平安中证汽车零部件主题ETF财报解读：份额骤降89%，净资产缩水93%，净利润亏损723万，管理费24.75万
平安中证汽车零部件主题ETF于2025年3月29日发布2024年年报。报告期内，该基金份额总额从成立时的250,244,616.00份降至16,244,616.00份，减少234,000,000.00份，降幅达89.51%；净资产从250,244,616.00元降至17,118,093.68元，减少233,126,522.32元，缩水93.16%；净利润为 -7,236,846.51元，处于亏损状态；当期发生的基金应支付的管理费为247,510.10元。
主要财务指标：本期利润亏损，净值增长率跑输业绩比较基准
关键财务指标表现不佳
从主要会计数据和财务指标来看，平安中证汽车零部件主题ETF在2024年4月29日（基金合同生效日）至2024年12月31日期间，本期已实现收益为 -7,976,076.30元，本期利润为 -7,236,846.51元，加权平均基金份额本期利润为 -0.0923元，本期加权平均净值利润率为 -9.91%。不过，本期基金份额净值增长率为5.38%，但业绩比较基准收益率为6.88%，基金跑输业绩比较基准1.50%。
| 项目 | 2024年4月29日（基金合同生效日） - 2024年12月31日 |
|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -7,976,076.30 |
| 本期利润（元） | -7,236,846.51 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0923 |
| 本期加权平均净值利润率 | -9.91% |
| 本期基金份额净值增长率 | 5.38% |
| 业绩比较基准收益率 | 6.88% |
净值表现波动，短期落后业绩基准
在基金净值表现方面，过去三个月，基金份额净值增长率为0.59%，业绩比较基准收益率为1.01%；过去六个月，基金份额净值增长率为18.91%，业绩比较基准收益率为20.30%；自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为5.38%，业绩比较基准收益率为6.88%。整体来看，基金在不同阶段的净值增长率大多落后于业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.59% | 1.01% | -0.42% |
| 过去六个月 | 18.91% | 20.30% | -1.39% |
| 自基金合同生效起至今 | 5.38% | 6.88% | -1.50% |
投资运作：采取完全复制策略，紧密跟踪指数
完全复制策略，力求精准跟踪指数
作为一只投资于中证汽车零部件主题指数的被动型产品，平安中证汽车零部件主题ETF在投资管理上采取完全复制的管理办法跟踪指数，利用量化科技系统进行精细化组合管理，高度重视绩效归因在组合管理中的反馈作用，严格控制跟踪偏离度和跟踪误差。报告期内，较好地完成了基金的投资目标。
业绩受市场影响，跑输业绩比较基准
截至2024年末，本基金份额净值为1.0538元，本报告期基金份额净值增长率为5.38%，业绩比较基准收益率为6.88%。基金管理人认为，自2024年9月底货币财政“组合拳”以来，A股市场流动性和交易思维发生变化，2025年上半年A股市场可更乐观，但市场波动仍存，投资策略上需注重核心卫星方法。
费用分析：管理费与托管费稳定，其他费用合理
管理费与托管费按固定费率计提
平安中证汽车零部件主题ETF的基金管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，2024年4月29日至2024年12月31日当期发生的基金应支付的管理费为247,510.10元，其中应支付销售机构的客户维护费为9,909.00元，应支付基金管理人的净管理费为237,601.10元。基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，同期应支付的托管费为49,502.00元。
| 项目 | 2024年4月29日（基金合同生效日） - 2024年12月31日（元） | 计提方式 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 247,510.10 | 按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 9,909.00 | / |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 237,601.10 | / |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 49,502.00 | 按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提 |
其他费用涵盖多项，整体较为合理
其他费用包括审计费用4,919.04元、信息披露费88,541.91元、银行费用246.00元以及其他费用123,129.36元，合计216,836.31元。报告期内本基金管理人主动承担了本基金部分基金费用，如审计费用等。
投资组合：股票投资占主导，行业分布集中
股票投资占比超九成
期末基金资产组合中，权益投资（全部为股票）金额为15,709,467.68元，占基金总资产的比例为91.13%；银行存款和结算备付金合计1,490,654.93元，占比8.65%；其他各项资产38,233.53元，占比0.22%。基金未持有基金投资、固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资及买入返售金融资产。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 15,709,467.68 | 91.13 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,490,654.93 | 8.65 |
