2025年3月31日，诺安基金管理有限公司发布诺安中证500指数增强型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长超70%，净资产合计增长超60%，净利润实现扭亏为盈，达1269313.15元，同时基金管理费支出为381405.21元。

主要财务指标：净利润扭亏为盈

本期利润与净资产情况

从主要会计数据和财务指标来看，2024年诺安中证500增强A和C的本期利润分别为-525,616.96元和1,794,930.11元，相较于2023年的-2,945,049.75元和366,482.74元，A类基金减亏明显，C类基金实现较大盈利，整体净利润扭亏为盈，达到1,269,313.15元。

期末净资产方面，2024年末诺安中证500增强A为32,314,953.04元，C为29,537,958.13元，较2023年末的36,030,413.86元和2,787,167.28元，A类有所下降，C类大幅上升，整体净资产合计从38,817,581.14元增长至61,852,911.17元，增幅达60.37%。

基金净值表现

诺安中证500增强A份额净值增长率过去一年为-1.39%，同期业绩比较基准收益率为5.46%；C份额净值增长率为-1.77%，业绩比较基准收益率同样为5.46%。过去三年，A份额净值增长率为-26.14%，C份额为-27.03%，而业绩比较基准收益率分别为1.30%和1.33%。可见，基金在过去一年及三年的表现均弱于业绩比较基准。

投资运作：策略调整，行业配置分散

投资策略与运作分析

2024年中证500指数涨跌幅弱于沪深300，强于中证1000和中证2000。指数振幅方面，沪深300、中证500、中证1000较为接近，中证2000振幅较大。行业指数上，银行、非银行金融等行业涨幅靠前，综合、医药等行业跌幅较多。

基金投资策略在框架上分为深度学习类策略和多因子类策略，对深度学习类策略参数做了进一步精细调优，对多因子类策略的因子组合做了适应性调整，以争取为投资者提供更稳定的超额收益，且对基准指数的跟踪误差控制符合事前预期。

股票投资情况

期末基金资产组合中，股票投资公允价值为57,993,103.90元，占基金资产净值比例达91.45%。从行业分布看，制造业占比最高，达57.37%，其次为金融业9.35%、信息传输、软件和信息技术服务业8.37%等，行业配置较为分散。

报告期内，累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票中，东吴证券买入金额1,645,234.01元，占期初基金资产净值比例4.24%；水晶光电买入1,573,712.00元，占比4.05%等。累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票中，水晶光电卖出1,770,155.00元，占期初基金资产净值比例4.56%；华润双鹤卖出1,553,299.56元，占比4.00%等。

费用与关联交易：管理费稳定，无异常关联交易

基金费用

2024年当期发生的基金应支付的管理费为381,405.21元，较2023年的454,498.14元有所下降；托管费为57,210.74元，较2023年的68,174.65元也有所降低；销售服务费方面，诺安中证500增强C当期发生20,858.54元。

关联交易

本报告期内，基金无通过关联方交易单元进行的股票、权证交易，未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易，也无报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项。各关联方投资本基金的情况显示，本报告期内及上年度可比期间内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况，期末也无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

份额与持有人：份额大增，个人投资者为主

开放式基金份额变动

报告期内，诺安中证500增强A期初份额为42,338,624.86份，申购5,028,461.86份，赎回8,858,429.03份，期末份额为38,508,657.69份；C期初份额3,316,768.87份，申购78,580,961.29份，赎回46,111,220.69份，期末份额35,786,509.47份。整体基金份额总额从45,655,393.73份增长至74,295,167.16份，增幅达62.73%。

持有人结构

期末基金份额持有人户数为7,513户，户均持有基金份额9,888.88份。持有人结构上，机构投资者持有份额602,990.83份，占总份额0.81%；个人投资者持有份额73,692,176.33份，占总份额99.19%，个人投资者占绝对主导。

风险与展望：市场波动下的机遇与挑战

风险因素

市场风险方面，基金面临利率风险、外汇风险和其他价格风险。尽管目前利率变动对基金资产净值无重大影响且无重大外汇风险，但股票市场波动可能导致基金净值波动。信用风险上，基金管理人通过评估交易对手资信状况、分散投资等方式控制风险，但仍存在一定信用风险敞口。流动性风险方面，虽有相应管理措施，但仍可能面临基金份额持有人赎回超出基金现金类资产规模或投资品种变现困难的情况。

市场展望

管理人认为，一系列金融支持政策出台和落地带来市场信心提振，指数有望继续企稳回升。在超额收益方面，随着人工智能大模型发展，传统价量类因子可能阶段性失效，但也会形成新规律，基本面大类因子方面，借助大模型迭代分析框架对企业盈利增速做出更好预估是努力方向之一。

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