宏利价值长青混合财报解读：份额缩水10%，净资产微降2.76%，净利润扭亏为盈
2025年3月31日，宏利基金管理有限公司发布宏利价值长青混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额有所下降，净资产也出现微降，但净利润实现扭亏为盈。同时，基金的投资策略、业绩表现以及费用情况等也备受关注。以下将对该基金的各项关键数据进行详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，仍处亏损状态
本期利润与已实现收益
宏利价值长青混合A类基金2024年本期利润为10,496,454.71元，2023年为 -12,883,589.92元；C类基金2024年本期利润为535,376.01元，2023年为 -718,614.96元，两类基金本期利润均实现扭亏为盈。从已实现收益看，A类基金2024年为10,895,458.63元，2023年为 -36,642,165.09元；C类基金2024年为536,901.74元，2023年为 -1,910,451.17元，同样实现大幅好转。尽管如此，从累计数据看，A类基金份额累计净值增长率为 -29.94%，C类为 -30.86%，仍处于亏损状态。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 宏利价值长青混合A本期利润 | 10,496,454.71 | -12,883,589.92 |
| 宏利价值长青混合A已实现收益 | 10,895,458.63 | -36,642,165.09 |
| 宏利价值长青混合C本期利润 | 535,376.01 | -718,614.96 |
| 宏利价值长青混合C已实现收益 | 536,901.74 | -1,910,451.17 |
净资产情况
2024年末，宏利价值长青混合A类基金期末净资产为126,747,104.05元，2023年末为130,312,627.04元；C类基金2024年末为6,972,770.51元，2023年末为7,205,253.94元。A类基金净资产下降2.74%，C类基金下降3.23%，整体基金净资产呈下降趋势。
| 份额类别 | 2024年末净资产（元） | 2023年末净资产（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 宏利价值长青混合A | 126,747,104.05 | 130,312,627.04 | -2.74% |
| 宏利价值长青混合C | 6,972,770.51 | 7,205,253.94 | -3.23% |
基金净值表现：与业绩比较基准仍有差距
份额净值增长率
过去一年，宏利价值长青混合A份额净值增长率为8.86%，C类为8.57%。然而，同期业绩比较基准收益率为13.05%，两类基金均未达到业绩比较基准，A类相差4.19个百分点，C类相差4.48个百分点。从长期看，自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为 -29.94%，C类为 -30.86%，而业绩比较基准收益率为 -1.23%，差距较为明显。
| 阶段 | 宏利价值长青混合A份额净值增长率 | 宏利价值长青混合C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 8.86% | 8.57% | 13.05% |
| 自基金合同生效起至今 | -29.94% | -30.86% | -1.23% |
投资策略与业绩表现：把握市场主线但仍有不足
投资策略
上半年，基金经理看好科技创新、出海产业链和黄金开采类公司，并在相关股票涨幅过大偏离核心价值后减持。下半年重点关注两条主线，一是受益于股市上涨的保险、券商和证券IT等，二是科技创新，包括AI、计算机和半导体等，并精选相关个股。
业绩表现
尽管基金经理在投资策略上积极调整，但由于市场波动和行业变化等因素，基金业绩虽有改善但仍未跑赢业绩比较基准。如在2024年，市场环境复杂，部分看好的板块未能持续发力，导致基金整体收益受到一定影响。
费用情况：管理费等有所下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,958,474.42元，2023年为2,434,969.15元，下降了19.57%。其中，应支付销售机构的客户维护费2024年为938,329.64元，2023年为1,170,987.70元；应支付基金管理人的净管理费2024年为1,020,144.78元，2023年为1,263,981.45元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 1,958,474.42 | 2,434,969.15 | -19.57% |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 938,329.64 | 1,170,987.70 | -19.87% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 1,020,144.78 | 1,263,981.45 | -19.29% |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为326,412.38元，2023年为405,828.25元，下降了19.57%。托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，资产净值的变化导致托管费相应下降。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变动率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 326,412.38 | -19.57% |
| 2023年 | 405,828.25 | - |
投资组合：股票投资占比较高
资产组合
期末基金资产组合中，权益投资金额为118,730,312.99元，占基金总资产的比例为84.98%，显示出较高的股票投资倾向。银行存款和结算备付金合计6,936,282.61元，占比4.96%；其他各项资产6,096,975.95元，占比4.36%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 118,730,312.99 | 84.98 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 6,936,282.61 | 4.96 |
| 其他各项资产 | 6,096,975.95 | 4.36 |
股票投资
从行业分类看，境内股票投资中，制造业占比25.81%，信息传输、软件和信息技术服务业占比18.65%等。港股通投资股票中，消费者非必需品占比21.26%，电信服务占比12.56%等。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，美团 - W、腾讯控股等为前十大股票投资。
| 行业类别 | 境内股票投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 港股通投资股票公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 34,511,293.49 | 25.81 | - | - |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 24,943,783.24 | 18.65 | - | - |
| 消费者非必需品 | - | - | 28,428,321.47 | 21.26 |
| 电信服务 | - | - | 16,789,049.64 | 12.56 |
份额持有人信息：机构与个人持有情况稳定
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为4,968户，其中宏利价值长青混合A类3,695户，C类1,273户。从持有人结构看，机构和个人投资者持有份额占总份额比例相对稳定，未出现大幅变动。
| 份额级别 | 户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有份额占总份额比例（%） |
|---|---|---|---|
| 宏利价值长青混合A | 3,695 | 48,958.16 | 100.00 |
| 宏利价值长青混合C | 1,273 | 7,922.07 | 100.00 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金A类份额125,779.17份，占A类基金总份额比例为0.0695%；C类份额为0.00份。基金经理持有A类份额在10 - 50万份区间，显示出基金管理人对该基金一定程度的信心。
| 项目 | 份额级别 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例（%） |
|---|---|---|---|
| 基金管理人所有从业人员持有本基金 | 宏利价值长青混合A | 125,779.17 | 0.0695 |
| 基金管理人所有从业人员持有本基金 | 宏利价值长青混合C | 0.00 | 0.0000 |
开放式基金份额变动：整体份额有所下降
本报告期内，宏利价值长青混合A类基金总申购份额为5,553,882.37份，总赎回份额为27,136,845.17份，期末份额总额为180,900,390.08份，较期初减少9.66%。C类基金总申购份额为5,594,271.61份，总赎回份额为6,823,688.52份，期末份额总额为10,084,795.37份，较期初减少10.87%。整体基金份额下降，可能与投资者对基金业绩预期及市场环境变化有关。
| 份额级别 | 本报告期期初基金份额总额（份） | 本报告期基金总申购份额（份） | 本报告期基金总赎回份额（份） | 本报告期期末基金份额总额（份） | 份额变动率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 宏利价值长青混合A | 202,483,352.88 | 5,553,882.37 | 27,136,845.17 | 180,900,390.08 | -9.66% |
| 宏利价值长青混合C | 11,314,212.28 | 5,594,271.61 | 6,823,688.52 | 10,084,795.37 | -10.87% |
宏利价值长青混合基金在2024年虽有净利润扭亏为盈等积极变化，但在业绩表现、份额规模等方面仍面临挑战。投资者在关注基金未来发展时，需综合考虑市场环境、投资策略调整等多方面因素，谨慎做出投资决策。
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