度为14298.24元。这些费用的变动反映了基金交易活跃度等方面的变化。
投资收益：债券投资贡献大，收益结构稳定
股票与债券投资收益
本基金不投资股票，债券投资收益是主要来源。2024年债券投资收益为145209579.32元，其中买卖债券差价收入为85209541.33元，相较于上年度的5175109.80元与567398.58元，有显著增长，表明债券投资操作取得较好成效。
| 项目 | 本期（元） | 上年度（元） |
|---|---|---|
| 债券投资收益 | 145209579.32 | 5175109.80 |
| 其中：买卖债券差价收入 | 85209541.33 | 567398.58 |
关联交易：交易合规，关联方投资有变化
通过关联方交易单元交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行股票和权证交易。债券交易方面，本期无相关数据，上年度通过国泰君安证券进行债券交易，成交金额为200000000元，占当期债券成交总额比例为100.00% 。债券回购交易上年度通过国泰君安证券成交金额200000000元，占比100.00% 。应支付关联方佣金方面，上年度国泰君安证券当期佣金1374.92元，占当期佣金总量比例100.00% 。
| 关联交易类型 | 本期情况 | 上年度情况 |
|---|---|---|
| 股票交易 | 无 | 无 |
| 权证交易 | 无 | 无 |
| 债券交易 | 无 | 成交金额200000000元，占比100.00%（国泰君安证券） |
| 债券回购交易 | 无 | 成交金额200000000元，占比100.00%（国泰君安证券） |
| 应支付关联方佣金（国泰君安证券） | 无 | 当期佣金1374.92元，占比100.00% |
关联方投资基金情况
报告期末，除基金管理人之外的其他关联方中，浦东发展银行持有国泰君安安睿纯债债券A份额489427858.26份，占比12.76%，较上年度末的1357145279.29份，占比29.81%有所下降；持有国泰君安安睿纯债债券C份额480538202.79份，占比50.89% 。
持有人结构：机构投资者为主，份额有所变动
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数方面，国泰君安安睿纯债债券A有1205户，户均持有3183352.76份；国泰君安安睿纯债债券C有220户，户均持有4292044.89份。持有人结构上，机构投资者占主导地位，国泰君安安睿纯债债券A机构持有比例为98.45%，国泰君安安睿纯债债券C机构持有比例为99.33% 。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有比例 | 个人持有比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国泰君安安睿纯债债券A | 1205 | 3183352.76 | 98.45% | 1.55% |
| 国泰君安安睿纯债债券C | 220 | 4292044.89 | 99.33% | 0.67% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有国泰君安安睿纯债债券A份额545214.37份，占比0.0142%；持有国泰君安安睿纯债债券C份额193.12份，占比0.0000%，合计持有份额占比0.0114% 。
份额变动与资产配置：份额有增有减，资产配置稳定
开放式基金份额变动
2024年，国泰君安安睿纯债债券A本报告期期初基金份额总额为4553180838.88份，总申购份额2477351606.55份，总赎回份额3194592375.40份，期末基金份额总额为3835940070.03份；国泰君安安睿纯债债券C本报告期期初无数据，总申购份额944500996.31份，总赎回份额251121.60份，期末基金份额总额为944249874.71份 。
| 份额级别 | 期初份额总额（份） | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） | 期末份额总额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 国泰君安安睿纯债债券A | 4553180838.88 | 2477351606.55 | 3194592375.40 | 3835940070.03 |
| 国泰君安安睿纯债债券C | - | 944500996.31 | 251121.60 | 944249874.71 |
资产配置情况
期末基金资产组合中，固定收益投资占比99.90%，金额为4982268186.26元，主要为债券投资；银行存款和结算备付金合计3358980.44元，占比0.07%；其他各项资产1833292.82元，占比0.04% 。资产配置体现了纯债基金的特点，以固定收益类资产为主。
综合来看，国泰君安安睿纯债债券在2024年凭借合理的投资策略取得了较好的业绩表现，但投资者仍需关注管理人提示的利率波动等风险，结合自身风险承受能力做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。