鹏扬中证国有企业红利ETF财报解读：份额缩水20.31%，净资产下滑6.63%，净利润1397.37万元，管理费30.50万元
鹏扬中证国有企业红利ETF于近日发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均出现下滑，不过净利润表现亮眼，同时管理费等费用也维持在一定水平。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值有所下滑
本期利润与已实现收益
2024年，鹏扬中证国有企业红利ETF本期利润为13,973,690.42元，相比2023年的 - 4,977,469.04元实现了扭亏为盈；本期已实现收益为10,330,393.55元，而2023年为 - 2,738,104.19元 。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的成果。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 13,973,690.42 | 10,330,393.55 |
| 2023年 | -4,977,469.04 | -2,738,104.19 |
净资产相关指标
2024年末，基金期末资产净值为64,103,015.45元，较2023年末的68,658,562.16元下滑了6.63%。期末可供分配利润为6,416,384.45元，而2023年末为 - 3,728,068.84元 。
| 年份 | 期末资产净值（元） | 期末可供分配利润（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 64,103,015.45 | 6,416,384.45 |
| 2023年 | 68,658,562.16 | -3,728,068.84 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
在不同时间段内，鹏扬中证国有企业红利ETF的份额净值增长率多数高于业绩比较基准收益率。过去一年，基金份额净值增长率为17.15%，业绩比较基准收益率为13.84%，超出3.31个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.02% | -0.90% | -0.12% |
| 过去六个月 | 8.51% | 7.01% | 1.50% |
| 过去一年 | 17.15% | 13.84% | 3.31% |
| 自基金合同生效起至今 | 11.12% | 10.22% | 0.90% |
投资策略与业绩表现：紧跟指数，把握市场节奏
2024年，全球经济形势复杂多变，国内经济呈现“V”型走势。海外股票市场整体强势，A股市场波动较大但取得两位数收益，市场结构分化明显。红利板块行情分三个阶段，本基金严格按照基金合同要求跟踪指数，做好日常申购赎回的PCF管理。报告期内基金份额净值增长率为17.15%，同期业绩比较基准收益率为13.84%，年化跟踪误差1.12%，各项指标均在合同规定的目标控制范围内。
费用情况：管理费与托管费相对稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为304,992.87元，较2023年的186,486.77元有所增加。基金管理费每日计提，按月支付，按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 304,992.87 |
| 2023年 | 186,486.77 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为60,998.50元，2023年为37,297.38元 。基金托管费每日计提，按月支付，按前一日基金资产净值的0.10%年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 60,998.50 |
| 2023年 | 37,297.38 |
投资收益情况：股票投资收益显著
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入、赎回差价收入等合计）为7,767,731.43元，而2023年为 - 2,817,078.57元。其中，买卖股票差价收入在2024年为8,086,949.71元，2023年为 - 1,897,623.87元 。这显示出2024年基金在股票投资操作上较为成功。
| 年份 | 股票投资收益合计（元） | 买卖股票差价收入（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 7,767,731.43 | 8,086,949.71 |
| 2023年 | -2,817,078.57 | -1,897,623.87 |
其他投资收益
2024年利息收入为20,004.20元，股利收益为2,557,435.27元 。其他收入（如替代损益等）为623,699.29元 。
份额与持有人情况：份额减少，持有人结构有变化
开放式基金份额变动
2024年本报告期期初基金份额总额为72,386,631.00份，本报告期基金总申购份额为241,800,000.00份，总赎回份额为256,500,000.00份，期末基金份额总额为57,686,631.00份，份额减少了20.31%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 72,386,631.00 |
| 本报告期基金总申购份额 | 241,800,000.00 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 256,500,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 57,686,631.00 |
期末基金份额持有人户数及持有人结构
期末基金份额持有人户数为1,480户，户均持有的基金份额为38,977.45份。机构投资者（不含鹏扬中证国有企业红利ETF联接）持有份额6,509,630.00份，占总份额比例11.28%；个人投资者持有份额29,492,001.00份，占总份额比例51.12%；鹏扬中证国有企业红利ETF联接持有份额21,685,000.00份，占总份额比例37.59%。
展望2025年：机遇与风险并存
展望2025年，美国经济预计大部分时间保持韧性，但存在AI泡沫、财政赤字削减和高利率等风险。国内经济有望进入新范式，政策上预计实施适度宽松货币政策，加大债务置换规模等。A股企业盈利仍在底部，市场将是结构分化行情。基金管理人仍然看好国企红利指数的长期配置价值，该指数波动小，估值低，股息率接近5%，具备较高投资价值。不过，投资者仍需关注市场波动以及中美博弈等风险因素对基金净值的影响。
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