| 其他各项资产 | 38,233.53 | 0.22 |
| 合计 | 17,238,356.14 | 100.00 |
行业集中于制造业和信息技术服务业
报告期末按行业分类的股票投资组合显示，制造业投资金额为14,905,495.25元，占基金资产净值比例为87.07%；信息传输、软件和信息技术服务业投资金额为800,909.00元，占比4.68%。基金未持有港股通股票。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 14,905,495.25 | 87.07 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 800,909.00 | 4.68 |
| 其他行业（略） | - | - |
| 合计 | 15,706,404.25 | 91.75 |
前十大重仓股分析
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资明细如下。福耀玻璃、汇川技术、三花智控等公司位列其中，这些公司在汽车零部件行业具有一定的代表性。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600660 | 福耀玻璃 | 26,000 | 1,622,400.00 | 9.48 |
| 2 | 300124 | 汇川技术 | 25,800 | 1,511,364.00 | 8.83 |
| 3 | 002050 | 三花智控 | 36,400 | 855,764.00 | 5.00 |
| 4 | 601058 | 赛轮轮胎 | 42,800 | 613,324.00 | 3.58 |
| 5 | 601689 | 拓普集团 | 11,000 | 539,000.00 | 3.15 |
| 6 | 002920 | 德赛西威 | 4,500 | 495,495.00 | 2.89 |
| 7 | 600741 | 华域汽车 | 25,700 | 452,577.00 | 2.64 |
| 8 | 002085 | 万丰奥威 | 20,700 | 392,265.00 | 2.29 |
| 9 | 002405 | 四维图新 | 38,600 | 372,104.00 | 2.17 |
| 10 | 300496 | 中科创达 | 6,000 | 357,360.00 | 2.09 |
份额持有人：机构与个人投资者并存，管理人从业人员无持有
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为446户，户均持有的基金份额为36,422.91份。机构投资者持有份额为6,317,206.00份，占总份额比例为38.89%；个人投资者持有份额为9,927,410.00份，占总份额比例为61.11%。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 6,317,206.00 | 38.89 |
| 个人投资者 | 9,927,410.00 | 61.11 |
管理人从业人员持有情况
期末基金管理人的从业人员无人持有本基金，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金的份额均为0。
开放式基金份额变动：赎回规模远超申购，份额总额大幅下降
份额变动幅度大
基金合同生效日基金份额总额为250,244,616.00份，报告期内总申购份额为32,000,000.00份，总赎回份额为266,000,000.00份，本报告期期末基金份额总额为16,244,616.00份。赎回份额远高于申购份额，导致基金份额总额大幅下降。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日基金份额总额 | 250,244,616.00 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 32,000,000.00 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | 266,000,000.00 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 16,244,616.00 |
单一投资者影响需关注
报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形。如在2024年9月30日 - 2024年10月07日、2024年12月26日 - 2024年12月26日、2024年12月30日 - 2024年12月31日等时间段，机构投资者持有份额比例超20%。在市场流动性不足时，若该投资者巨额赎回或集中赎回，可能导致基金管理人无法合理变现资产，甚至使基金面临转换运作方式、合并或终止合同等风险。
风险提示：市场波动与巨额赎回风险并存
平安中证汽车零部件主题ETF在2024年经历了份额和净资产的大幅下降，虽采取完全复制指数策略，但仍跑输业绩比较基准。投资者需关注市场波动对基金净值的影响，尤其是在市场环境变化时，基金能否有效跟踪指数。同时，单一投资者持有比例较高带来的巨额赎回风险也不容忽视，可能对基金运作和其他投资者利益产生重大影响。在投资决策时，投资者应综合考虑自身风险承受能力、投资目标和基金的风险特征。
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